农银理财段兵：理财公司应专注于核心竞争力的构建

21世纪经济报道记者杨志锦  上海报道 9月17日，由《21世纪经济报道》主办、上海浦东发展银行联合主办的2021年中国资产管理年会在上海隆重举行。农银理财有限责任公司（下称农银理财）总裁段兵参与了主题为“大局开启、资管新生”的圆桌讨论。

段兵表示，理财公司应专注于核心竞争力的构建，关键着力点主要是两个方面：一是要明确公司的战略目标和价值定位；二是要找到目标客户，并通过最适当的渠道和方式提供满足客户需求的产品。

首先要基于客户的需求、公司的能力做好差异化定位。他以农银理财举例称，农银理财是农行的全资子公司，而农行是以服务“三农”、服务县域为特色的国有大型商业银行，因此农银理财在设计专业定位时，也将“三农”客户、县域客户作为重要服务对象。

“也就是说，农户需要什么产品，县域居民需要什么产品，我们就努力匹配。今年落实乡村振兴战略，我们推出首批乡村振兴系列理财产。这类产品收益相对稳健，我们通过降低销售费、投资费率来给客户提升产品收益。”段兵称。

一般认为县域居民理财意识较弱，但段兵直言“现实情况并非如此”。“农银理财的产品中，县域理财规模占到全部理财的将近一半，县域居民购买的产品和城市居民购买的理财基本上是平分天下，县域市场的空间非常大。”段兵称。

关于价值定位，就是给利益相关方带来什么益处。这包含了四个方面：其一理财公司给社会带来的益处，这需要适应经济、社会发展的需要、适应国家战略发展的需要。其二给股东带来回报，给母行带来战略协同。其三为员工带来发展的平台。其四和合作伙伴一起共赢。

第五，“最重要的是，我们要给客户带来实实在在的回报，为客户财富的保值增值提供理财的力量，尤其是我们一定要按照业绩基准来运作，实现或者超越产品的业绩基准。”段兵称。

工商信息显示，农银理财成立于2019 年7 月，注册资本人民币120亿元，农业银行持股100%，主要经营范围为：面向不特定社会公众公开发行理财产品，对受托的投资者财产进行投资和管理；面向合格投资者非公开发行理财产品，对受托的投资者财产进行投资和管理；理财顾问和咨询服务；经银保监会批准的其他业务。

农行半年报显示，截至2021年6月30日，农银理财总资产139.80亿元，净资产138.91 亿元，上半年实现净利润5.85 亿元。农银理财理财产品余额11174.85亿元，均为净值型理财产品。其中，公募理财产品占比97.6%，私募理财产品占比2.4%。

段兵介绍，两年来农银理财产品业绩非常稳定，基本上都能够实现预先设定的业绩基准。其中离不开风控能力的提升，比如虽然整个市场债券违约规模增加，但农银理财没有“踩雷”，即持仓的债券没有一单出现违约。

“客户为什么把资金委托给资产管理机构来管理，而不是自己管理？是因为他们相信资产管理机构能够比他们自己管得更好。”段兵表示。在段兵看来，资管机构的核心价值是要实现受托资产的保值增值，通过在金融市场上进行资产配置和组合管理实现两个目标，一是降低金融市场的不确定性，二是挖掘价值乃至于战胜市场来实现资金的增值保值。段兵表示，那些长期不能够给投资者财富带来保值增值的资产管理机构一定会被市场淘汰，会被投资者抛弃。因为投资者能够选择的资产管理机构有很多，他们会把资产委托给真正能够带来财富保值增值的资产管理机构。

（作者：杨志锦 编辑：马春园）

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