基金投顾业务试点两周年：近60家机构获业务资格 监管机构下发业务整改规范

21世纪经济报道记者姜诗蔷 北京报道

基金投顾业务目前已经试点了两年时间。

据不完全统计，目前已经有56家机构获得基金投顾资格试点的批文，包括23家公募基金，27家证券公司，3家银行，3家第三方独立销售机构。有数据表明，多家试点机构在基金投顾业务运行以来均取得不错的成效。

最新消息显示，目前监管机构正对基金投顾业务进行规范整改。

据21世纪经济报道记者了解，近日监管部门向基金公司及基金销售机构下发《关于规范基金投资建议活动的通知》，进一步规范基金投资组合策略建议活动。

“《通知》中界定了基金投资顾问业务以及基金销售业务附带提供基金投资建议活动二者的概念，指出提供基金投资组合策略建议活动为基金投资顾问业务，而不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议、调仓建议等等。”华南一家公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。

试点机构阵容扩大至59家

自2019年10月证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（以下简称《试点通知》）后，基金投顾业务正式宣告启航。

截止目前，基金投顾业务试点工作开展已经超过2年时间。

根据证监会今年7月公布的数据，自2019年10月证监会开展公募基金投资顾问业务试点工作，首批共有18家机构获得试点资格。试点业务运行平稳，目前合计服务资产已逾500亿元，服务投资者约250万户。

证监会表示，基金投顾试点效果初步显现，一是投资者参与感、获得感、认同感不断增强，服务居民财富管理功能日益增强；二是试点机构买方中介作用初步发挥，买卖双方制衡机制促进基金行业良性发展；三是为市场带来更多长期、专业、增量资金；四是基金投资顾问业务规范化发展内生机制初步形成，制度体系正加速完善。

今年6月25日，第二批试点基金投顾业务获批名单也已公布，包括广发基金、博时基金、鹏华基金、招商基金、汇添富基金、兴证全球基金等公募基金，以及中信证券、招商证券、国信证券、东方证券等券商均获得业务资格。

“广发基金的投顾业务进展也比较顺利，我们加强了与第三方销售机构的合作，目前我司的四个组合已经上线天天基金网平台，分别是理财小加、超级理财加、小小的太阳、奔跑吧牛基，这也是第二批拿到牌照的公司中率先实现第三方销售平台上线的公司。” 广发基金资产配置部总经理杨喆告诉21世纪经济报道记者。

杨喆认为，整体来看投顾业务尚处市场孕育期和摸索期，未来成长空间巨大，居民财富管理需求增长迅速，互联网金融、金融科技的发展为基金投顾业务的开展提供了良好的市场条件和业务基础。

“从制度设计上，‘买方投顾’的业务模式有助于引导行业更加重视客户利益，构建一个更加健康、更注重可持续发展的行业生态；就业务模式而言，基金投顾通过为客户量身定制专属的资产配置方案及持续的服务与陪伴，有助于引导客户科学投资、理性投资；此外，随着基金投顾业务的广泛开展，将有力推动个人储蓄资金和短期交易资金向中长期配置型资金转化，为市场引入更多源头活水，促进资本市场健康稳定地发展，进而进一步提升投资者的获得感。”杨喆表示。

行业迎来规范整改

在试点机构扩容后紧随而来的则是行业规范。

据21世纪经济报道记者了解，此次监管部门针对基金投资建议活动的规范主要是厘清基金投资顾问业务和基金销售业务，明确提供基金投资组合策略建议活动为基金投顾业务，不具有基金投顾业务资格的机构不能提供基金投资组合策略建议活动，仅可按照相关规定作为基金销售业务附带提供的基金投资建议活动。

根据要求，基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应当遵循基金销售业务基本法律关系。

具体来说要求业务开展主体为基金销售机构；标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品；服务对象限于该机构的基金销售业务客户；四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同；不得就提供基金投资建议服务单独收取费用。

此外，不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。

“基金投顾活动的规范化将有利于管理业务风险，为投资者提供更好的投资环境。

未来，随着投顾规则进一步细化落地，将有利于引导投资者培养更加长期、理性的投资观，在选择组合的时候更加关注组合的风险控制能力和长期风险收益水平。”北京一家公募基金人士受访指出。

21世纪经济报道记者了解到，此次监管部门也给出了明确的规范整改时间点。

具体来说，基金投资顾问机构应当于2021年12月31日前将存量提供基金投资组合策略建议活动规范为符合《试点通知》的基金投资顾问业务；不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构应当于2022年6月30日前将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合前述法律关系的基金销售业务。

“监管部门还要求公司定期报送业务整体规范整改方案、存量业务情况，包括需要整改的规模，预计完成整改日期，后续计划等等。”前述公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。

此外，按照监管部门要求，自通知下发日起，各机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策略建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线的基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。