“兴睿优选进取9H910001”三季度调仓曝光:前十大持仓基金大换、不爱“坤坤”主攻能源丨机警理财日报(11月4日)

机警理财日报胡琳 2021-11-04 12:11

理财子公司混合类产品榜单上,光大理财的“阳光橙优选配置EB1606”跌出榜单,取而代之的是兴银理财的“兴睿优选进取9H910001”。

刷榜!银行理财子公司2021年上半年产品业绩哪家强

《机警理财日报》第185期

据南财理财通最新数据,截至11月3日,全市场共发行理财产品数量162789只。其中,国有大型商业银行的产品为33435只;股份制商业银行的产品为28847只;城市商业银行的产品为58599只;农村合作金融机构的产品为28549只;外资银行的产品为3076只;理财子公司发行的产品为10283只。

就投资性质来看,固收类产品占比77.84%,固收类产品仍是主流;混合类产品占比21.47% ;权益类产品占比0.68%;商品及金融衍生品类产品占比0.005%。

本期《机警理财日报》将重点聚焦银行理财子公司的混合类产品。

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一、南财理财通【理财风云榜】理财公司混合类产品近6月净值增长率榜单

根据南财理财通历史榜单数据,理财子公司混合类产品榜单上,中银理财产品上榜数量最多,有4只产品上榜,均为不同主题的“智富”系列产品,不过4只产品的表现差异较明显。

表现最好的产品是“(健康中国)中银理财-智富(封闭式)202013”,其近6个月净值收益率为6.37%,相较同系列其他上榜产品,该产品最大回撤最明显,其近6个月年化波动率为7.30%,近6个月最大回撤率为2.79%。

此外,上榜的有2只招银理财产品,这两只产品在投资方式上均采用通过委外的方式投资私募资管产品进行间接投资。二者差异在于,“招越量化对冲FOF一号”通过投资的私募资管产品,间接投资了38.59%商品及金融衍生类资产,由于疫情冲击及全球商品供需矛盾,商品期货市场呈现牛市行情,因此该产品在三季度通过期货套利策略获取正收益。

比较之下,“招智泓瑞多资产FOF进取日开一号”除了投资私募资管产品外,还投资了不少公募基金产品,其中不少为债券型基金。不过该产品在收益波动方面表现不如“招越量化对冲FOF一号”。“招智泓瑞多资产FOF进取日开一号”近6个月年化波动率为9.01%,近6月最大回撤率为5.43%。

“兴睿优选进取9H910001”重回榜单

值得注意的是,光大理财的“阳光橙优选配置EB1606”跌出榜单,取而代之的是兴银理财的“兴睿优选进取9H910001”。

本次榜单中,光大理财仅有一款产品上榜——“增盈稳健1号”,该产品采用公募基金较为常见的“双投资经理”打法,两名投资经理分别负责股票、固收仓位。

“兴睿优选进取9H910001”成立于2020年2月25日,该产品发行时的管理人为兴业银行,2020年6月19日交由兴银理财管理。该产品首次募集规模为6.76亿元。该产品投资周期为一年,每三个月开放申购,根据该产品2021年三季报,截至9月30日,资产净值为14.50亿元。

该产品定位是一款偏股混合类理财产品。其业绩比较基准为“沪深300指数收益率*70%+人民银行一年期定期存款利率*30%”,内部风险评级为R4(中高风险)。从业绩比较基准来看,该产品投资于固定收益类资产的比例为30%,权益类资产的投资比例为70%。

投资策略方面,该产品在合理控制风险并保持理财资产流动性的前提下,通过对宏观经济、政策环境、市场状况和资金供求的深入分析,主动构建及调整投资组合,力争获取超额收益。

1、公募基金占比为87.11%

因第二季度末披露的口径存在差异,故无法直接比较该产品调仓情况。截至6月末,“兴睿优选进取9H910001”现金及存款和权益投资占比分别为31.48%和68.52%。截至9月末,该产品现金及存款和公募基金占比分别为12.89%和87.11%。

值得注意的是,虽然三季度现金及存款占比与业绩比较基准的30%的比例存在差异,但是在实际持仓中,“兴睿优选进取9H910001”持有的公募基金中含有现金及存款,若对公募基金持仓进一步穿透,该产品实际的现金及存款持有比例将进一步提升。

相比第一大持仓为工行活期存款的二季度,三季度前十大持仓均为公募基金,其中仅有一只光伏主题的ETF基金,其余均为混合类公募基金。

2、所投公募基金三季度“主攻”能源

截至9月末,“兴睿优选进取9H910001”前十大持仓资产“大换血”,除了“安信稳健增利A”这只债券仓位占比较高的基金依旧在前十大持仓资产中外,其余均发生变化,同时在公募基金配置方面偏好发生变化。

“兴睿优选进取9H910001”二季度配置的公募基金,配置的权益资产主要是消费、医疗、新能源等,但相比该产品三季度配置的公募基金,二季度前十大持仓的基金并非“主攻”能源板块。

作为网红基金经理张坤的代表基金“易方达蓝筹精选”,该基金在三季度略微提升了股票仓位,并对结构进行了调整,增加了食品饮料、银行等行业的配置,降低了医药、互联网等行业的配置。个股方面,仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。

“交银内核驱动”在三季度表现弱于业绩比较基准,主要在于高成长、行业盈利增速较快的新能源车、光伏、军工以及供给受限的上游周期品种配置较少。

“国富沪港深成长精选”三季度在港股配置上降低了互联网板块的权重,增加了新能源运营商的配置;在 A 股配置上降低了周期板块,增加了消费行业的配置。

“汇添富优质成长”在三季度适当增加了部分高端制造个股的配置,降低了消费与互联网板块的仓位占比,主要投资于消费、TMT、医药、高端制造四大成长性领域。

“工银瑞信文体产业”三季度前十大股票持仓资产主要是电子、消费、新能源等板块的股票。

而“景顺长城成长领航”三季度前十大股票持仓资产主要是半导体、电子、新能源、物流等。

实际上,2021年三季度市场整体波澜不惊,上证指数基本走稳。然而指数内部分化剧烈,受益于“碳达峰”、“碳中和”政策的不断推进,与之相关的传统能源及高耗能行业、新能源行业、电力行业等领域出现了大幅上涨,部分消费、科技行业表现较弱。上述不少公募基金虽然布局消费、医疗、电子、新能源等板块,但是由于三季度食品饮料、医疗生物板块的大幅下跌,导致其出现收益不及业绩比较基准的情况。

对比之下,三季度,“兴睿优选进取9H910001”持有的公募基金在持仓方面更加“专注”能源板块

“海富通改革驱动”在三季度相对较多地配置在科技成长、周期金融等细分行业内,同时持续加大个股精选,总体取得了不错的超额收益。

“中欧明睿新常态A”在三季度聚焦在科技成长方向进行选股,对于涨幅较大、估值较高的半导体板块进行了减持,增配了估值较低、同时基本面也处于低位的光伏板块;对于新能源汽车板块,根据产业环境以及未来技术发展趋势的变化,在不同环节和公司之间进行了微调。

“银华心怡”三季度重点配置了新能源、电子、传媒、有色金属等行业,精选高景气行业中高增长的个股。

相较二季度,“信诚至远A”增加了新能源车和云计算的配置,适当降低了半导体、军工和光伏的权重,重点配置方向仍然聚焦在云计算、新能源车、光伏、创新药等科技成长板块。

“国泰致远优势”在三季度一方面把仓位配置在未来的能源形势上,例如光伏、 储能、新能源汽车等;另一方面,投资经理意识到在能源结构调整的早期,会导致总体能源供应的紧张,对应的中上游行业也会有明显的投资机会。

此外,唯一的一只ETF基金也是光伏主题。

从A股整体三季度表现来看,“双碳”政策的推进,风电、光伏、储能、锂电池等新能源板块迎来了机会,但与此同时碳排放约束、 能耗双控与电力供应紧张的局面愈发明显,也给煤炭、天然气等传统能源带来了机会。“兴睿优选进取9H910001”三季度前十大持仓的公募基金中,不少基金在三季度重仓或增持了能源板块股票,在前五大股票持仓中均现“宁德时代”的身影。

 本期,理财公司发行的理财产品以固定收益类为主,课题组从中选取了5只理财新品。

据南财理财通数据显示,近期,多家理财公司发售的新品中,交银理财的“稳享固收增强三年封闭式19号理财产品”为固定收益类产品,业绩比较基准为5.5%,风险等级为R3中等风险,产品期限为1091天,起购金额为1元,其运作模式为封闭式净值型。在投资策略上,本理财产品将采取利率策略、信用策略,判断不同资产在经济周期的不同阶段的相对投资价值,并确定不同资产在组合资产中的配置比例,实现资产组合的稳健增值。

《机警理财日报》是南财理财通、21世纪经济报道旗下投资理财专栏,旨在帮投资者守好“钱袋子”。课题报道组长期关注银行理财,并搭建独有理财数据库,欢迎申请试用。本专栏每日内容各有侧重,周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品,每周一至周五更新,移动端内容尽在21财经APP,平面内容尽在《21世纪经济报道》报纸【南财理财通】专栏,敬请关注!

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数据分析师:李高毅

研究总监:丁尽勉

栏目主编:汤懿兰

(作者:胡琳 编辑:马春园)

胡琳

记者、研究员

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