资本市场又送“大礼包” 首批“北交所”公募基金周五发行

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道   资本市场又送大礼包，11月15日，北京证券交易所（下简称北交所）鸣钟开市，首批共有81家上市公司，其中71家平移自精选层，另有10家公司为来自创新层的北交所新股。

上市首日， 10只新股首日平均涨幅199.81%，N同心的涨幅更是逾500%。由于新股赚钱效应明显，北交所开板首日毫无悬念冲上热搜。北交所开市后，不仅为数量庞大的中小企业开辟了融资上市的新通道，也为公募基金拓展了新的投资运作空间。由于北交所上市交易的股票属于公募基金的法定投资范围，公募基金可依照法律法规及基金合同约定开展北交所股票投资。 与此同时，北交所投资者开户状态依然持续活跃。11月16日从北交所了解到，开市首日北交所新增合格投资者18万户，较上周开市前日均开户数（4.5万户）增长近3倍。

首批投资北交所基金周五开售

其实各家基金公司早就为布局北交所摩拳擦掌。11月12日，据证监会官网披露，为支持行业机构围绕北交所开发设计新基金产品，证监会近日准予注册8只主要投资于北交所上市公司的公募基金。相关基金约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票，可以为北交所带来增量长期资金。

首批8只北交所主题公募基金分属易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金、嘉实基金、汇添富基金、大成基金和万家基金等8家基金公司。上述基金于10月18日递交申报材料，11月12日悉数获批。北交所首批主题公募基金将聚焦北交所优质股票投资机遇的混合型基金，精选符合中国经济转型趋势、成长空间大的创新中小企业，分享符合“专精特新”特征的优质企业成长机遇，同时还计划参与新三板打新、定向增发，力争增厚收益。

其中易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金将于11月19日起发行。为打响头炮，易方达基金派出15年投研老将郑希“领衔管理”该公司首只北交所基金。郑希是易方达权益投资管理部副总经理、研究部副总经理。有超15年投研经验，其中投资经验超9年。曾任易方达基金管理研究部TMT、家电行业研究员，现任易方达信息产业混合、易方达信息行业精选股票、易方达科创板两年定开混合等基金经理。

从北交所的首批上市企业来看，表现较为分化。截至11月15日收盘，10只北交所新股均涨超100%。面对北交所首批上市企业的表现，郑希表示，北交所上市企业商业模式较新，技术迭代快，业绩波动和经营风险相对较大，对投资者的投资经验、资金实力、风险承受能力等都有一定要求。

此外，北交所的交易门槛较高，普通小散参与有一定难度，个人投资者若直接参与北交所投资，需满足“申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，同时具备2年以上证券投资经验”的投资者适当性要求。

1元即可参与投资

相比个人直接参与北交所交易，业内人士认为，借道公募基金等产品参与北交所投资可以做到“双减”，一是可以减低门槛，只需要1元即可参与其中；第二则是可以减低单个股票的持有风险。

据悉易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金，以封闭期和开放期滚动的方式运作，每两年开放一次。封闭运作期内基金份额相对稳定，有助于基金管理人专注中长期投资，让时间沉淀价值；尽量避免投资者短期博弈，引导长期投资。

在封闭期内，该基金不办理赎回业务且不上市交易，基金份额持有人仅可在开放期申赎基金份额。若基金份额持有人在开放期未赎回基金份额，则需继续持有至下一封闭期结束才能赎回，基金份额持有人面临封闭期内无法赎回基金份额的流动性风险以及基金净值可能发生较大波动的风险。投资者应当根据自身投资目标、投资期限等情况审慎作出投资决策。

汇添富基金表示，公募基金能够进入北交所进行交易，将为市场带来更多流动性，拓宽中小企业融资渠道，提升融资效率。同时，公募基金强大的投研实力将有助于挖掘真正优质的中小企业个股，促进市场健康长期发展，这对于深化新三板改革，支持真正的创新型和“专精特新”中小企业发展具有重要意义。