泛海控股回售部分债券本息兑付存在不确定性;房地产企业债券发行注册齐放量;腾讯财付通因外汇业务违规被罚丨预警内参(第七十三期)

预警内参赵阳,实习生王雪 2021-11-30 09:35

21世纪资管研究院研究员赵阳 实习生王雪 11月29日,房企仍是关注重点,“雷声”与利好消息共存。一方面,时代中国遭遇境内外债券双双下跌的打击,而且旗下两只境内债价格均创上市以来最低;泛海控股债券兑付出现预警,公告称“17泛海MTN001”应于2021年12月1日支付回售部分债券本金及利息的兑付事项存在不确定性。另一方面,部分房企努力自救已获进展。11月29日中国奥园的一笔1.5亿元的私募债获得了一年的展期,至此,中国奥园最近将到期的三笔国内私募债均成功获得展期;融信中国公告称已安排资金1.4亿美元汇入指定账户,偿还12月3日到期的美元票据。

公司方面,新力金融提示风险预警,发布公告称,因上市公司股价的异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易,重组双方可能无法就估值达成一致,拟置入资产质押、冻结事项无法解除等,导致本次重组存在被暂停、中止或取消的风险。

监管政策方面,11月以来,房地产企业在境内债券市场发债规模已超过420亿元,较上月全月发行规模增加八成;内蒙古自治区人民政府发布规划,指出要探索发行住房保障、城市更新专项政府债券,完善房地产信托投资基金等支持住房保障、城市更新制度化通道,适度扩大信托资金规模。

重点关注:

1.中国奥园:三笔近期到期的ABS均获展期,每笔分三次兑付

中国奥园近期将到期的第三笔国内私募债获得展期,约为1.5亿元。这笔国内私募债是“平安-奥盈供应链金融1期1号资产支持专项计划”,证券简称“奥盈01优”,票面利率5.6%,起息日为2020年12月8日,原定到期日期为2021年12月3日。

2.泛海控股:“17泛海MTN001”回售部分债券本息兑付存在不确定性

泛海控股股份有限公司公告,“17泛海MTN001”应于2021年12月1日支付回售部分债券本金及利息(计息期间为2021年3月20日至2021年11月30日)。公司当前面临阶段性现金流匹配问题,因此上述本息兑付事项存在不确定性。

3.阳光城:完成美元票据交换要约及同意征求

11月29日,据钟港资本官微显示,钟港资本作为独家交易管理人及征求代理,协助阳光城集团股份有限公司成功完成针对3笔总金额7.47亿美元票据的交换要约及针对另5笔总金额14.97亿美元票据的同意征求。该交易是中资美元债市场首次成功完成的多券困境交换要约。近期由于房地产行业政策持续收紧,消费者信心走弱,市场接连发生多起信用违约事件,融资和再融资渠道纷纷关闭。临近11月,阳光城面临2.47亿美元票据于2021年11月12日回售及多笔境内公开债券到期,对公司的流动性造成极大压力。到11月17日截止期限,3笔交换要约票据各取得超过85%的交换比例,而全部5只同意征求票据也均获得所需同意。通过交换要约,公司新发行6.7亿美元2022年到期优先票据。

同日,阳光城集团公告,本公司对除“21阳光城MTN001”以外的其他债务进行重组,但对“21阳光城MTN001”本息的偿还不会产生重大不利影响。依据是:“18阳光04”原到期日为2021年11月19日,“20华济建筑ABN001优先” 原到期日为2021年11月18日,“SUNSHI 1002/12/23”原行权日为2021年11月12日,变更兑付方案和达成交换要约可以在一定程度上缓解公司的短期流动性压力,不会对公司的偿债能力产生重大不利影响,进而不会对“21阳光城MTN001”本息的偿还产生重大不利影响。据此,本公司确认上述事项未触发“21阳光城MTN001”的事先约束条款。

4.融信中国:已安排资金1.4亿美元汇入指定账户,偿还12月3日到期美元票据

11月29日,融信中国公告称,公司已提前安排资金总额约1.4亿美元汇入作为付款过户代理的花旗国际有限公司指定债券还款账户,用以偿还其尚存续、于2021年12月3日到期的优先票据的本金总额1.3655亿美元及已累计未付利息金额358.44万美元,合计约1.4亿美元。 上述票据发行总额为1.5亿美元,票息5.25%,ISIN:XS2268326456,于2020年12月4日上市。

5.花样年:“19花样02”将于11月30日支付20%利息,剩余80%利息延期支付

11月29日,花样年2019年公开发行公司债券(第二期)2021年度第四次债权人持有人会议决议公告显示,19花样02已通过展期预案,80%利息展期一年;本金展期2年,即2023年11月29日到期。

同日,据澎湃新闻,11月29日,花样年转让了其在北京的两个项目——国祥府、国祥云著的股权。对此,花样年方面表示,该消息属实,这样有助于为公司减债、减轻偿付压力,并补充流动性。另外,公司在有条不紊地推进一系列减债工作,并采取措施缓解流动资金问题,未来不排除其他项目作类似安排。此前,花样年还将宁波鸣翠东著项目转让给了建安投资控股集团有限公司。

6.华夏幸福:公司累计未能如期偿还债务本息合计1013.04亿元

华夏幸福公告,新增未能如期偿还银行贷款、信托贷款等形式的债务本息金额73.25亿元,公司累计未能如期偿还债务本息合计1013.04亿元。

7.新力金融:重组存在被暂停、中止或取消的风险

11月29日,安徽新力金融股份有限公司发布股票交易风险提示公告,因上市公司股价的异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易,重组双方可能无法就估值达成一致,拟置入资产质押、冻结事项无法解除等,导致本次重组存在被暂停、中止或取消的风险。重组涉及的标的公司存在持续亏损、未决诉讼及宏观经济波动风险。公司经营业绩存在持续下滑风险。公司估值水平较多元金融的同行业其他企业明显偏高。

8.碧桂园服务:完成配售1.5亿股募资逾80亿港元,将用于收并购等用途

11月29日,碧桂园服务公告称,完成根据一般授权配售新股份。碧桂园服务董事会宣布,配售协议载列的所有条件已获达成而配售事项于2021年11月26日完成。合共1.5亿股股份已由配售代理根据配售协议的条款及条件,按每股配售股份53.35港元的配售价成功配售予不少于六名专业、机构及/或其他投资者。碧桂园服务表示,配售事项的所得款项净额(扣除相关开支及专业费用后)估计约为80.02亿港元,拟用作与集团主要业务相关的未来潜在收并购项目投资,商写服务、商业管理服务、城市服务与生活服务类等新业务的拓展,再融资及公司营运资金。

9.中梁控股:累计购回3581万美元2022年1月票据

中梁控股公告,自2021年11月19日至26日,集团购回2022年1月票据累计本金总额达1400万美元,占2022年1月票据初始发行本金总额5.6%。截至11月26日,集团已购回2022年1月票据累计本金总额达3581万美元,占2022年1月票据初始发行本金总额约14.32%。

关注:

10.光大证券:前董事长薛峰被调查,或涉MPS收购事件

11月29日,据第一财经,从权威人士处了解到,光大证券前董事长薛峰,已于数月前被有关方面带走调查,核心事由可能涉及此前沸沸扬扬的明星跨国并购案,暴风集团收购英国体育版权公司MPS( MP&Silva Holding S.A.)事件。MPS项目在2019年2月爆出风险,两个月后,薛峰辞去光大证券董事长,此后有关薛峰的最新情况未见诸报端。知情人士透露,薛峰离职后一直抱病协助调查MPS事件。MPS收购事件另一关键主角,暴风集团实际控制人冯鑫,两年半前即已被公安机关采取强制措施,其最近更新消息还在一年前——冯鑫因涉嫌与向非国家工作人员行贿罪,案件被公诉至法院。目前其案件仍未公开审理。

11.正荣地产:回购900万美元2022年票据及100万美元证券

正荣地产公告,已进一步回购本金额为200万美元的2022年到期年息6.5%的优先票据,占已发行本金总额的0.80%;本金额为500万美元的2022年到期年息8.7%的优先票据,占已发行本金总额的 1.67%;本金额为200万美元的2022年到期年息5.98%的优先票据,占已发行本金总额的0.91%及本金额为100万美元的优先永续资本证券,占已发行证券本金总额的0.50%。

12.银亿股份:公司重整投资人梓禾瑾芯已构成严重违约

11月28日,银亿股份有限公司发布关于股票交易异常波动公告。经银亿股份董事会关注、征询、自查并核实,2020年6月23日,宁波中院裁定受理对公司的重整申请,公司正式进入重整程序。2020年10月27日,确定由嘉兴梓禾瑾芯股权投资合伙企业(有限合伙)作为公司重整投资人,其投资总报价为人民币32亿元。截至2021年11月11日,梓禾瑾芯已经完成32.15亿元的出资实缴。截至本公告日,公司重整投资人梓禾瑾芯已累计支付人民币19亿元(含履约保证金人民币1.53亿元),违约金以及剩余投资款仍未支付,已构成严重违约。

13.越秀地产:获银行提供5亿港元定期贷款融资,期限12个月

11月29日,越秀地产公告,与一家银行订立一份融资协议。据此,贷款人在融资协议的条款及条件的规限下提供5亿港元的定期贷款融资,贷款期由融资协议日期起计12个月。融资协议规定,倘越秀地产控股股东越秀企业(集团)有限公司,于越秀地产已发行的具投票权股份中持有少于30%的直接或间接权益,或倘越秀企业不能再保持作为越秀地产单一最大实益拥有股东的地位,或倘越秀企业不能再对越秀地产行使有效的管理控制权,即构成违约事件。若发生有关违约事件,则贷款人可宣布融资项下所有债项将立即到期应付。截至公告日期,越秀企业实益拥有越秀地产已发行股份合共约39.78%。

14.仁寿发展投资:取消发行“21仁寿05”、“21仁寿06”

仁寿发展投资集团有限公司公告,但鉴于近期市场波动情况较大,发行人资金安排计划发生变化,经发行人与主承销商协商一致,现取消发行仁寿发展投资集团有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)(品种一)、仁寿发展投资集团有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)(品种二)。

1.11月以来房地产企业债券发行注册齐放量

Wind数据显示,11月以来,房地产企业在境内债券市场发债规模已超过420亿元,较上月全月发行规模增加八成。此外,11月已有超过300亿元的房地产企业债务融资工具获准注册。业内人士分析,房地产市场合理资金需求得到满足,房地产市场健康发展的整体态势不会改变。

2.证监会:加大对资本市场违法行为执法力度 严厉打击各类违法违规行为

证监会表示,将严格落实“零容忍”要求,加大对资本市场违法行为执法力度,严厉打击各类违法违规行为,持续净化资本市场环境。同时,贯彻落实《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》规定,及时回应解决证券期货行政执法当事人承诺制度执行中出现的新情况、新问题,依法保护投资者合法权益,维护公开、公平、公正的资本市场秩序,促进资本市场平稳健康发展。

3.内蒙古:探索发行住房保障、城市更新专项债,完善房地产信托投资基金等支持住房保障

11月29日,内蒙古自治区人民政府办公厅关于印发自治区新型城镇化规划(2021—2035年)的通知。到2025年,城镇化质量和水平全面提升,城镇布局和形态更加完善,城镇品质和承载力明显提高,城乡融合发展格局基本形成,城镇现代化和农村牧区现代化水平显著提升。规划指出,建立期限匹配、渠道多元、财务可持续融资机制。挖掘优质债源,引导具备发债意愿、符合条件的发行人申报企业债券,扩大直接融资规模,支持符合规划和产业政策的城市补短板项目。大力盘活存量优质资产,回收资金补充地方财力。规范有序推广PPP模式,带动民间投资参与投入积极性。规范特色小镇建设,按照严定标准、严控数量、统一管理、动态调整原则,建立特色小镇清单管理制度,严守合规用地、生态环保、债务防控、房住不炒、安全生产底线,推动特色小镇高质量发展。

4.上周银行合计被罚3015万,腾讯财付通因外汇业务违规被罚278万

据21世纪经济报道,上周(11月22日-11月28日)金融监管领域共开出410张罚单,合计罚6941.4万元,发文单位包括央行、银保监会、证监会、交易所、外管局、交易商协会。其中银保监会及派出机构开102张罚单。证监会及派出机构开141张罚单。从主体类型来看,上周银行合计收86张罚单,合计被罚3014.83万元;保险机构合计收24张罚单,合计被罚款229万;证券业(含证券/基金/基金/资管等,下同)及证券发行人合计收232张罚单,合计被罚款1227.18万元。从处罚对象来看,处罚对象为个人的罚单有228张,处罚对象为机构的罚单有182张。

值得一提的是,外管局上周加大处罚力度,腾讯旗下财付通支付科技有限公司因未按规定报送相关材料、超过登记范围开展外汇业务、未按规定办理售汇业务、未按规定采集必要信息的违法事实被国家外汇管理局深圳市分局罚款278万元。

20时代07

时代中国控股境内外债券纷纷下跌,旗下两只境内债价格创纪录新低,时代中国控股2024年到期、票息5.55%的美元债每一美元买价下跌6.7美分,报68.9美分。境内债方面,时代控股集团有限公司发行的“20时代07”下跌29.3%至70元,“20时代05”跌25.6%至67元,均盘中触发临停。

此前惠誉评级宣布将时代中国控股有限公司的发行人评级展望从“稳定”调整为“负面”,并确认其长期外币发行人违约评级和高级无抵押评级“BB-”。展望调整为“负面”反映了惠誉对于时代中国在非控制性权益方面风险敞口过高的担忧,以及围绕控制此类风险及其去杠杆进程的不确定性。

16国美02

11月26日,国美电器公告,因审计费未达成共识,安永辞任国美电器会计师,信永中和接任。

JIAYUA 11 02/17/24(佳源国际控股有限公司)

11月11日,佳源国际控股发布截至二零二一年十月三十一日止十个月的销售简报。简报显示,2021年10月,佳源国际控股的合同销售金额约人民币29.791亿元,同比下降约26%;合同销售面积约237,809平方米,同比下降约28%。此外,10月15日,佳源国际公告称,回购部分于2023年到期的13.75%优先票据(ISIN:XS2066357034),仍未偿还的票据本金总额为1.76亿美元。

 

数据来源: 21世纪经济报道、第一财经、政府官网、企业官微、评级公司公告、上市公司公告、DM,Wind等。

(栏目统筹:21高级研究员 卢先兵)

(作者:赵阳,实习生王雪 编辑:马春园)