牧原股份旗下31家公司商票持续逾期;阳光100中国1.7亿美元票据违约;央行下调存款准备金率丨预警内参(第七十七期)
21世纪经济报道 21财经APP
2021-12-07

21世纪资管研究院研究员赵阳 实习生王雪 12月6日的重磅新闻当属牧原股份旗下31家公司商票持续逾期。据21世纪经济报道,牧原股份直接或间接控股的31家公司出现承兑商票持续逾期的情况。记者从上海票交所官网不完全统计,截至2021年11月30日,“牧原系”31家承兑人累计逾期发生额约为2125.73万元,逾期余额为1666.88万。

房企负面消息不断,阳光100中国受宏观经济环境及房地产行业等因素的不利影响导致公司无法兑付1.7亿美元优先票据,发生违约事件;奥园集团遭联合资信下调评级;花样年及其子公司因债务逾期被提起诉讼,涉案金额达16.34亿元。

监管政策方面,河北省召开全省政府性债务管理领导小组会议,会上强调,要坚持目标导向,精准分类施策,聚焦“借、用、管、还”关键环节,扎实有效做好规范政府性债务管理各项工作。

重点关注:

1.牧原股份:旗下31家公司商票持续逾期

据21世纪经济报道,12月2日,上海票据交易所披露截至2021年11月30日商票持续逾期名单,21世纪经济报道记者注意到,牧原股份旗下共31家企业作为承兑人在列。 据披露,全国各2021年8月1日至2021年11月30日出现3次以上付款逾期,且截至2021年11月30日有逾期余额或11月当月出现付款逾期的承兑人数量共384家。其中,牧原股份直接或间接控股的31家公司承兑的商票持续逾期。 据记者从上海票交所官网不完全统计,截至2021年11月30日,“牧原系”上述31家承兑人累计逾期发生额约为2125.73万元,逾期余额为1666.88万。此外,记者梳理31家“牧原系”公司股东背景发现,招商证券旗下多只股权投资基金、华能贵诚信托等出现在多家公司股东名单。

2.洋河股份:公司委托理财到期本金和收益延期兑付

据21世纪经济报道,日前,洋河股份发布公告,称其全资子公司洋河投资收到中信信托发来的信息,文件显示“该信托尚未足额收到债务人贵阳新世界房地产有限公司应付回购本金及溢价。”公告显示,因某华南知名地产商的贵阳项目信托的延期兑付,洋河股份约有7251.35万元本金和部分投资收益未能收回。根据洋河股份公告,2020年5月29日,公司出资1.9亿元,向中信信托认购了中信信托“某贵阳新世界集合资金信托计划”,约定每年的6月21日、12月21日分配信托收益,可以提前返还本金,产品到期日为2021年11月29日,兑付日为到期日10个工作日内。截至12月3日,洋河投资共计收到信托产品本金11748.65万元及投资收益1341.14万元,但是剩余信托产品本金7251.35万元及0.95亿元在2021年6月21日之后的投资收益未及时收回。

3.阳光100中国债务违约 涉及1.7亿美元本金和892.5万美元利息

阳光100中国在港交所公告,公司发行并于新加坡证券交易所上市的10.5%优先票据本金及利息于12月5日到期。公司无法偿还,已发生违约事件。票据未偿还本金总额为1.7亿美元,应计及未付利息总额为892.5万美元。公司已在积极与持有该等票据的持有人沟通,以尽快与该等持有人达成还款展期或其他还款安排。

4.奥园集团:联合资信将公司主体及相关债项评级调整至AA,评级展望为负面

12月6日,联合资信发布公告,将奥园集团有限公司主体和“19奥园02”、“20奥园01”、“20奥园02”、“21奥园债”信用等级由AA+下调至AA,同时确定评级展望为负面。联合资信关注到,公司控股股东中国奥园集团股份有限公司将有约6.88亿美元境外公开发行美元债券于2022年1月面临到期,考虑到当前其资本市场融资渠道不畅,再融资难度大,能否及时筹措到足额偿债资金存在不确定性。联合资信将持续关注公司经营和财务情况,以及资产处置进度,并持续收集相关信息,以评估公司主体及相关债券的信用水平。

5.蓝光发展:目前正在就不同类型存量债务问题制定针对性的化解方案

12月6日,蓝光发展在回答投资者提问时称:公司已成立由董事长直接领导的债务重组专项工作组,并聘请了境内及境外债务重组顾问,坚定履行债务主体责任,本着“绝不逃废债”的原则,全面开展债务风险化解整体工作。目前,公司已在债务重组顾问的协助下全面梳理了资产和负债情况,并正在就不同类型存量债务问题制定针对性的化解方案。后续待整体债务重组方案成型后,公司将在有关政府及金融监管部门的指导监督下,在债权人委员会和持有人会议等沟通协调机制下,与相关的金融机构等各方债权人开展多轮的沟通。

6.花样年及其子公司因债务逾期被提起诉讼,涉案金额16.34亿元

12月6日,花样年集团公告,公司及子公司上海花样年房地产开发有限公司及关联公司杭州花浦房地产开发有限公司因未能清偿债务被提起诉讼,涉及借款存续金额16.3412亿元(包含上海花样年为杭州星昂劣后级有限合伙人出资的5.7192亿元),借款到期日为2021年10月18日。受公司整体流动性紧张的影响,杭州花浦未能如期归还借款,公司未能履行保证担保责任。目前公司在积极寻求方案以推进事项的解决。债权人杭州星昂企业管理合伙企业已向杭州花浦、上海花样年以及公司提起诉讼,诉借款合同纠纷一案,浙江省杭州市中级人民法院已于2021年11月25日立案,并出具了(2021)浙01民初2913号案件受理通知书。本次诉讼尚未开庭审理。

此外,花样年董事局主席潘军表示,花样年的债务分为4大方面,第一就是大家比较关注的海外债,这次爆雷的起因是海外债,规模也比较大,超过40亿美金,接近260亿人民币。两个月的时间,已经识别了95%的债权人,与公司顾问讨论并推出了境外债务重组框架第一版方案。第二个是境内的信用债,规模60多亿。第三是境内的银行类金融机构贷款,主要是开发类的贷款,目前是比较正常的,还没有产生大规模的偿付,获得了大的债权人的谅解,这一部分是200多亿的规模。第四个可能是现在难度最大的,就是非金融机构,这部分融资是最早爆发的,中小担保集团等等,最近又会出现一些像平安不动产等;中小担保集团第一单查封的,现在也达成了和解方案,来化解危机。相信在这一轮的地产危机里面,花样年跟债权人的沟通和方案对接方面,目前来看应该是比较积极的,而且效果也不错。

7.华夏幸福公告3只中期票据偿付方式

据澎湃新闻,12月6日,上海清算所发布《华夏幸福基业股份有限公司关于中期票据持有人就债务重组相关问题解答的公告》。“17 幸福基业 MTN001”、“20 华夏幸福 MTN001”、“20 华夏幸福 MTN002”共3只中期票据的偿付方式,采取此前公布的该公司14只公司债券相同的偿付方式,即现金偿付+信托受益权份额抵偿+展期清偿的方式进行综合偿付;拟出售公司通过债务置换方式承接的“置换带”方式。

上述3只中期票据债券逾期本息共34.8525亿元。“17 幸福基业 MTN001” 和“20 华夏幸福 MTN001”因未按时兑付利息已实质违约,前者当前余额18亿元,当前逾期利息约1.044亿元,当期票面利率为5.8%;后者当前余额10亿元,当前逾期利息约5500万元,当期票面利率5.5%。“20 华夏幸福 MTN002”则是因触发交叉违约条款发生实质违约,该债券当前余额5亿元,当前逾期利息2585万元,当前票面利率5.17%。

8.深业物流集团:联合资信将公司主体及相债项评级调整至“BBB”

12月6日,联合资信公告,将深圳深业物流集团股份有限公司主体和“20深业03”、“20深业04”的信用等级由“A-”下调至“BBB”,评级展望为“负面”。公司于2021年11月2日公告,公司及控股股东、关联公司及实控人被请求强制执行偿付回购本金、溢价回购款、罚息等共计人民币81.97亿元,若法院后续对案件涉及资产采取相关处置措施,将会进一步对公司流动性产生不利影响。同时,截至本报告出具日,公司存续债券余额合计90亿元,全部将于一年内到期或面临回售。

9.鼎胜新材:因涉嫌信息披露违法违规 证监会决定对公司立案

12月6日开盘,公司股价跌停。3日,鼎胜新材公告,因公司涉嫌信息披露违法违规,公司及公司董事长周贤海先生收到中国证券监督管理委员会的《立案告知书》。

关注:

10.时代中国提前偿还“18时代14”本息,年内到期债券全部备偿

据经济观察网,12月6日,广州市时代控股集团有限公司已分两笔汇款,共15.54亿元存入指定监管账户,提前偿还将于12月10日兑付的“18时代14”债券回售本金及利息。其中,该债券回售本金14亿元,当期利息1.54亿元,已提前存入指定的中证登账户。

另外,时代中国一笔尾款ABS“粤湾01优”也已提前存入指定银行托管账户,其中本金金额2.4亿元,利息0.04亿元,合计约2.44亿元,用于12月15日到期支付本息。

11.合景泰富:网传公司实控人被限制出境一事严重失实

12月6日,合景泰富发文辟谣《网传公司实控人被限制出境一事》称,近日,有网络消息称,合景泰富董事局主席孔健岷目前分别被相关部门召回广州约谈协助调查,且被有关部门限制出境。就此事,合景泰富方面回应,上述均为严重不实消息,将保留追究捏造和散布虚假消息的发布人法律责任的权利。一直以稳健经营著称的合景泰富,在销售安排和财务管控,按照自己既定节奏,稳中有升。半年报数据显示,该公司上半年合约销售额达到562亿元,同比增长53%;按权益合并收入222.2亿元,较去年同期增长10.8%;来自持续经营业务的核心利润为33.2亿元,同比增长4.6%;按权益合并核心毛利润为72.8亿元,同比增长12.3%。在保持稳健增长的同时,合景泰富的财务结构、融资成本等均进一步优化。

12.鹏博士:联合资信将公司主体及相关债项信用等级调整至“A”,展望为负面

12月6日,联合资信决定,将鹏博士电信传媒集团股份有限公司主体长期信用等级由“AA”下调至“A”,将“17鹏博债”和“18鹏博债”的信用等级由“AA”下调至“A”,评级展望为“负面”。公告显示,鹏博士香港系公司太平洋海底光缆项目的投运主体和外币债务的融资主体,其资产、债务规模占公司合并报表比重大。公司及鹏博士香港未来如不能与相关债权人就债务展期、债券重组达成新的协议,或将面临进一步的诉讼仲裁等相关事项。公司资产盘活难度可能加大,整体流动性压力可能进一步加重。联合资信将持续与公司保持沟通,对其子公司鹏博士香港美元债券未能兑付事项后续进展保持密切关注,及时评估并揭示其对公司主体及存续债券信用水平可能带来的影响。

13.上交所:终止审核新力地产集团4.64亿元ABS项目

12月6日,据上交所披露,世纪-新力2021年第一期资产支持专项计划审核获终止。品种为ABS,拟发行金额4.64亿元,原始权益人为新力地产集团有限公司。

1.央行:决定于12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点

中国人民银行公告,决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率。央行称,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。 中国人民银行将继续实施稳健的货币政策,坚持稳字当头,不搞大水漫灌,兼顾内外平衡,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,加强跨周期调节,统筹做好今明两年宏观政策衔接,支持中小企业、绿色发展、科技创新,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

2.国资委:对恶意收购、重大债务违约等特殊事项 各地国资委要牵头建立紧急干预机制

国资委今日召开加强专业化、体系化、法治化监管专题推进会。国务院国有企业改革领导小组办公室副主任、国资委党委委员、副主任翁杰明在会上表示,要加强对重要环节、重点领域监督,筑牢防止国有资产流失堤坝。要加大对财务会计信息虚假、靠企吃企、设租寻租、违规挂靠、影子股东、影子公司等问题的监督整治力度。要防止重大风险,对恶意收购、重大债务违约等特殊事项,各地国资委要牵头建立紧急干预机制。

3.《外国公司问责法》落地在即,中概股应声集体大跌后,证监会火速回应稳定市场信心

据21世纪经济报道,美国东部时间12月2日,美国证券交易委员会(SEC)正式发布了《外国公司问责法》实施细则,规定在美国证券交易所上市的中国公司必须披露其是否为政府实体所有或控制,并提供审计检查的证据,同时要求在美上市的中国实体通过称为可变利益实体 (VIE) 的工具加强披露。证监会表示,证监会和相关监管部门对企业选择境外上市地持开放态度,尊重企业依法合规自主选择上市地。个别媒体近期报道中国监管部门将禁止VIE(可变利益实体)架构企业赴境外上市,推动在美上市中国企业退市,是完全误解误读;更指一些境内企业正积极与境内外监管机构沟通推进赴美上市事宜。证监会同时对中美相关问题的沟通释放积极信息,证监会表示中国证监会也将继续与美国监管同行保持坦诚沟通,争取尽快解决审计监管合作中的遗留问题。

4.11月金融机构房地产融资环比、同比继续“双升”

财联社记者从金融管理部门和多家银行了解,11月房地产贷款投放在10月大幅回升基础上,继续保持环比、同比双升态势,初步预计同比多增约2,000亿元。另据Wind统计,11月房地产企业境内债券发行金额471亿元,环比增长84%。

5.河北代省长王正谱主持召开全省政府性债务管理领导小组会议

12月6日,据河北日报,12月5日,河北省代省长王正谱主持召开全省政府性债务管理领导小组会议,会议指出,加强政府性债务管理,防范化解债务风险,事关改革发展大局,事关社会和谐稳定。会议强调,要坚持目标导向,精准分类施策,聚焦“借、用、管、还”关键环节,扎实有效做好规范政府性债务管理各项工作。要充分发挥政府债券作用,科学高效使用债券资金,加强项目谋划储备建设,真正把资金用到刀刃上、用出效果来。要加大工作力度,积极争取一般债券和专项债券额度,更好保障重大项目顺利实施。要有效管控政府债务风险,科学区分风险类型,健全风险预警体系,指导有关市县加强预算审核,坚决控增量、妥善化存量。要强化统筹协调,小组成员单位加强业务指导,完善绩效考核评价机制,加快构建权责清晰、职责明确的现代化政府债务管理体系,压实市县责任,切实把政府债务化解好、风险防控好。

【鼎盛转债】

日前,鼎胜新材公告,因涉嫌信息披露违法违规,公司及董事长周贤海收到证监会《立案告知书》,次日晚间,该公司副总经理边慧娟因个人原因辞去职务。在此之前,鼎胜新材多名董监高和股东有减持行为出现。

有业内人士认为,鼎胜新材此次遭立案调查或与其存在的非经营性资金占用情况有关。事实上,早在2020年度审计报告中,审计机构对公司控股股东占用资金的问题出具了强调事项段。数据显示,2020年,控股股东及其控制的相关公司占用公司及子公司资金发生额5.25亿元,2020年收回5.75亿元;2020年末占用余额为6858.36万元(含利息1858.36万元)。2021年1-3月新增占用发生额3.80亿元。今年5月,鼎胜新材收到上海证券交易所上证公函《关于对江苏鼎胜新能源材料股份有限公司2020年年度报告信息披露监管工作函》,7月,上海证券交易所更是对公司及相关责任下达通报批评的纪律处分。

【钧达转债】

钧达股份日前完成了对光伏公司捷泰科技的并购,进入光伏电池片领域,进一步扩展该公司的业务范围。但捷泰科技的实际盈利情况受宏观经济、产业政策、市场环境、产品价格等多方面因素的影响,因此存在业绩承诺无法实现的风险。另外钧达股份于2021年10月30日披露三季报,公司2021年前三季度实现营业总收入8.3亿,同比增长46.2%;实现归母净利润-8028.4万,上年同期为708.5万元,未能维持盈利状态。公司2021三季度营业成本6.7亿,同比增长56.5%,高于营业收入46.2%的增速,导致毛利率下降5.3%。

XIN 14.5 09/17/23 【鑫苑置业有限公司】

10月20日,惠誉在鑫苑置业有限公司完成交换要约后,将其长期外币发行人违约评级(IDR)从“C”下调至“RD”(限制性违约)。随后,因违约风险任然高企,惠誉将其发行人违约评级上调至“CC”。与此同时,惠誉还确认了鑫苑置业的高级无抵押评级以及其未偿债券评级为“C”,回收率评级为“RR5”。

鑫苑置业“CC”的发行人违约评级反映出其流动性紧张,融资渠道薄弱,未来12个月还将有大量离岸债券到期。近期,该公司审计师从安永变更为Union Power HK CPA Limited,且其2020年经审计财务报告的发布持续延迟,也将加大评估该公司信用指标的难度。

数据来源: 21世纪经济报道、财联社、河北日报、经济观察网、澎湃新闻、中国人民银行官网、政府官网、企业官微、评级公司公告、上市公司公告、DM,Wind等。

(栏目统筹:21高级研究员 卢先兵)

(作者:赵阳,实习生王雪 编辑:马春园)