招商基金常务副总经理钟文岳：大资管时代“固收+”带来更好投资体验 未来仍大有可为

12月3日，由中央广播电视总台粤港澳大湾区总部和南方财经全媒体集团联合主办、21世纪经济报道承办的南方财经国际论坛基金业年会（2021）在广州举行。招商基金常务副总经理钟文岳就基金业发展“固收+”新责任与新展望的主题发表了演讲。

发现、把握好资产是大财富管理核心能力

钟文岳表示，中国公募基金走过的23年，是一部高歌猛进、态势喜人的行业发展史。

从规模看，截至2021年10月末，我国公募基金产品数量达8969只，基金规模达24.41万亿元，相较五年前，产品数量翻了2.6倍，基金规模翻了2.8倍。

对于资产管理机构而言，如何为大财富管理注入更强的生命力是共同的挑战。因此，每家资产管理机构的投研体系都是围绕着这样一个核心命题展开的。

钟文岳表示，招商基金把积淀传承近19年的投研理念概括为三个词：长期·价值·责任。

从招商基金的实践来看，可以概括为三个原则：一是“本分”。作为专业的资产管理机构，投研体系不能构建在个体灵性的基础上，每一个招商基金投研人员要做到“本分”，保持谦逊，保持专业。

二是“专注”。招商基金要求投研人员聚焦三个维度：重要、可跟踪、可判断，公司更多的注意力是放到对于行业和上市公司的研究上，投研人员需要做长期的、专注的跟踪，对商业模式、定价以及人的分析，都需要进一步下沉，反反复复地跟踪和锤炼。

三是“开放”。招商基金的投研团队文化是开放、平等、包容，追求内部充分的共享和碰撞，拓展认知边界、互补投研盲区，在讨论问题时不以行政职级和资历长短来论资排辈，而是以一个平视的文化、开放的心态，来拥抱新事物。

四大特点打造不一样的“固收+”

随着市场利率不断下行以及“保本保收益”产品向净值化转型，理财产品打破刚兑，收益率也持续下降，越来越难以满足广大投资者稳健兼顾收益的理财需求。

钟文岳表示，今年，“固收+”的火爆场景令人印象深刻。一方面，得益于今年的市场波动，大家对于“固收+”给予了更多关注；更深层的，则是市场对于“固收+”这类收益稳定、低风险、波动小、给予客户良好感受的产品的根本需求。机构端，保险、养老金、年金等对这类产品有着巨大需求；零售端，随着银行理财、信托产品转型，这类客户的需求也需要“固收+”产品进行对接。

招商基金的固收+【瑞】系列，招商基金将其定位为——不一样的“固收+”。它的“不一样”主要体现在四大特点：“追求绝对收益”“策略统一”“严控回撤”“股债CP（搭档）”。

目前来看，招商【瑞】系列固收+从推出以来受到市场和客户的广泛欢迎，尤其在今年以来规模大幅增长，客户数量持续增加。公开资料显示，招商基金【瑞】系列固收+已经成立了11只产品，该系列业绩表现也非常亮眼。

钟文岳判断，明年“固收+”仍有很好的市场机会，机构和零售的需求还远远没有被满足。招商基金希望，将【瑞】系列固收+打造成有生命力的系列品牌，也希望未来能推陈出新，为投资者创造更多价值。