硬核选基丨大跌之下如何“扫货”？年末资金“抄底”路径曝光 张坤、葛兰仍是基民最爱

21世纪经济报道 庞华玮 报道

2021年即将结束，A股市场却不平静。

12月17日，三大股指震荡走低，沪指收跌1.16%，深成指跌1.62%，创业板指跌1.61%。

尽管年底市场动荡，但各路资金却在悄然出手“抄底”。

截至12月16日，12月以来，ETF净流入超200亿元，“抄底”集中在前期表现不佳的宽基指数上证50ETF、沪深300ETF，以及互联网、医药、食品饮料等行业主题ETF。

而12月以来，北向资金净流入A股821亿元，主要流向金融、消费和科技领域。

年底基民们也出手了。“抄底”的主要是明星基金经理管理的基金，方向集中在消费、医药、新能源等方向的基金。

总体来看，展望2022年，投资人大多看好低估值或回调较大的以港股（互联网为代表）、医药股、消费股，以及新能源股。

不过，世事无常，在资金抄底正欢时，12月17日，北向资金全天净卖出66亿元，终结本轮连续12日净买入态势。资金年底的配置仍存在着不小变数。

但前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，在近期A股出现震荡调整之后，从大的趋势来看，消费和新能源依然是投资主线。

互联网、医药ETF“越跌越买”

21世纪经济报道记者据Wind数据统计，截至12月16日（以下同），12月以来ETF基金（非货币）净流入205亿元。

12月以来，净流入最多的ETF基金是上证50ETF（510050.OF），达70.97亿元。紧随其后的沪深300ETF（510300.OF）净流入57.23亿元；300ETF基金（510330.OF）净流入25.32亿元。

今年，上证50和沪深300两大指数的表现都不如中证500，资金似乎在“抄底”。

截至12月16日，今年以来上证50下跌8.51%，沪深300下跌3.39%，而中证500则上涨了15.92%。

但到了年底，资金开始大量流入今年大跌的上证50ETF和沪深300ETF“抄底”。

12月以来，行情出现了反转，上证50上涨5.23%，沪深300上涨4.20%，而中证500的涨幅相对落后，为1.77%。

而主题类的ETF也同样主要集中在今年大跌的赛道，从净流入的情况看：

12月以来，净流入最多的是恒生互联网ETF（513330.OF），达37.26亿元。紧随其后的是饮食ETF（159736.OF）24.05亿元、医疗ETF（512170.OF）21.70亿元、中概互联ETF（159605.OF）20.46亿元、黄金ETF（518880.OF）16.99亿元、中概互联网ETF（513050.OF）16.18亿元。

上述资金流入的ETF,与之相对的指数今年大多表现都不太好。比如，恒生互联网科技业指数今年大跌30%，医药生物（申万）下跌8.39%，食品饮料（申万）下跌2.55%。

今年跌跌不休的互联网、医药这两大领域，更是年底资金扎堆“抄底”的方向。

12月以来，11只互联网ETF基金，净流入79亿元。流入较多的包括：恒生互联网ETF（513330.OF）37.26亿元，以及广发、易方达、嘉实旗下的中概互联ETF，分别流入20.46亿元、16.18亿元、4.62亿元。

12月以来，27只医药主题ETF，共流入49亿元。流入最多的是华宝医疗ETF和易方达医药ETF，分别为21.70亿元和12.64亿元。

抄底黄金ETF是个例外，今年黄金指数上涨2%，12月的黄金ETF的资金流入可能是出于货币政策宽松预期下的避险和保值需求。

资金对行业主题ETF的选择很有“抄底”的味道。比如，食品饮料12月以来已上涨7.79%。

不过，并非所有“抄底”都立竿见影。12月以来，恒生互联网科技业指数就继续下跌5.04%，医药生物也跌去2.37%。

821亿北向资金“抄底”金融、消费、科技

进入12月以来，北向资金也成为抄底大军的一员。

截至12月16日，12月以来，北向资金已连续12个交易日净流入，本月净流入821亿元，也是全年净流入规模最大的一个月，占全年净流入4253亿的近两成。

最近不少人在讨论：“外资抄底啦！”

北向资金一向被认为是“聪明钱”。历史数据显示，在近几年，北向资金相对主要宽基指数、基金指数，都有更亮眼的表现。所以，抄北向资金的作业被认为是一个不错的策略。

那么，聪明的北向资金，年底爱买啥？

12月以来，截至12月16日，北向资金买入最多的20只个股是：

东方财富66.96亿元、招商银行44.31亿元、贵州茅台43.10亿元、中国平安39.98亿元、中信证券34.99亿元、五粮液32.61亿元、用友网络22.46亿元、万华化学22.42亿元、海尔智家21.47亿元、兴业银行19.79亿元、兆易创新17.35亿元、韦尔股份17.29亿元、天赐材料16.00亿元、恩捷股份15.23亿元、汇川技术15.03亿元、洋河股份14.13亿元、恒生电子13.84亿元、中国中免13.37亿元、宝钢股份13.21亿元、亿纬锂能12.86亿元。

从上述数据可以看出，北向资金年底买入的全都是大蓝筹股，主要集中在金融、消费、科技等领域。

值得一提的是，北向资金12月以来增持最多的20只个股中，12月以来有18只都取得正收益。

基民扫货也疯狂：青睐医药、消费、新能源

到了年底，越来越庞大的基民大军也出手了。

支付宝的基金周销量显示，TOP1是葛兰的中欧医疗健康混合C，近一周超50万人买入。

紧随其后的TOP2是天宏永利利债C，近一周有超9万人买入。

TOP3的是张坤管理的易方达蓝筹精选混合，有超9万人买入。

TOP4是赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗股票A，有超7万人买入。

此外，主动权益基金中，冯明远的信达澳银新能源产业股票，有超6万人买入；周蔚文的中欧新趋势混合（LOF）A有超5万人买入；姚志鹏、熊昱洲管理的嘉实新能源新材料股票A，有超4万人买入；周应波管理的中欧明睿新常态混合A，有超4万人买入。

另外一个基金销售平台天天基金网显示，近1个月购买人数量最多的基金是：

TOP1是张坤管理的易方达消费精选混合，38万人购买，该基金近一年收益-2.54%;

TOP2是崔宸龙管理的前海开源公用事业，36万人购买，该基金近一年收益148.29%;

TOP3是郑泽鸿的华夏能源革新股票A，共28万人购买，该基金近一年收益79.86%。

此外，最近一个月买得比较火的基金还有：赵蓓的工银前尚医疗股票A、周应波的中欧时代先锋股票A、冯明远的信达澳银新能源产业股票、王鹏的泰达转型机遇股票A、陆彬的汇丰晋信低碳先锋股票A、葛兰的中欧医疗创新股票A、陶灿和田元泉的建信新能源行业股票。

综上所述，年底最受欢迎的主动权益基金仍是明星基金经理的基金，基民们最喜欢的方向包括：医药、消费、新能源。