商汤重启IPO：美国制裁不影响申购但有不利影响 基石投资者扩额至5.12亿美元

南方财经全媒体记者江月 上海报道 在经过一整个星期的重整后，12月20日清晨，商汤科技宣布即日起重启IPO，并计划于12月30日正式登陆港交所上市。根据律师意见，商汤科技认为，美国制裁不会影响任何美国人士参与申购本次IPO。基石投资者名单经过了调整，但经调整的基石投资者反而扩大了认购规模，由原先的4.5亿美元上调至5.12亿美元。

商汤科技维持了原先IPO计划的大部分内容，仍将发行15亿股、招股价格维持每股介于3.85至3.99港元，按照一手1000股算，连同其他费用的入场费为4030.2港元。该股将从12月20日起招股至23日中午结束，预计在29日公布发售结果，并在30日登陆港交所上市。

新增美国制裁提醒投资者

在12月20日发布的《补充招股章程》中，商汤科技补充了有关美国制裁的资料，以及律所对此给出的意见。其中最重要的是，律所认为美国财政部的本次制裁，不会影响任何美国人士参与本次IPO的申购。

12月10日，美国财政部通过行政命令，将商汤科技的全资附属公司商汤集团有限公司列为“非SDN军工复合体企业名单”，并将其指定为“中国军工复合体企业”（CMIC），生效日期为2022年2月8日。按照上述行政命令，将禁止美国人士“购买或出售被列为CMIC的任何人士的任何公开交易证券、或此类证券衍生的或旨在为此类证券提供投资敞口的任何公开交易证券，除非获得相关美国政府当局许可或授权”。上述美国人士包括任何美国公民、合法永久居民、根据美国或美国境内任何司法管辖区法律成立的实体或美国境内的任何人士。

商汤聘请的法律顾问Hughes Hubbard & Reed LLP(简称HHR)认为， 商汤集团有限公司并没有任何发行在外的公开交易证券，也没有发行计划。另外，商汤科技、商汤集团有限公司及其他成员公司，不会受到业务运营的限制。最重要的是，本次将全资附属公司列为CMIC，“并不限制任何美国人士”参与本次IPO申购及继续持有相关股份。

在上述律师意见的基础上，商汤科技仍然调整了本次基石投资者的名单，原因是美国条例不断调整和发展。商汤科技称，已经要求将美国投资者排除在申购资格之外。

商汤科技同时也认为，本次制裁也可能对整体投资者产生负面影响，从而对流动性和市价造成不利影响。

基石投资者认购规模扩大

在上一版的招股章程中，商汤科技原先获得数名基石投资者支持，愿意在IPO中申购总额4.5亿美元的股份。经过此次调整，商汤确认“基石投资者名单出现变动”，并且订立了新协议和若干修订协议。值得留意的是，基石投资者的认购总额扩大到了5.116亿美元（约39.9亿港元），这相当于可能会认购9.97亿至10.33亿股，大致相当于本次IPO发行总量的三分之二。

对比前后两份基石投资者名单，可以看到混合所有制改革基金、上汽香港维持了原认购额度不变。新增徐汇资本、国泰君安证券投资、香港科学园创投基金、希玛、泰州文旅作为基石投资者，其中最大的徐汇资本认购金额达到1.5亿美元，最小的泰州文旅也将认购510万美元。原本的基石投资者国盛海外香港将认购额度从2000万美元提升到7250万美元，上海人工智能产业股权投资基金将认购额度从500万美元提升到600万美元。

退出的基石投资者则包括广发基金、Pleiad基金、WT、Focustar Capital及Focustar Fund、Hel Ved。这些资金主要来自一些高净值人士的投资。

此外，国泰君安、交银国际也不再担任联席账簿管理人、联席牵头经办人和包销商。其余投行角色不变，根据前一版招股章程，本次联席保荐人仍然为中金公司、海通国际、汇丰。