官方解读横琴深合区首批金融政策 将加速澳门现代金融业发展

南方财经全媒体记者田静 珠海报道 继澳门中央证券托管系统（MCSD）于2021年12月15日正式启动后，横琴粤澳深度合作区于同月顺势推出两项有利于澳门现代金融业发展的金融专项政策，分别是《横琴粤澳深度合作区支持企业赴澳门发行公司债券专项扶持办法（暂行）》（以下简称《扶持办法》）和《横琴粤澳深度合作区外商投资股权投资类企业试点办法（暂行）》（以下简称《试点办法》）。

1月13日上午，横琴粤澳深度合作区执行委员会召开新闻发布会，就近期出台将陆续实施的《扶持办法》和《试点办法》两项金融专项政策作权威解读。

横琴粤澳深度合作区金融发展局代理局长池腾辉指出，此次印发的两项政策，是合作区贯彻落实《总体方案》精神的具体措施，将为琴澳现代金融业发展提供新机制与新动能，为合作区实体经济发展及科技研发提供强有力的金融支撑。

中国民主建国会北京经济委员会委员苏国京接受南方财经全媒体记者采访时表示，企业发债是大事，会综合考虑诸多因素，合作区作为一个新区和试点，相关企业是否会踊跃参与，尚值得观察。

苏国京认为，合作区债券和金融市场的发展还需要经历不断磨合和完善的过程。“对资本市场而言，企业更青睐成熟度较高和资本活跃的区域，一般是不会轻易入场的，除非他们的目标市场就在这里。”

（横琴粤澳深度合作区执行委员会召开新闻发布会。田静/摄影）

将进一步打通跨境资产管理渠道

《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》（以下简称《总体方案》）提出“鼓励社会资本按照市场化原则设立多币种创业投资基金、私募股权投资基金，吸引外资加大对合作区高新技术产业和创新创业支持力度。” 合作区于2021年12月29日出台《试点办法》，将于今年1月29日正式实施。

横琴粤澳深度合作区金融发展局资本市场处负责人崔宁介绍，《试点办法》具体是指境外机构投资者在通过资格审批和其外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金，投资于境内的私募股权、创投基金市场。

随着QFLP（合格境外有限合伙人）试点城市不断增多和规模的不断扩大，QFLP试点已经成为中国对外开放、跨境直接投资和资产配置的重要渠道和风向标。池腾辉表示：“《试点办法》是合作区支持澳门发展现代金融业、创新跨境金融管理的一项重要举措，对进一步打通跨境资产管理渠道，鼓励社会资本在合作区设立多币种私募股权基金、利用外资支持合作区建设、激发合作区的创新活力具有积极促进作用。”

多位业界人士此前在接受南方财经全媒体记者采访时表示，此次出台的《试点办法》具有门槛低、限制少、投向广、退出机制灵活、试错成本低，尤其是对境外股东或合伙人的管理资产规模、自有资产规模、持有金融牌照方面均不作强制要求，将为国家跨境金融管理的创新提供“横琴经验”。

 “虽然试点办法形式上取消了多方面的限制，但并不意味着‘来者不拒’。”崔宁介绍，在《试点办法》具体实施过程中，合作区将结合出资人实力、高管人员专业性、展业合理性、诚信信息、财务状况等因素综合考虑，审慎给予试点资格，做到扶优汰劣，也将重点支持有利于合作区高新技术产业和创新创业发展的企业申请QFLP试点。

有利强化琴澳两地实体经济

澳门经济受新冠疫情影响较大，越来越多的澳门投资者在寻找新的投资领域和投资途径。据介绍，《试点办法》为澳门投资者建立了绿色通道机制，为其提供更加便利的试点环境。包括港澳台地区的境外投资者皆可通过这一试点办法在该区申请外商投资股权投资类企业，并在境内开展股权投资等业务。

池腾辉表示，《试点办法》为澳门资本及国际资本参与到内地私募股权及创业投资领域，提供了一个很好的桥梁。“澳门要迈向经济多元，离不开产业培育及科技创新能力的投入，也离不开金融的创新发展和支持。澳门具有资金充裕及资金自由进出的优势，而QFLP则较好地满足了境外投资者分散风险和全球资产多元配置的需求，包括澳门投资者在内的境外投资者可通过QFLP渠道进入内地投资优秀企业。”

截至2021年12月末，在合作区注册且获得QFLP试点企业共21家，其中澳资企业共8家。“目前，我们已经收到来自香港及澳门多家企业的QFLP试点申请，相信这一数字未来会持续呈现上升趋势。”池腾辉表示。

池腾辉指出， QFLP基金可以通过“以投促引”为合作区引进众多高质量产业项目，外资在合作区申请QFLP基金试点，可以助力科技企业及技术在合作区落地，汇聚更多项目，从而促进琴澳区域经济发展，更好发挥金融支持实体经济发展的乘数效应，有利于强化琴澳两地金融服务重点产业及实体经济能力。

据了解，目前合作区在金融支持实体经济产业发展上有许多亮眼表现，如格力集团以可转债方式投资芯片项目芯耀辉，芯耀辉与澳门大学发展基金会、澳门科技大学基金会签订战略合作协议，在新能源领域投资冠宇电池等。

赴澳门发行公司债券最高可获550万补贴

《试点办法》出台的第二天，《扶持办法》便正式印发。鼓励合作区企业有效利用澳门债券市场直接融资，降低其赴澳门发行公司债券的成本。《扶持办法》将于2022年3月1日起正式实施，有效期一年。

澳门中央证券托管系统（MCSD）正式启动，为澳门债券市场提供包括登记、托管及结算等服务。横琴粤澳深度合作区金融发展局代理副局长鲍伟春称，澳门债券发行业务已有序开展，包括法律法规等制度日渐完善，发债种类不断丰富，市场知名度及影响力稳步提升，MCSD启动后则进一步巩固了澳门债券市场的发展基础。 “但相对于香港、新加坡等成熟地区，澳门债券市场当前最大的问题是发债企业数量整体偏少。”

鲍伟春表示，债券市场是澳门现代金融业的主要抓手，已具备很好的发展条件。 “总体看，合作区的资金扶持力度是目前国内已公开政策中力度较大的，因为澳门债券市场起步较晚，短期内要帮助澳门挖掘更多的发债企业，就必须大幅提高资金扶持力度，引导企业在发债时优先选择澳门。”

根据《扶持办法》，合作区对赴澳门成功发行公司债券且符合一定条件的区内企业，采取了按照企业发债实际募资金额0.8%的比例给予扶持，上限500万元。此外，为积极响应国家碳达峰、碳中和等绿色发展政策，合作区企业赴澳发行的债券若为绿色债券，将再获得50万元的补贴。同时，对为境内企业赴澳门成功发行公司债券提供服务的合作区内律师事务所、会计师事务所、信用评级机构、绿色债券第三方评审机构，按照每家每次10万元的标准予以资金扶持。

池腾辉介绍，《扶持办法》将有利于引导合作区企业更好地联通国际市场，更充分地利用境内外两个市场、两种资源，丰富融资渠道，增加竞争力。另一方面还有利于琴澳两地债券市场服务生态的培育，增强两地金融发展的协调性和联动性，为澳门现代金融业注入新动能，为经济适度多元提供新动力。

本次《扶持办法》有效期为1年，比一般办法的有效期短，池腾辉回应称，“主要是考虑到当前澳门债券市场在培育中加速建设，相关法律法规、制度、配套设施正在不断修订与完善，《扶持办法》的有效期设定为一年，是为了适应澳门债券市场相关政策法规调整的要求，便于配合新的需要。”

他补充，《扶持办法》具有试行的性质，可以在实施过程中及时总结经验，不断优化，“一年之后我们会根据政策实施的效果，将因应形势发展和新的需要做一些调整，以提升扶持效果。”