香港首单SPAC上市申请交表 亚洲首单SPAC上市本月将挂牌

南方财经全媒体记者江月 报道 港交所SPAC上市规则于1月1日正式生效后，市场终于迎来“首秀”。1月17日，招银国际资产管理作为发起人的特殊目的收购公司Aquila向港交所提交上市申请书。

根据刚刚生效的SPAC上市规则，这起IPO将仅以配售方式进行，不涉及向香港公众发行。此外，Aquila 称收购标的将专注在亚洲特别是中国的“新经济”行业，例如绿色能源、生命科学、先进技术和制造业的科技型公司。

此外，本月亚洲将迎来首单SPAC正式上市，可能出现在新加坡市场。分别背靠淡马锡和欧洲投资公司Tikehau Capital的两家公司，正在做最后的上市准备。

首单申请赴港上市SPAC引关注

尽管港交所发布了一系列有关SPAC公司的上市规则，但在落地之前，市场很难获得感性认知。从第一份上市申请中，市场可以看到更多的上市申请细节，了解到SPAC公司上市的独特之处。

这家名为Aquila的特殊目的收购公司，于2021年11月25日刚刚注册于开曼群岛。所谓“特殊目的收购公司”，招股书指出公司“成立目的乃为与一家或多家公司进行业务合并”，当前“并无选取”任何并购目标，也尚未“进行有关特殊目的收购公司并购交易的任何具体讨论”。

和传统的上市申请相比，这个上市申请人既无经营历史介绍、也无经营财务信息，因此市面上又称SPAC为“空白支票公司”。从成立到向港交所上市仅仅才间隔不到两个月，期间Aquila仅产生开支9万余港元，反映其业务基础几乎为零。

不过，为何这样的公司还有信心上市？这与发起方不无关系。Aquila的发起方为招银国际资产管理，招股书指出，该公司在私募股权投资和管理方面有丰富的经验，可以满足广大投资者的需求，包括主权基金和养老基金、机构投资者和公司投资者，以及个人专业投资者。

这笔IPO将会面向哪些群体展开招股？对此，招股书在开篇处就以“重要提示”指出，按照港交所上市规则，本次发售将仅以配售方式进行，不涉及向香港公众发行，而且之后证券的发售、发行和买卖也仅仅限于专业投资者。

在去年下半年，港交所展开了SPAC上市意见征询，并迅速推进计划落地，令一套完整的SPAC规则在去年年底出炉、在今年1月1日起生效。由于重视投资者保护，港交所规则在推出前经过了一套严谨的公众意见咨询，因此也被市场认为较美国和新加坡相关交易所更加“严格”。

本月亚洲将迎来首单SPAC上市

本月，亚洲第一单SPAC上市有望完成。新加坡证交所或将见证“首秀”，目前有两家公司正在做上市前的最后准备。

这两家筹备在月底挂牌新交所的公司，一家是由淡马锡作为发起人的Vertex Technology Acquisition Corporation，一家是由欧洲投资公司 Tikehau Capital作为发起人的Pegasus Asia。

根据当前的市场消息，Vertex计划集资1.25亿美元，或将在1月21日正式上市，而Pegasus计划筹资1.5亿美元，或将在1月25日正式上市。

这意味着，亚洲的SPAC上市“首秀”很可能将发生在新加坡证券交易所。新交所在2021年9月2日就推出了SPAC上市规则，是亚洲首个这样做的证券交易所。

SPAC上市潮是从美国开始的。统计数据显示，2020年，SPAC上市的募资额就超过了传统IPO募资额，共有248家SPAC在美国资本市场上市，累计募资达833.35亿美元。2021年，这一趋势进一步加强，美国SPAC的IPO数量高达613家，总募资额达1623.94亿美元。