南财快评:创新跨境金融管理,高水平推进横琴粤澳深度合作区建设

21世纪经济报道 21财经APP 王彩萍,李建平,姜彦君
2022-01-21 16:15

1月20日,2022年广东省政府工作报告提出,探索建设大湾区跨境理财和资管中心,扩大“跨境理财通”规模,并对于2022年如何“高水平推进横琴粤澳深度合作区建设”及“全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放”作出了具体部署。

从高水平推进横琴粤澳深度合作区建设方面来看,我们可以回顾一下2021年9月发布的《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》(以下简称“横琴方案”)中的具体内容。“横琴方案”作为横琴粤澳深度合作区建设发展的积极探索,对创新跨境金融管理已有相关规划,如跨境资本自由流入流出和推进资本项目可兑换等,充分体现了放管结合、放活金融之水与守住风险底线的积极有为的金融创新改革思路。跨境金融包括资本跨境自由流动、资本项目可兑换、扩大跨境资产转让范围、企业外债等,深度合作区在广泛的金融领域实施先行先试的高水平对外开放,必须创新跨境金融的管理体制,“横琴方案”关于琴澳之间跨境资本自由流动和资本项目可兑换的政策,是国家金融改革的深水区和试验田,是金融业的重大创新,站在国家金融发展的视角,横琴方案是推进构建国家现代金融体系的重要创新和探索。

创新跨境金融管理,有利于推进国家现代金融市场要素和市场组织体系建设。众所周知,中国目前还没有放开跨境资本自由流入流出和资本项目可兑换,通过在横琴粤澳深度合作区推行琴粤澳间跨境资本自由流入流出与资本项目可兑换,一方面有利于促进外汇市场等要素创新,为中国未来建立高水平对外开放的金融市场要素体系改革提供一片试验田;另一方面,可通过推进银行等金融市场组织创新,提升其服务高度开放金融市场的能力,为中国跨境金融服务体系的完善提供实践基础。

创新跨境金融管理,有益于凝练“先放后管,放管结合”的国家现代金融市场监管新理念。放的核心目标在于引资引流,放开深度合作区跨境资本自由流动和资本项目可兑换,可以有效推进外部资本的便捷跨境流入,以准入前国民待遇吸引外商直接投资,降低投资成本,减少金融活水流动阻碍,实现对合作区经济、企业的滋养。另一方面,横琴合作区金融管理可看作是国家对于沙箱监管模式的试点,以包容审慎的态度面对试点区域的金融创新与发展,负面清单模式的引入是这一监管特征的鲜明体现,放开该放的,明确好必须要管的,划清政府与市场的界限,在一定范围内建立容错纠错机制,促进区域金融创新与发展的活力。

创新跨境金融管理,有助于完善国家现代金融市场环境体系和法治体系。无论是推进跨境资本自由流入流出和推进资本项目的可兑换,还是具体落实到跨境证券投融资相关领域创新,“横琴方案”强调金融服务实体经济投融资需求,以金融的方式促进要素的优化配置,在风险管控的同时,丰富企业跨境融资渠道,完善跨境金融工具,促进合作区特色产业和比较优势产业的发展。此外,企业等主体投融资过程中相关制度,如企业发行外债备案登记制度、银行审核制度等,也需在创新跨境金融管理过程中不断建设。

创新跨境金融管理,有利于优化国家现代金融市场基础设施体系。要实施新的跨境金融管理体系,必须有与之相适应的金融市场基础设施体系。一方面支持合作区打造中国—葡语国家金融服务平台,建设成为葡语国家人民币清算中心,承接中国与葡语国家金融合作服务。另一方面通过一批高科技、新型基础设施的投入使用,必将为合作区跨境金融业务的创新发展提供坚实的基础和保障。

创新跨境金融管理,推动横琴粤澳深度合作区建设是促进粤、澳两地的经济发展联动,拓展澳门经济特区经济多元化发展的新探索。借助于澳门特别行政区的跨境资本流动管理优势,促进金融资本的自由流动,进而实现对跨境资本的高效引流,能够推进资本集聚并服务于特色产业发展,促进澳门产业结构的多元化和布局的合理化。与此同时,也为澳门资金的流转提供便利,为内地企业拓宽资金渠道,提升融资的便捷化程度,促进金融与实体产业之间、城市之间的相互协同发展,为澳门资金参与粤港澳大湾区建设提供良好通道。金融活,则地区活,通过创新横琴粤澳深度合作区金融管理体制,便利金融活水在粤澳便捷流动,粤澳金融业将以更积极的行动,融入国家发展大局,担当促进构建国家现代金融体系的排头兵,在国家推进双循环新发展格局过程中发挥独特作用。

(本文作者:王彩萍,教授、博导,中山大学国际金融学院、高级金融研究院;李建平、姜彦君,博士生,中山大学高级金融研究院)

(作者:王彩萍,李建平,姜彦君 编辑:洪晓文)