新形势下的汽车金融新赛道

对话主持：

王丹妮 21世纪经济报道《中国汽车金融》主编、21世纪新汽车研究院副院长

对话嘉宾：

武  峰  北京朗诚律师事务所合伙人、汽车法律专家

林  雷  大钲资本合伙人、董事总经理

徐育林  广汽汇理汽车金融有限公司执行副总经理

姜  东  易鑫集团执行董事兼总裁

李  霞  吉致汽车金融有限公司总裁兼首席执行官

王丹妮：近两年，汽车金融市场的新形势就是严监管，我们先请武峰律师谈谈，严监管对汽车金融行业哪些领域影响比较大？金融机构又该怎么应对？

武峰：影响最大的，第一是车贷业务，第二是助贷业务。

车贷业务，如个人汽车贷款、经销商/机构汽车贷款，这些业务体量最大，涉及面最广。如何做到合规？

首先，车贷业务的申请、发放条件、风险管理都要严格遵守新规的要求，各项运营要合规；

其次，汽车经营产品的设计要合规。

最高人民法院2021年1月1日修订的《关于审理民间借贷若干问题的司法解释》。新修订的司法解释明确规定，民间借贷利率不得超过同期LPR的四倍（目前LPR是3.56%，四倍为15.4%）。有部分汽车金融机构同仁认为，该司法解释第一条第二款规定只适用于没有金融牌照的机构，但审判实务中，很多地方的法院会认为：不管有牌照还是没牌照的金融机构，两者在市场功能、社会主体地位方面都是一样的，不应当作区别性对待。第三，在贷后催收方面，一定要杜绝采用违法违规的骚扰、威胁、暴力恐吓等方式。

《个人信息保护法》今年11月1日起正式实施，《个人信息保护法》明确规定，违法处理个人信息若情节严重，最高可处5000万元以上的罚款或者上一年度营业额百分之五以下罚款；构成犯罪的，以侵犯个人信息罪追究刑事责任。

在助贷业务方面，根据2021年6月21日修订实施的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》的规定，把助贷机构的主体定位界定为：获客合作方、技术合作方、风险缓释合作方，且禁止城商行跨地区办理互联网助贷业务。

王丹妮：下面我们请企业嘉宾来谈谈严监管对汽车金融行业的影响？以及你们自身企业做了哪些应对？

徐育林：从汽车金融公司角度来讲，严监管的影响挺大，除了武律师刚才谈到的利率、个人信息保护方面监管的加强，今年，还有另外两方面监管加强，一方面是消保——要求成立专门委员会，消保要求写进董事会章程，监管整个操作流程，包括利率、催收方面的规范化操作等，并将全年投诉处理结果公开发布。另一方面，是公司治理。今年9月，银保监会颁布《银行保险机构大股东行为监管办法》，其中对股东行为有了更高要求。例如，股东不得下达利润指标、高管不得兼职、高管工资不能从股东处领取、延期支付全覆盖等等。

虽然严监管对企业的很多要求都有所提高，但保证了持牌经营机构合规、合法的经营。严监管是好事，有助于汽车金融公司提高自身能力，提升用户保障和用户体验。

李霞：严监管背后蕴含的核心是什么？是我们这个行业的规模和影响力越来越大，对于用户、消费者我们要承担的责任更大。我的理解是，严监管对于汽车金融公司的治理、整个机制的调整迭代、进化，对我们在自身的全面风险管理方面，以及在相应的合规、风险管理的人才素养方面，都会起到更强的推动作用。有助于每一家汽车金融公司持续发展能力的提升，全面风险意识的加强，对于我们整个行业未来更加健康有序合理的发展，是有非常积极正向的作用。

姜东：首先要肯定的是，严监管会有效地规范市场秩序，减少行业乱象，对于整个行业的长期健康发展都会带来积极影响。

过去很长一段时间里，很多不太合规的公司、资金进入到了汽车金融行业，极大地扰乱了正常的市场秩序。后来甚至出现了很多“背包客”，也就是两三个人临时攒起来，没有任何风控能力、资产运营能力的公司，很多时候他们在产品上、规则上游走在监管的灰色地带，极大地拉低了整个行业的门槛。对我们来说，每天都是激烈竞争的红海，如何与这些不合规的公司有效地竞争，一直是困扰我们的难题。

王丹妮：确实，融资租赁公司在2015-2017年之间可以说是野蛮生长，甚至出现劣币驱逐良币的情况，严监管之下，会是利好的态势吗？

姜东：监管趋严之后，行业乱象明显少了，恶性竞争也少了，我们可以集中精力去提升自身的业务与管理能力。总体来说，严监管利大于弊，我们也呼吁在汽车金融领域，要更加严格地执行到位。

王丹妮：武律师，严监管下融资租赁公司该注意什么？

武峰：根据2020年5月26日颁布实施的《融资租赁公司监督管理暂行办法》第八条规定，融资租赁公司不得发放或受托发放贷款，这个是政策红线。结合此条法律规定，要注意如下几方面问题：第一，要避免名为融资租赁，实为汽车抵押贷款。需告知客户，我们是融资租赁，不是车辆抵押贷款，日常业务运营过程当中，应签订融资租赁合同，而不是签借款合同、车辆抵押贷款合同；第二，要建立健全完善内控制度。有些融资机构的内控机构、内控岗位、内控人员都不是独立的，这是不符合监管要求的；第三是保障知情权，包括我们的服务内容、收费、提供的产品服务，要让消费者明明白白消费，确保消费者的知情权、自主选择权、公平交易权。

王丹妮：那么严监管，会使汽车金融赛道发生怎样的变化？ 

林雷：严监管政策涉及到信贷利率，涉及到流程，涉及到规则，涉及到市场主体的变化。严监管下，最大的变化是推动了整个汽车金融市场主体的变化，在增量竞争转为存量竞争之后，这种变化会在未来更加剧烈。在存量竞争之下，有两个因素在推动着市场主体的变化：一个是市场性质的变化，另一个是政府的推动。在这些过程中，市场主体发生了巨大变化，很多不合规企业退出市场，剩下的合规市场主体将拥有更大的市场。在随后的时代中，领头企业、合规企业、做得更好的企业，将有更大的市场，更加的从容，有更多的企业在各个细分领域的龙头地位会确定。监管时代会延续更长时间，金融的门槛会越来越高，对于整个行业来说是非常好的事情。换一种说法是，严监管将推动供给侧调整，甚至改革。

王丹妮：新形势除了有严监管，还有新的消费趋势。新能源汽车带动新零售模式的进步，随着新零售时代的到来，汽车金融业务会发生怎样的变化？

徐育林：新能源汽车带来的不仅是对传统汽车技术的颠覆，更多是商业模式的颠覆，个别品牌如特斯拉，特别善于打动追求潮流的年轻人，甚至能在精神层面带来巨大影响。

新能源汽车公司更多采用线上直销模式，作为汽车金融公司，必须紧跟他们的步伐，将我们的服务搬到线上，让用户在线上完成贷款申请全流程，增加用户体验感。目前，广汽汇理已经通过手机端APP快速审批、电子合同、人脸识别等科技金融手段，不仅完美配合主机厂线上直销模式，而且效率高，一个贷款申请只需要几分钟就能完成，用户体验感很好。

另外，新能源车辆全部加装T-Box，汽车金融公司可通过GPS信息获得融资车辆位置等的信息，为风险掌控提供便利，节约风险成本。

李霞：新能源汽车时代，对于主机厂、汽车金融公司来说，最大的变化是要直接面对客户。目前，基本上99.99%的汽车金融客户还是通过2B2C的渠道模式去触达，去服务客户。 今年4月吉利推出纯电动车ZEEKR，为了配合ZEEKR的上线，吉致用了约60天，打造出专为ZEEKR全新直销模式的平台。它对于吉致来说是在直销金融模式上的一个重大突破，它真正从线上、线下、贷前、贷中和贷后全部通过数字化手段进行高效融合。

我认为随着新零售时代的到来，汽车金融业务的变化，第一，是真正从营销方式上做到以客户为中心，加速数字化转型。

第二，以前更多是通过4S店等专业渠道触达客户，在新零售时代，要做到真正的高效服务，必须要进行数字化转型，这不单单是一个IT系统的打造和建设，而是整个组织和文化的变革。

第三，从主机厂产业链的大汽车生态来说，汽车金融公司可以和集团体系内的融资租赁公司缔结联盟，打破边界，把各自的专业优势更好地结合起来并输出，为主机厂的出行生态做好服务。

姜东：新能源汽车带来的革命，整个汽车市场的格局都面临着重构。从未来的汽车金融发展来看，渠道变化会非常大。销售渠道的变化会给汽车金融业务的服务模式带来新的改变。我们现在和小鹏、蔚来、理想都在谈汽车金融业务方面的合作，在对接过程中发现，“如何让消费者体验更好”是一个核心问题。不仅要给到消费者最优惠的价格、最好的服务，还要形成在线上买车、办理分期的闭环，来给到消费者最好的体验。这对汽车金融公司和平台的IT能力提出了更高的要求，包括后台系统如何和主机厂销售系统实现无缝对接、调整传统风控的逻辑等等。对于汽车金融机构来说，适应新能源汽车的发展，作出一些真正的能力转变和提升，是很重要的。

林雷：总体来说，最新的时代是Z世代的消费者，他们对于服务、产品的要求，和当今时代信息化、网络化的技术出现，是根本的改变，所有的主机厂、企业，都会顺应潮流做出很深刻的变革。第一是网络问题，这是核心；第二点是直销。就看各自拥有的资源是否能把这两个问题处理好。

当今市场上，所有的尝试都值得一做。如全品牌服务，这是个重大变革，它不只是产品的调整，更是企业自身的调整。全品牌服务往往是组织资源的变革，组织管理能力的变革，组织调整。

王丹妮：汽车金融下一个增长点会是什么？

李霞：数字化驱动的用户全生命周期的营销；精益化运营能够驱动保客营销的增长；客户从拥车到用车的理念，不断变化颠覆情况下，未来涌现出来的直销、订阅模式。

徐育林：下一个增长点肯定是新能源汽车，另外一个是二手车。目前在二手车市场，主机厂、汽车金融公司市场份额都偏低，仍有非常大的增长空间。我们边干边等待着二手车爆发期的到来。

姜东：我非常看好中国的二手车行业。我的判断是2025-2026年，二手车和新车交易台数的比例是1：1，未来的10年、15年，有可能是在1.3：1到1.5：1之间。假设新车每年销量稳定在2000万台左右，那么二手车每年交易量最高可能会达到3000万辆，以成交单价7-8万左右来计算，整个市场容量差不多在20000-25000亿，所以我非常看好未来中国的二手车市场。

林雷：我比较看好新能源和数字化这两个方向。

（整理/张明艳）