延续硬科技、医疗等投资主线
21世纪经济报道记者李域 深圳报道
因在过去一年精准减持在线教育和CXO相关个股,高瓴持仓动态备受市场关注。
2月15日,美国证券交易委员会(SEC)网站显示,高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理人主体HHLR Advisors公布了2021年第四季度美股持仓数据。
最新披露的13F文件显示,截至四季度末,HHLR在美股市场持有76只股票,持仓规模64.72亿美元。
其中,前十大重仓股占比71.2%,分别是百济神州、On昂跑、传奇生物、赛富时、天境生物、京东、SEA、DoorDash、爱奇艺和理想汽车。
值得关注的是,在2021年四季度,HHLR对持有的多只中概股进行大幅调仓,包括清仓了阿里巴巴和B站,减持了拼多多、Boss直聘等公司。
“互联网股票多数可能存在高估的风险,随着对互联网垄断的治理以及人工智能时代的逐步到来,互联网时代的高潮已经过去。”深圳诚诺资产管理公司合伙人兼研究总监胡宇认为,互联网股票未来业绩增速可能难超预期,所以,退潮的概率大。
清仓阿里、B站
HHLR Advisors是高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理人,由独立的二级市场投资团队负责管理和运营。
2021年四季度,HHLR对持有的中概股进行了大幅调整,不但清仓了阿里和B站,还大幅减持了拼多多和Boss直聘等股票。
数据显示,HHLR建仓B站始于2018年三季度,在随后的几个季度,HHLR不断增持,在2020年末,B站成为HHLR十大重仓股之一。
与此同时,B站股价一路上涨,从10美元附近大涨至2021年的150美元关口。
随后,B站二级市场股价开始震荡下行,HHLR也不断减仓B站,四季末数据显示,HHLR已彻底清仓B站。
在2021四季度,HHLR也清仓了持有的阿里股票。
事实上,多家机构在四季度都对阿里进行了减持,包括摩根大通、淡马锡控股等。
其中,摩根大通四季度大幅减持阿里巴巴,减持幅度为22%,期末持仓市值为10.89亿美元。淡马锡控股四季度削减了其在阿里巴巴的股份,持有的阿里巴巴美国存托股票(ADS)减少了3.62亿美元。
从持仓数据来看,在第四季度,高瓴还对拼多多和Boss直聘这两家中概股进行调仓。
拼多多曾是HHLR的第一大重仓股,随着拼多多股价创出新高,HHLR开始获利离场,截至四季度末减仓至21.3万股。深圳某私募基金人士认为,减持拼多多是正常止盈。
增持造车新势力
2021年四季度,HHLR延续硬科技、医疗等投资主线。
第一重仓股仍为百济神州,这是百济神州连续4个季度位居HHLR第一重仓,此外, HHLR长期重仓的天境生物依然排在前十大重仓股的行列。
在新能源汽车领域,HHLR四季度增持理想汽车和小鹏汽车,其中对理想汽车大幅增持392万股,理想汽车也首次进入了HHLR美股持仓的十大重仓股行列。
但高瓴对三家造车新势力中的蔚来汽车操作截然不同,四季度卖出近六成蔚来持仓。
事实上,高瓴曾一度清仓造车新势力的相关个股,引发了市场猜想。此后HHLR重新对小鹏、蔚来进行建仓,并在第三季度开始建仓理想汽车。而今,理想汽车跃升为其十大重仓股。
此前,多家新能源车企公布了2022年1月造车成绩单,其中理想汽车、小鹏汽车、哪吒汽车分列“造车新势力”前三名,交付量均破万,分别为12268辆、12922辆、11009辆,同比增速分别为128%、115%、402%。蔚来汽车1月交付9652辆,同比增长33.6%。
国信证券认为造车新势力的核心优势在于扁平灵活的组织架构、创新进取的企业文化、个性高端的品牌形象、软硬件协同布局的研发优势。2021年的销量增长与新品打磨已初步证明了它们的市场竞争力,2022年及往后几年的核心关注点在于交付量、产品矩阵、品牌壁垒与盈亏平衡,重要挑战在于供应链管理、组织扩张、渠道铺设与用户需求把握。
(作者:李域 编辑:朱益民)
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