宁银“宁欣天天鎏金1号”七日年化收益超3%，居城商行理财子榜首，多笔资金投向蚂蚁小额贷款丨机警理财日报（3月16日）

一、城商行理财公司现金管理类产品七日年化收益表现（截至3月14日）

据南财理财通数据，截至3月14日，城商行理财公司现金管理类产品收益榜单中，已开业的6家城商行理财公司均有产品上榜。

表现最为突出的是宁银理财，上榜4只产品；此外，杭银理财上榜2只产品，苏银理财、徽银理财、青银理财、南银理财则各上榜1只产品。

相比《机警理财日报》2月23日发布的同维度榜单（见关联文章），上榜产品变化较小，同时排名略有变动。宁银理财“宁欣天天鎏金现金管理类1号”以七日年化收益3.084%取代苏银理财“启源现金1号-个人”，升至榜首。

宁银理财“宁欣天天鎏金现金管理类1号”成立于2020年9月2日，内部风险评级为PR1，产品最低募集规模1亿元，募集期规模上限为8亿元。

在产品费用上，该产品整体收费较低，仅收取0.20%的固定管理费，无销售服务费、托管费、浮动管理费及其他费用。

但“宁欣天天鎏金现金管理类1号”仅面向合格投资者和宁波银行钻石卡（月日均资产达到300万）及以上个人客户出售。在合格投资者中，个人投资者1元起售，机构投资者10元起售，追加金额以1元的整数倍增加。

此外，该产品设置了单日单户申赎限额：单个投资者在单个开放日的申购上限为无上限；单个投资者在单个开放日的赎回上限为个人投资者1000万元，机构投资者1000万元。

同时，该产品设置了单户持有限额：单个投资者持有金额上限为个人投资者4000万元，机构投资者4000万元。

2021年下半年，“宁欣天天鎏金1号”投资有何变化？

根据该产品2021年年度投资报告，截至2021年末，“宁欣天天鎏金现金管理类1号”产品资产净值约为73.46亿元，期末份额净值为1.043。从资产组合来看，该产品100%投资于固定收益类资产，其中债券占比99.37%，存款占比0.63%，报告期末产品杠杆率为111.98%。

（1）债券持仓比例近100%

值得注意的是，截至2021年年底，该产品投向进一步集中于债券资产。

与该产品2021年上半年末投向相比，“宁欣天天鎏金现金管理类1号”2021年下半年债券投资占比继续上升，由90.32%上升至99.37%；存款占比也由原来的0.29%增加至0.63%。而其他债权类资产由9.39%降为零。

（2）不再借道资管计划，100%直接投资

据该产品2021半年报披露，截至2021H1，产品第一大持仓为“平安证券星云1号集合资产管理计划”，约为8.05亿元，占产品资产净值的10.69%。Wind数据显示，该项资管计划成立于2021年2月2日，存续期5年，投资类型为债券型基金。

而该笔资管计划在2021年三季报中便已不见身影，截至2021年9月30日，该产品已为100%直接投资。

具体从2021年年度报告的前十大资产明细来看，“宁欣天天鎏金现金管理类1号”持仓资产以同业大额存单以及券商专项资产管理（BBS）、私募城投债为主。其中，第一大持仓“21建设银行CD014”与第二大持仓“21兴业银行CD251”均为银行同业存单，其资产估值分别约为1.99亿元、1.47亿元，占资产净值比例分别为2.72%、2.01%。

（3）多笔资金投向蚂蚁小额贷款

值得注意的是，截至2021年12月31日，十大持仓中有四只由华能贵诚信托作为原始权益人发行的资产支持专项计划，分别是“至远04A2”、“至远04A1”、“至泰3A1”以及“至远03A1”，主体评级以及债券评级均为AAA。DM数据显示，“至远04A2”、“至远04A1”、 “至远03A1”的共同债务人均为蚂蚁科技集团股份有限公司，资产类型均为小额贷款。

据华能贵诚信托有限公司官网披露，2021年，华能贵诚信托全年实现营业收入66.4亿元，同比增长10.7%，实现利润总额50.2亿元，净资产收益率为15.61%，年内为股东分红超过14亿元。年末存续信托资产管理规模7893亿元，到期信托项目全部实现兑付。

 二、【南财理财通】货币基金七日年化收益表现

截止3月14日，本周货币基金七日年化收益榜单“大换血”，共有七只未曾入榜的基金跃然入列，同时榜单排名前四的“泰康现金管家货币C”、“德邦如意货币”、“江信增利货币B”、“民生加银现金宝货B”均为本次新入选的货币基金。

值得注意的是，“泰康现金管家货币C”表现十分亮眼，凭借七日年化收益率4.519%占据榜首，与榜单第二位“德邦如意货币”之间也有1.482%的收益差距。

“泰康现金管家货币C”近六个月以来七日年化收益波动剧烈，出现五次大幅度的涨跌阶段，整体处于上升趋势，近六个月的阶段性涨幅为1.21%。值得注意的是，3月13日的收益攀升是六个月来最为“陡峭”的一次，由当日2.4440%升至4.5190%，进而以该收益水平登顶此次货币基金七日年化收益榜首。

“泰康现金管家货币C”成立于2017年9月8日，截止至2021年12月31日，资产规模1.21亿元。据其2021年第四季度报告显示，报告期末该产品的投资组合中固定收益投资占比39.81%，买入返售金融资产占比18.94%，银行存款和结算备付金合计占比37.03%，还有4.22%的其他资产。其中，债券投资组合以同业存单为主，公允价值约7932.92万元，占基金资产净值比例30.56%。

南财理财通课题组选取5只正在发售的新品供参考。据南财理财通数据显示，近期中银理财“稳富”固收增强（封闭式）2022年047期值得关注。该产品业绩比较基准为4.50%，投资性质为固定收益类，运作模式为封闭式净值型，产品起购金额为1元，风险等级为R2（中低风险），投资周期为554天。该产品还在认购期，将于2023年9月28日到期。