一年增加近一倍，99%为个人，银行理财投资者教育亟需加强

在金融领域，由于信息不对称普遍存在以及专业性、复杂性更强，投资者教育与保护成为一项不可或缺的基础性工作。近年来，随着银行理财市场快速发展和大量投资者进入，银行理财投资者教育的重要性、紧迫性、复杂性和长期性凸显，应采取多方面措施进一步加强和改进投资者教育，提升教育的针对性和有效性。

银行业理财登记托管中心日前发布的《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》（以下简称《报告》）显示，2021年银行理财市场规模达到29万亿元，同比增长12.14%。预计2022年理财市场规模将突破30万亿元大关，投资者将超过1亿个。随着银行理财市场发展壮大，投资者教育工作越来越迫切。

第一，投资者教育具有重要性。投资者是银行理财市场的源头活水，没有成熟理性的投资者，就没有健康成熟的银行理财市场。银行理财市场的高质量发展，必定是建立在高素质的投资者之上。投资者教育，关系银行理财市场长远，影响金融发展与社会稳定。加强投资者教育、提高投资者金融素养，重要性不言而喻。

第二，投资者教育具有紧迫性。2022年，资管新规已经正式实施，银行理财市场打破刚性兑付势在必行。目前内外部不确定因素仍然较多，金融市场复杂多变，银行理财产品净值波动加大。通过加强投资者教育，引导投资者正确看待市场变化，平衡好风险和收益，刻不容缓。

第三，投资者教育具有复杂性。《报告》显示，到2021年底，持有理财产品的投资者已经达到8130万，同比增长超过95%，个人投资者占比超过99%。随着理财产品门槛降低，大量普通者投资者进入银行理财市场，这些投资者往往缺乏金融知识，理财投资经验相对不足，给投资者教育增加了难度。而且，近年来非法集资、金融诈骗等仍时有发生，投资者教育市场噪音不断，增加了投资者教育的复杂性。

第四，投资者教育具有长期性。从2004年发行第一款银行理财产品到现在，我国银行理财市场发展不到20年，还处于发展的过程中，投资者教育方面还有大量的工作需加强和改善。我国金融市场特别是银行理财是以散户为主，投资者相对不够成熟，金融素养相对一般，加强投资者教育是一项必须长期坚持的工作。

总之，银行理财投资者教育具有重要性、紧迫性、复杂性和长期性，千万不要低估投资者教育工作的难度。

加强银行理财投资者教育，需要监管部门、行业协会、服务机构、市场主体、新闻媒体等一起努力，协同发力，共同推进。监管部门要发挥好监管作用，明确投资者教育工作的方向、原则，指导市场主体落实好投资者教育活动的要求，将投资者教育与投资者适当性管理有机结合起来。行业协会要发挥好自律作用，引导商业银行、理财公司等将投资者教育活动融入到理财产品发行、销售等各个环节，落实到总行（总公司）、分支机构以及相关岗位日常工作之中。银行业理财登记托管中心要发挥好牵头作用，组织理财公司等市场主体建立投资者教育长效机制，经常性地开展投资者教育活动。还要发挥好中国理财网·理财20+论坛作为行业智库的作用，让更多的银行理财专家在投资者教育活动中贡献力量。商业银行、理财公司要发挥好主体作用，通过长期的、持续的、形式多样的投资者教育活动，不断地提升投资者金融素养和风险防范能力。

应该说，新闻媒体在银行理财投资者教育中具有不可替代的作用。过去一段时间，主流媒体主动宣传普及银行理财知识，引导投资者正确地认识收益和风险，做出了积极贡献。但也有一部分媒体和自媒体在报道金融纠纷和投诉事件的时候，往往不分是非曲直，一边倒地将责任都推给了银行和理财公司。这样无助于投资者正确地认识自己的角色和责任，对投资者教育是很不利的。希望新闻媒体更加客观公正地报道银行理财市场特别是投资者的投诉纠纷，在投资者教育活动中发挥更加积极的作用。

商业银行、理财公司等市场主体，要勇于承担银行理财投资者教育的主要责任和主要工作。下一步，我认为可以从以下三个方面继续努力。

第一，高度重视投资者教育，将投资者教育纳入企业发展战略和公司治理体系。比如，制定投资者教育的长期规划和短期计划，配备专兼职人员，落实专项费用，将投资者教育工作进行到底。

第二，丰富投资者教育活动形式，提高投资者教育的有效性。比如，组织开发通俗易懂的入门级投资者教育教材、书籍；通过与短视频平台合作，制作传播经济金融和理财投资知识短视频；通过与财经作家、网络大V等合作，开展投资者喜闻乐见的宣传教育活动。

第三，应用金融科技手段，提高投资者教育的数字化水平。比如，通过大数据分析，向不同的投资者推送个性化的金融知识和理财技能，提高投资者教育的针对性和精准性；应用多种技术手段，提高投资者教育的覆盖面，更方便投资者进行自我教育，提高投资者教育的效率、效果。

此外，建议理财公司注册成立财商教育公司，将投资者教育活动与财商教育有机地结合起来。过去，商业银行、理财公司开展投资者教育活动，往往是为了落实监管要求、尽到社会责任。目前我国从事财商教育、理财培训的相关公司约有1万家。财商教育是需求非常巨大的市场，但从业机构良莠不齐。所以，建议在银行业理财登记托管中心牵头之下，由主要理财公司投资注册一家财商教育公司，作为“正规军”专门开展财商教育、理财培训。这样，将使银行理财投资者教育活动更加市场化、更具持续性。

总之，银行理财投资者教育工作，行百步者半九十，任重而道远，需要多方不懈努力、久久为功。投资者自身也要加强学习，不断提高金融素养，提升风险防范的意识和能力。