理财公司开放式混合类产品近6月收益表现（截至3月29日）

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在本期公布的理财公司开放式混合类产品近6月业绩前十榜单中，光大理财上榜3只产品，农银理财、交银理财各上榜2只产品，华夏理财、宁银理财、信银理财各上榜1只产品。

相比3月17日《机警理财日报》发布的开放式混合类榜单，本期榜单前三甲发生变化（见关联文章）。信银理财“安盈象平衡精选一年定开1号理财产品”近6月净值增长率为2.36%，以小幅优势拿下本期榜首位置。华夏理财“混合偏债型两年定开理财产品5号”跌出榜单前三，近6月净值增长率为1.85%，较上期的2.51%出现较大幅度的回撤。此外，光大理财“阳光橙安盈1号”、“阳光青睿盈1号（3M定开黄金联动区间震荡）”两只产品同时冲入榜单前三。

开放式混合类产品近6月平均净值增长率小幅回升

就开放式混合类产品整体收益表现来看，南财理财通独家数据显示，截至3月29日，理财公司开放式混合类产品近6月平均净值增长率为-0.74%，波动率为2.97%，最大回撤率为2.82%。其中，近6月平均净值增长率较上期的-0.81%略有回升。

南财理财通数据显示，今年以来，截至3月30日，全市场共发行混合类理财产品539只，理财公司共发行229只，占比42.49%。其中，在理财公司梯队中，发行数量前五的理财公司分别是平安理财（占比15.72%）、建信理财（占比15.28%）、中银理财（占比15.28%）、招银理财（占比10.92%）、农银理财（占比10.48%）。

光大理财“阳光橙”、“阳光青”系列产品“霸榜”

光大理财“阳光橙安盈1号”上期榜单排名第三，本期以近6月2.22%的净值增长率冲到了榜单第二名。并且，该产品近3月净值增长率也较上期有所回升，上涨0.06个百分点。南财理财通课题组曾在3月17日《机警理财日报》中对该产品做过深度分析（详见关联文章），该产品在2021年度报告期内的净值增长率为4.02%，达到了年化4.0%-4.6%的业绩比较基准。该产品投资经理莫力特2014年加入中国光大银行，目前任光大理财股票投资部投资经理，主要负责混合策略投资、投资组合管理等事务。他在该产品近期发布的2021年年度报告中表示，在“稳字当头”的政策背景下，股票市场机会大于风险。

光大理财另外一只冲入榜单前三的产品为“阳光青睿盈1号（3M定开黄金联动区间震荡）”，近6月净值增长率为1.96%。需要注意的是，该产品的投资策略中包含波动率策略，主要根据上海黄金交易所上市交易的黄金现货AU9999合约价格的波动率水平，通过适当买入挂钩黄金现货AU9999合约的场外双向鲨鱼鳍期权，实现黄金现货AU9999合约的波动率套利策略。该产品在2022年3月29日（含）至2022年6月22日开展费率优惠活动，活动期间管理费率由年化0.80%降至0.60%。3月25日发布的第5个投资周期的投资收益公告显示，该产品在2021年12月22日–2022年3月22日区间年化收益率为4.38%，本投资周期场外期权权利金配置比例为0.00%-5.00%，对产品整体收益贡献度为年化0.87%。值得注意的是，该产品在此投资周期内，场外期权获得行权收益，产品整体收益率位于当期业绩比较基准区间之内。该产品投资经理刘洋为北京大学光华管理学院应用经济学博士后，2020年4月加盟光大理财股票投资部任投资经理。

光大理财2021年为投资者带来超320亿元投资回报

截至3月29日，随着A股上市银行2021年年报的披露，已有9家银行理财子公司披露了去年的业绩表现。课题组注意到，9家银行理财子公司均实现了盈利，合计盈利超172亿元。盈利能力排名前三的分别是招银理财、中银理财和建信理财，净利润分别为32.03亿元、26.09亿元和20.62亿元。理财子被贴上“赚爆了”的标签。

在9家理财公司中，已有7家公司的产品余额突破万亿元大关。其中，招银理财资产管理规模最大，2021年末理财产品余额达2.78万亿元。

值得注意的是，在光大银行2021年度业绩发布会上，光大银行首席业务总监、光大理财董事长张旭阳表示，光大理财通过发挥银行理财低波动以及多元化资产配置的特点，为投资者创造价值贡献，2021年光大理财为投资者带来了超过320亿元的投资回报。光大理财的净值化产品的规模超过了1万亿，净值化率达到94%。

张旭阳还表示，2022年光大理财将继续在几个方面强化能力建设，“首先是产品布局。2022年初由于市场波动和银行净值化转型，银行理财净值波动比较大。（光大理财将）通过理财项下鲜明产品特征的推出，特别是发挥银行理财低波动的产品特性，为投资者更好地进行产品布局；其次是根据不同产品的风险预算以及采取与之相适应的投资策略形成良好正反馈；三是进一步提升投研能力，打造平台能力；四是做好投资者教育，做好跟投资者的沟通。”

三家理财公司出手“自购”旗下理财产品

近期，在市场波动较大的情况下，已有三家理财公司出手“自购”旗下理财产品，包括光大理财、南银理财、中邮理财。

其中，光大理财为首家宣布“自购”的理财公司。2022年3月23日，光大理财发布运用公司自有资金投资本公司旗下股票型和混合型理财产品的公告，表示将增持本公司管理的理财产品，以自有资金不超过 2亿元投资本公司发行的阳光红股票型和阳光橙混合型理财产品。

3月28日，在光大银行2021年度业绩发布会上，张旭阳表示，这样做一是对中国金融市场有信心，二是对自身投研能力有信心，三是希望传递一个信号，投资者在理财产品净值化转型之后，需要能够容忍短期的波动，从而获得更长期的投资回报。

南财理财通课题组选取5只正在发售的新品供参考。据南财理财通数据显示，近期，招银理财“招睿颐养丰润三年封闭5号增强型固定收益类理财计划”值得关注。该产品为固定收益类产品，主要投资于固定收益类资产，同时进行稳健的权益类资产投资。通过加强信用风险和市场风险把控，债券与非标资产投资相结合，在控制产品收益波动的前提下实现资产稳健增值。理财计划预计存续期为1084天，认购期为2022年3月30日9:00到2022年4月6日17:00。

(作者：宋大为 编辑：汤懿兰）