规模提升营收增长，为什么这家万亿农商行盈利依然下滑？

21世纪经济报道记者  家俊辉  广州报道

与2020年营收净利双双下滑不同的是，广州农商行(01551.HK)去年营收实现双位数增长，但净利润却依旧大幅下滑。

3月31日晚间，港股上市银行广州农商行发布2021年度业绩报告显示，该行在报告期内实现营收234.81亿元，同比增长10.66%；但净利润37.76亿元，同比下滑28.43%；归母净利润31.75亿元，同比下滑37.51%。

根据报告，广州农商行营收主要来自于利息净收入，占比达到83.30%。报告期内，该行实现利息净收入195.59亿元，同比增长10.83%。对此，该行在年报中解释称，主要由于生息资产结构调整，贷款占比上升，带动利息收入同比增加。

此外，2021年，广州农商行整体生息资产平均收益率同比上升13个基点至4.36%，净利差同比上升3个基点至2.01%，净利息收益率同比下降1个基点至2.00%。

尽管营收实现双位数增长，但广州农商行的盈利能力却是同比下降。此前3月15日晚间，广州农商行曾发布业绩预告表示，受外部环境复杂严峻等因素影响，出于谨慎性稳健性原则考虑，集团全年计提较大额度的资产减值准备，化解风险资产，预计净利润同比下降25%至30%。

在年报中，该行再次解释称，净利润同比下降主要是由于外部复杂环境和疫情影响，计提较大额度资产减值损失以增强抵御风险能力。

数据显示，报告期内，广州农商行资产减值损失达到126.03亿元，同比增长59.67%。其中，计提信用减值损失125.40亿元，同比增长59.71%。

资产质量方面，截至报告期末，广州农商行不良贷款率为1.83%，较上年末微升0.02个百分点；拨备覆盖率为167.04%，较上年末提高12.19个百分点。

此外，截至报告期末，广州农商行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.09%、11.06%、9.68%，较上年同期均有一定提升。对此，该行在年报中表示，资本充足率提升主要因为资本净额较年初增速超过风险加权资产较上年末增速，而资本净额的增加主要是因为其通过定向增发成功补充资本。

根据年报，广州农商行在去年12月1日、12月21日分别完成3.05亿股H股的发行及13.38亿股非境外上市普通股发行，共发行普通股16.43亿股。本次发行H股及内资股完成后，募集的资金在扣除相关发行费用后的净额约为96.63亿元，已全部用于补充其核心一级资本。

值得注意的是，3月31日晚间，广州农商行发布公告称，该行董事会建议发行二级资本债券，发行规模拟不超过200亿元，在扣除发行费用后全部用于补充其二级资本，以提高资本充足率，增强运营实力，提高抗风险能力，支援业务持续稳健发展。

公开资料显示，广州农商行前身是始建于1951年的广州市农村信用合作社，2017年6月在港交所上市，是广州首家上市银行。根据年报，截至2021年末，该行资产总额达到11616.29亿元，同比增长13.01%。其中，贷款和垫款总额较上年末增加887.37亿元，同比增长15.60%。

在年报中，广州农商行表示，该行董事会建议按照每10股1.05元（含稅）向全体股东派发2021年度现金股息，总金额约为12.02亿元（含稅）。