“硬核”西高投： 全周期伴飞已投企业 打造ESG投资优质蓝本

近年来，资本市场对ESG（环境、社会、公司治理）的重视与日俱增。这是一种关注企业在环境、社会、治理绩效的投资理念与评价标准。

基于ESG评价，投资者可以通过观察企业ESG绩效，评估其投资行为，以及企业在促进经济可持续发展、履行社会责任等方面的贡献。

简而言之，ESG理念已逐步成为投资机构及资本市场各方颇为重视的指标。从这个角度来观察，正处于高质量发展加速阶段的西安创投力量，已凭借及早动作而占得先机。

  不约而同：这四家高科技陕企共性突出

山脉科技股份有限公司，精耕水利信息化领域21年，拥有软件开发、硬件研发和模型分析三大专业技术团队。该企业依托“区域水资源承载力模型”，“水安全风险指数模型”等一系列管理模型与平台，为城市的经济发展与生态保护寻找最佳的平衡点，实现经济与环境协同发展。

西安益维普泰环保股份有限公司，这家以技术为先导的高新技术企业专注水质净化领域，集水处理剂与设备的研发、设计、生产、销售、咨询于一体，是西安市主要自来水厂、污水处理厂水处理药剂的重要生产厂家。

西安万德能源化学股份有限公司，依托“微通道自动化生产工艺”工艺，致力开发用于绿色低碳和能源清洁化、能源利用效率提升的新材料和新技术，跻身专精特新“小巨人”和国家高新技术企业之列。

陕西聚泰新材料科技有限公司，这家功能性新材料研发、生产、销售为一体的高新技术企业，以二次资源循环利用技术生产镍、钴等有色金属高附加值产品，同时发力新能源+储能材料这一清洁能源利用的关键节点，为能源领域实现碳达峰、碳中和提供重要技术支点。

上述四家企业，共同特点突出：首先，它们都是拥有独有核心技术或颠覆性商业模式，极具“独角兽”范儿的陕西企业；其次，它们均在ESG方面有着建树，主业发力和未来发展方向都紧密围绕着“ESG”理念核心；第三，这四家企业，都是西安本土头部创投机构——西安高新金融控股集团有限公司旗下西安高新技术产业风险投资有限责任公司（简称西高投）的投后企业。

指向清晰：ESG理念成西高投重要展业参考

事实上，在不少资本圈和实业界人士看来，上述“硬核”企业积极践行ESG理念之举，与其背后的投资机构西高投不谋而合。

在国家提出碳达峰、碳中和的“双碳”战略目标指引下，去年以来国内资本市场绿色发展获得了前所未有的重视，监管层倡导上市公司实现高质量发展，价值投资理念逐渐深入人心。越来越多的金融机构和投资机构，将企业运营是否符合ESG的标准，作为授信或投资决策的重要参考维度。可以说，具备绿色可持续发展要素的企业，将在资本市场等诸多领域迎来更多机遇。

作为西安本土头部创投机构，西高投对ESG理念有着深入的理解与长远规划。ESG概念也并非最近才进入西高投视线，在多年投资生涯中，西高投一直默默奉行ESG理念。尤其选择投资标的时，西高投也对标的企业在ESG方面进行考量。

西高投总经理张凯举了一个例子。

西高投内部有一个投资负面清单，其中列示了一系列西高投的投资标的中不允许出现的情形。比如，不得涉及高耗能行业、环境污染行业、博彩业、偷税漏税、逃避社会责任等与ESG概念背道而驰的行为。

“从正面来看，目前与ESG理念结合比较紧密的行业，主要有新能源、新材料领域。这些领域本身就自带低碳属性，同时西高投希望相关投资标的的生产过程，是低碳低能耗、产品对环境友好，或者能对国家的低碳战略做出一定正面贡献的。”他表示。

其实，对聚泰新材料、万德股份、普泰环保以及山脉科技的投资，也凸显着西高投在投资决策时对ESG理念的重视。

在张凯看来，首先，上述企业均有核心技术，并围绕核心技术构建了企业护城河。其次则是，几家企业的业务也都符合ESG的理念。

比如，万德股份的油品添加剂可以增加燃油效率，减少废气排放；普泰环保及山脉科技的水处理相关业务，也在践行绿水青山的概念；聚泰新材料所处的锂电产业链的正极材料回收，更是符合低碳环保。

“当下ESG概念受资本热捧的原因之一，也是由于其符合人类社会未来发展的大方向，而投资要顺应国家的大战略大方向。只有如此，才能保证企业未来发展的大方向不会产生偏差。”张凯表示，西高投将继续奉行ESG投资理念，持续关注新能源、新材料及相关高端装备领域，以已投企业为锚点，以其产业链为方向，在锂电、高端材料等大行业上下游顺序布局，力争在绿色低碳概念领域有所建树。

多维赋能：全成长周期助推企业羽化成龙

除ESG因素外，这家已经成立二十余年的老牌创投机构近年来在选择投资标的时，还有多方面考量。

西高投立足深耕的西安高新区是全国排名第4的国家级高新区，也是西安市的“硬科技示范区”，“硬科技”概念便起源于这里。作为国有创投机构，核心任务之一就是要助推区内及全市产业升级。

在这片区域中，平均每天新增4家高新技术企业。以半导体、软件信息等为核心的“电子信息产业”，以新能源汽车、生物医药等为核心的“现代制造业”，以及现代金融、文化创意为核心的“现代服务业”三大主导产业，无疑为西高投的发展提供了难得机遇。

张凯表示，“作为高新金控的重要组成部分，西高投必然会选择与高新区——硬科技示范区主导产业相贴近的投资方向，主要涵盖电子信息、新材料、先进制造、军民融合、医疗健康、节能环保、新能源、互联网技术八大硬科技方向。”

西高投看好的领域及公司，至少需要具有以下四个逻辑之一：智能化、环境友好、便捷民生、自主可控。具有这四个特点的领域或者公司，才真正有可能在未来脱颖而出。

谈到投资项目的阶段，张凯特别强调，西高投始终以长期投资和价值投资为驱动，在过往3年中，公司A轮之前的早期投资占比超过50%。“用国企担当去支持早期项目是我们更具耐心的关键”。

亮点纷呈：多渠道全方位伴飞已投企业

过去一年亮点纷呈的投资成绩，印证了西高投上述投资理念的高效。其中炬光科技成功登陆科创板，华如科技已在创业板首发过会。

公司去年完成硬科技领域近10亿人民币、20余个项目的投资，为夯实高新区产业基础、丰富高新区产业生态做出了积极贡献。

在半导体领域，西高投继续加大对12寸奕斯伟大硅片项目支持，并通过投资奕斯伟计算、华弈微电子、拓尔微电子、博瑞集信等项目，全面助力陕西集成电路产业的强链补。

在ESG领域，该公司点“绿”成金，通过押注聚泰科技、吉利新材等项目，积极响应国家对社会及企业高质量发展及绿色转型的要求，吹响西高投贯彻“双碳”战略布局的冲锋号。

在军民融合领域，西高投重点投资有立德红外、兴航航空等项目，聚焦军队装备转型升级，打造西高投军民融合领域投资新名片。

尤其对投资企业，西高投更注重多维赋能，助力企业羽化成龙。去年共举办西高投化龙会活动六场，累计为数十家本土优质拟上市企业的百余人次高管提供资源对接、学习交流，有效促进了企业、投资机构、产业链乃至更广泛社会价值的正向循环。

“西高投坚定做投资企业的‘战略同行者和资源对接人’，多渠道、多角度、全方位为已投企业赋能。”张凯表示。