奢侈品三巨头一季度业绩亮眼 亚太增幅下滑

21大消费高江虹 2022-04-25 19:43

中国表现拖累亚太业绩增幅

21世纪经济报道记者 高江虹 实习生李萌 北京报道

随着LVMH打响奢侈品集团一季度财报的“第一枪”,爱马仕、开云上周也相继发布2022年第一季度的财务数据。

“增长强劲”成三大奢侈品集团财报高频词。LVMH、开云、爱马仕在一季度均斩获了三成左右的收入增长。今年第一季度,LVMH收入180亿欧元,开云收入49.6亿欧元,爱马仕收入28亿欧元。

不过,春季以来受疫情影响波动的中国市场,则直接左右了整个亚太地区的市场表现,使得各集团亚太地区收入增幅较之去年同期大幅缩减。 

整体收入涨幅约30%

LVMH、开云、爱马仕在今年一季度均斩获了三成左右的收入增长。财报显示,LVMH一季度收入180亿欧元,与2021年同期相比增长了29%,有机收入增长为23%;开云一季度收入49.6亿欧元,同比增长27%,可比收入增长21%;爱马仕一季度收入28亿欧元,按当前汇率计算增长33%,按不变汇率计算增长27%。“良好开局”“势头强劲”在各集团的财报中频繁出现。

按业务板块来看,LVMH一季度除葡萄酒和烈酒业务外,均实现两位数的有机收入增长,开云旗下所有公司、爱马仕旗下所有业务都在本季度达成了两位数增长。

时尚皮革是LVMH一季度增速最快的业务,有机收入增长达30%,业务收入91亿欧元,占据了一季度集团收入的半壁江山,集团旗下核心品牌LV、Dior在2022开年表现良好,第二梯队的Fendi、Celine增长同样稳健。精品零售收入30亿欧元,增速达24%,仅次于时尚皮革。手表和珠宝收入23亿欧元,有机增长19%,蒂芙尼一季度在美国市场势头强劲。香水和化妆品收入19亿欧元,有机增长17%。增长最缓慢的葡萄酒和烈酒业务受供应紧张影响,收入16亿欧元,有机增长仅2%。

开云的“当家花旦”Gucci一季度收入25.9亿欧元,同比增长19.5%,在集团收入中占据55%。Gucci在西欧市场风头尤盛,大涨71%,而亚太区则是唯一没有取得增长的市场,一季度下跌了6%。Saint Laurent延续了上年度的优异表现,收入大增43%达7.4亿欧元,在所有品牌中发展势头最为迅猛,在西欧和北美分别斩获100%与77%的大幅增长。Bottega Veneta同比增长20.8%至4亿欧元,Balenciaga、Alexander McQueen所在的其他业务增长35.5%至9.7亿欧元。开云眼镜板块在本季度增长高达60.5%,Gucci和Cartier贡献显著,Lindberg的合并也是重要原因。

爱马仕在核心的皮革鞍具板块斩获12亿欧元,但受制于有限的产能,增速为16%,不仅不及其竞争对手,在集团自身各业务板块增速对比中也排名倒数。为提高生产能力,摆脱产能制约,爱马仕近期宣布将在法国新建两个生产车间,预计分别于2025年和2026年开业。集团成衣和配饰业务表现良好,大涨44%,收入7.1亿欧元;丝绸和纺织品业务收入2亿欧元,增长27%;香水和美容业务收入1.2亿欧元,增长18%。一季度爱马仕涨幅最快的是手表业务,增速达62%,收入1.3亿欧元,新推出的Arceau Le temps voyageur手表在3月底日内瓦钟展上取得了热烈反响。家居用品和珠宝系列的成功推动其他业务增长37%,收入达3.3亿欧元。

分地区来看,一季度,三集团在欧美市场均斩获了大幅增长。在除法国外的欧洲地区,LVMH实现45%的收入增幅,爱马仕增长44%,开云西欧市场增长达75%。北美市场同样表现优秀,爱马仕一季度收入增长达54%,LVMH、开云分别增长26%、42%。而亚太地区虽然仍是最主要的收入来源,各集团的收入增幅却均出现不同程度的下滑。在日本以外的亚太地区,LVMH收入增幅由去年同期的86%锐减至8%,开云由去年同期的83%缩减至0%,爱马仕则由94%缩减至20%,3月以来中国多点散发的疫情是重要因素。

中国市场影响巨头亚太业绩

春季疫情影响下的中国市场萎缩对整个亚太区业绩影响颇大。由数据可知,上年同期,中国奢侈品市场的强劲表现给各集团亚太地区贡献了极为亮眼的业绩增幅,而在今年,中国国内市场受疫情震荡收缩,整个亚太区收入增速随即大幅度缩水,可见中国已成为驱动奢侈品集团亚太地区增长的核心引擎。

4月18日,国家统计局公布的一季度社会消费品数据显示,一季度社会消费品零售总额108659亿元,同比增长3.3%。具体到时尚相关品类,服装、鞋帽、针纺织品类一季度同比下跌0.9%,化妆品类同比增长1.8%,金银珠宝类同比增长7.6%。而到了3月份,社会消费品零售总额34233亿元,同比下降3.5%,服装、化妆品与金银珠宝类分别下跌12.7%, 6.3%和17.9%。

开云集团和爱马仕集团均在财报公布后的电话会议中透露,一季度中国市场开年表现非常好,尤其是在春节期间,本季度业绩主要是受到3月以来疫情封控闭店的影响。开云集团首席财务官Jean-Marc Duplaix表示,新一轮的疫情限制政策导致门店关闭是造成该季度收入缩减的重要原因,尤其是在位居主要奢侈品市场之一的上海,而物流和交通方面的限制也造成了一定影响。但对于3月中国市场具体的下滑数据,各集团并没有给出明确的答案,LVMH集团仅对3月中国业务下滑50%的传闻予以否认。但Prada集团首席执行官Patrizio Bertelli日前曾在采访中表示,过去15天内Prada在中国有50%以上的门店因疫情因素关闭。

尽管3月份的疫情对销售有一定影响,但奢侈品巨头们普遍仍对中国市场Q2及未来表现持乐观预期,在“中国市场基本面良好”上达成了共识。LVMH 集团首席财务官 Jean-Jacques Guiony、开云集团首席财务官Jean-Marc Duplaix均预测在疫情形势得到缓解后,中国市场将迎来反弹回升,爱马仕集团财务执行副总裁 Eric du Halgouet也表达了集团对上海门店重新开业的信心。但Jean-Marc Duplaix也提到本次疫情可能比去年夏天观察到的更加严重,因为“交通方面的一些限制”,而且中国消费者的情绪也可能受到疫情影响。

乐观预期的表现在于,各集团并没有停止在中国开拓的步伐。今年1月,内地新一家LV最高级别门店——路易威登之家在成都远洋太古里开业,这是中国内地第三家路易威登之家,此前的两家分别位于上海恒隆和北京国贸。相较于普通的LV精品店,路易威登之家不仅仅承担零售功能,还传播着品牌的历史文化与生活方式。而3月底,爱马仕郑州新店刚刚开业,这是爱马仕在内地的第26家门店,也是其位于河南省的首店。

2022年,爱马仕还计划在中国内地新开两家店,一家在上海前滩太古里,另一家在武汉恒隆。位于贵阳的贵州首家奢侈品购物中心Lavant荔星中心也于近日官宣,据悉已引入LV、GUCCI、Cartier、BVLGARI、PIAGET、IWC等品牌。在深耕消费力强大的一线城市外,向新一线及二线省会城市下沉,正成为奢侈品集团在中国挖掘增长的新方向。

贝恩公司发布的《2021年中国奢侈品市场报告》显示,2021年,中国奢侈品消费达4710亿元,较2019年翻倍。经历了疫情期间爆发性的两年增长后,贝恩预计2022年中国境内奢侈品市场增长将更加温和。要客研究院在《2020-2021中国奢侈品报告》中也指出,2022年中国奢侈品市场将继续保持高速增长,但是增速较前两年会进一步放缓,并回归理性,要客预测2022年中国奢侈品市场增速将不超过25%。

(作者:高江虹 编辑:张伟贤)

高江虹

高级记者

研究国企改革、交通物流和旅游行业。