周四指数出现分化，沪指早盘震荡向上，市场涨停家数超百家，喜获4连阳，收盘报3067.76，上涨0.68%；但创业板指数受宁德时代等权重股拖累反弹力度有限，午后跌幅明显收窄，收盘报2288.40，下跌1.33%。盘面上，农业及相关板块走强，农发种业涨停。医药及相关板块走强。军工、次新、房地产、基建等多个板块盘中活跃。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨，超170股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额9010亿，较上个交易日缩量640亿。  

北向资金方面，早盘开盘小幅流入，但随后开始持续流出，截止收盘北向资金净卖出23.62亿元；其中沪股通净买入0.85亿元保持小幅流入；深股通净卖出24.48亿元；其中，北向资金大幅卖出2.77亿海康威视，登上龙虎榜卖一席位。

消息面上，在中央政治局4月29日召开会议后，五一假期中高层四天三度聚焦经济发展，释放重大信号分析研究当前经济形势和经济工作，稳增长、促销费、保就业等重点环节政策利好频出。在复工复产上，上海再次公布第二批1188家“白名单”企业目前已分区下发。其中，浦东新区企业超过340家，主要聚焦汽车、生物医药、集成电路、化工新材料等重点产业。其中，上海华为技术有限公司、中国商飞民用飞机试飞中心、中国石油化工股份有限公司上海石油分公司等企业都在列。

海外方面，美联储单次加息50个基点，但表示并未积极考虑加息75个基点，且将从6月开始以每个月475亿美元的速度缩表，三个月后上限提高一倍。美联储最新的货币政策不及预期般“鹰派”，缓解了此前市场的担忧情绪，美股美债隔夜因此都大幅反弹，标普500指数创下2020年5月以来最好单日走势，后续在加息靴子落地后对于A股成长赛道的压制压力同样有望减弱，在经历了一季度较长时间的估值消化后，后期有望进入修复期。

越声理财表示，短期来看，高层对于稳增长诉求不断升温，4月底的中央会议也是做出了定调，给市场一颗定心丸。4月PMI受公共卫生事件情进一步影响，较上月下降2.1个百分点，为2020年3月以来最低水平。从政治局会议的表态来看，目前经济下行压力仍大，但地产、稳增长、防疫已经开始向积极方向变化。各地地产政策出现变化，在当前指数反弹的时候，我们认为地产板块以及地产后周期产业虽然前期已经有一定的反应，但其中的优质个股还是有望受益于行业困境反转，值得关注。

操作策略上，投资者在节后可适当加大操作力度，把握5月反弹机遇。投资机会方面，一方面，继续重点关注受益经济复苏主线，房地产、大基建产业链和大消费有望受益；另一方面，在美联储靴子落地后，成长风格也有望出现情绪修复，优质成长股将迎来超跌反弹行情。

（来源：越声理财）

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

(作者：越声理财 编辑：毕凤至）