中短债基金的风口又回来了？

什么是建仓期？

今年以来A股市场震荡加剧，投资者风险偏好降低，中短债基金的风口似乎来了。

Wind数据显示，截至5月11日，今年以来公募基金公司发行了32只短债基金；而在去年同期，发行的短债基金仅有7只。

银河证券数据显示，截至2022年一季度末，短期纯债债券型基金的规模从一年前的1382.47亿元一跃升至3079.42亿元。

那么，什么是中短债基金？

就是投资于中短期债券的基金。

首先，它是一个纯纯的债基，主要投资中短期债券和流动性强的短期货币工具。

其次，投资标的主要是剩余期限在3年内的债券。

中短债基金有什么优势？

一、在市场大幅波动时体现较好的抗跌性

今年一季度，沪指累计下跌10.65%，深指累计下跌18.44%，创业板指累计下跌19.96%，科创50累计跌幅达21.97%。

市场的大幅震荡拖累了权益基金表现，高仓位运作的主动股票型基金整体表现不佳。

而中短债基金在今年的市场环境下，表现却没有令人失望。

Wind数据显示，截至5月11日，563只可统计的短期纯债型基金中（不同份额分开统计），98.9%的基金在今年获得正收益（仅6只净值下跌）， 8只基金今年以来的收益率超过了2%。（风险提示：基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。）

二、交易成本相对较低

中短债基金主要投资于久期在3年以内的中短期债券资产，正因为久期较短，所以相比中长期债券流动性更好。

不仅如此，如果持有满30天及以上，大部分中短债基金还免去赎回费，交易成本相对较低，可以更好地满足投资者日常现金管理的需求。

三、波动较小

因为投资债券的久期较短，中短债基金相对而言不容易受到市场波动的影响。数据来看，2021年短期纯债型基金指数最大回撤仅0.16%。数据来源：Wind，2021.1.1-2021.12.31。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤越低，说明基金的回撤风险越小，反之亦然。

中短债基金适合谁呢？

中短债基金注重风险控制，比较适合追求稳健投资的客户群体。

风险偏好较低的投资者：想要投资基金，但不能够接受较大的损失，只愿意承担较低的风险，中短债基金或许是不错的选择。

对货基已经不能满足的投资者：原来投货基的钱，分一部分给中短债基金，不仅兼顾良好的流动性，也可能帮我们适当平衡货基的较低收益。

需要资产配置的投资者：已有高风险投资冲锋陷阵，也有稳健理财和储蓄做后勤保障，中间部分可以配备一些中短债基金，既能缓冲股市风险，又可能稍稍增厚收益。

如何选出心仪的中短债基金呢？

中短债基金也是基金，跟选其他基金的方法没啥太大差别，历史业绩、基金经理、基金公司等，当然也要再关注一下回撤和波动率。另外，有些债券基金对于可投资债券的信用评级可能会有所限制，这样一来，能在一定程度上对产品的信用风险有所控制，这点也可以作为筛选中短债基金的参考。

对风险偏好较低的个人投资者而言，在资管新规等政策影响下，中短债基金或许可以丰富家庭资产配置中较低风险的理财需求。最后MsC还是要提醒大家，中短债基金可绝对不是没有风险的“小甜甜”，切记要做好功课再投资！

风险提示

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基金投资有风险，敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。

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