深耕跨境支付：PingPong打造产业链生态圈

去年以来，跨境支付服务赛道俨然成为全球创投资本热衷布局的香饽饽。

此前，越南移动电子支付企业Momo获得第5轮2亿美元战略投资，本轮融资由日本瑞穗银行（Mizuho）领投， Ward Ferry、Goodwater Capital和Kora Management等投资商跟投。该轮融资过后，MoMo 估值超过 20 亿美元，成为新晋独角兽。

来自南美洲的跨境支付解决方案提供商DLocal在获得泛大西洋投资(General Atlantic)基金、Addition资本、Alkeon Capital，Tiger Global、D1 Capital Partners的数亿美元股权融资后，在去年成功登陆纳斯达克。

值得注意的是，在创投资本的鼎力支持下，越来越多海外跨境支付服务平台正迅速进军中国市场。但与此同时，国内跨境支付服务平台也在创投股东赋能下，积极为中国外贸商家链接全球。

“去年底，我们交易规模已突破5000亿元人民币，业务覆盖逾200个国家和地区，日交易峰值超过5亿美元。”杭州乒乓智能技术有限公司（下称PingPong)联合创始人卢帅接受本报记者专访时指出。

在他看来，随着中国经济与全球的连接日益紧密，国内跨境支付服务平台的使命，不仅仅是助力中国众多外贸小微企业（包括跨境电商卖家）线上出海经营，为他们打开更大的业务全球化大门，更要帮助全球小微企业走出“国门”，在全球市场获取更大的发展空间。

“这些年，创投股东一直鼎力支持我们积极走出去，服务更多全球外贸小微企业，与海外大型跨境支付服务平台同台竞技。”卢帅告诉记者。

值得注意的是，科技快速进步正赋予PingPong新的快速成长动能。

“回眸过去30年跨境支付产业的变革历程，我们就会发现一个有趣现象，即每隔10年，跨境支付的产品服务模式就会发生一次显著变化，而它的推动力，就是科技。如今，随着Web3.0、区块链等新兴技术的兴起，跨境支付产品服务模式又将出现新的变革，谁能抓住这次科技革新机遇，谁就有望在未来市场竞争过程拥有更强大护城河与更广阔发展空间。”卢帅指出。这也促进PingPong持续加码科技投入，用更高效的跨境支付效率与更多元化产品助力全球外贸小微企业持续成长。

“PingPong的宗旨是为全球外贸小微企业创造更大的市场蛋糕，这也是PingPong未来持续发展的最大源泉。”他强调说。

坚持“持牌经营”不走寻常路

资料显示，PingPong在2015年成立，是一家为跨境电商卖家和传统中小外贸企业提供跨境收款、外贸B2B收付款、供应链融资、阳光退税、VAT缴纳、全球收单等一站式综合性服务的跨境贸易数字化服务商。

卢帅回忆说，PingPong面世时，恰逢跨境电商持续兴起。但在当时，跨境支付面临着三大痛点：一是传统银行主要服务大型外贸企业，其技术系统与业务模式难以适应满足众多外贸小微企业低额、高频、碎片化的业务特点；二是即便部分海外跨境支付服务商提供跨境支付结算服务，但其收费标准较高（可能达到3%-5%），令众多外贸小微企业的经营压力骤然增加；三是跨境支付成功率不够高，众多外贸小微企业因为收付结算低成功率损失不少业务机会。

“当时我们坚定一个信念，行业痛点就是机会，谁能解决行业痛点，谁就掌握脱颖而出的金钥匙。”他指出。

值得注意的是，相比众多跨境支付服务商通过“代理合作”迅速整合多方资源加快业务布局，PingPong则不走寻常路——坚持持牌运营模式。

过去数年，PingPong先后获取欧洲卢森堡PI牌照、美国MSB牌照、中国香港MSO牌照和日本JPSA会员等多个国家地区支付牌照与许可，并在2020年升级卢森堡PI牌照为EMI支付牌照（目前全球仅有约10家平台获得这项牌照），这意味着PingPong获得欧洲金融中心的认可，获准进入欧洲27个国家市场。

去年，PingPong通过收购方式，获得国内第三方支付牌照。

在持牌经营模式驱动下，近日PingPong与法国巴黎银行（BNP Paribas）联手进一步开展收单合作，成为业内首家实现支持欧盟DTC市场发展的跨境支付企业。

卢帅直言，获取支付牌照，其实是一个相当艰辛的历程——很多国家地区的支付牌照从申请到获批发放，可能需要1-2年时间。期间PingPong需要建立本土化团队，在当地搭建技术系统，经历各种业务模式与合规要求考核审查。

此外，在申请支付牌照期间，PingPong还需向当地金融监管部门多次汇报自身在当地支付业务的商业目标与规划，如何采取有效措施保证各方利益，以及需要第三方权威机构调研证明这项商业目标与规划是具有可行性与经得起审核的。

“如今，这些支付牌照反而为PingPong构筑起强大的业务竞争壁垒。”卢帅表示。具体而言，相比代理合作模式，持牌经营模式拥有四大优势，一是持牌经营是国家监管的硬性要求，中国人民银行金融稳定局局长孙天琦曾多次发文和在公开演讲时指出，金融作为特许行业，必须持牌经营。二是持牌经营模式自主研发所有底层技术与风控模型，令PingPong可以根据监管要求与市场环境变化迅速调整相关业务操作流程与风控算法模型以满足新的合规要求，但代理合作模式可能需要由合作伙伴完成调整后才可能进行风控修正，反而失去了某些业务发展机会；三是持牌模式的服务范畴更大，比如允许各国当地小微企业直接开设账户，无形间大幅增加了服务覆盖面，此外还能迅速响应他们的最新资金结算服务需求，增强他们的粘性与服务体验，但代理合作模式需要向合作伙伴不断反馈客户需求等待技术处理，其服务效率与响应速度无形间降低不少；四是持牌经营模式借助技术迭代升级，可以持续降低跨境支付经营成本令全球小微企业获得更多实惠，但代理合作模式受制“业务协同刚性成本”，其收费标准很难因技术升级而大幅调低。

一位长期关注跨境支付服务产业发展趋势的创投机构合伙人向记者指出，持牌经营模式还解决了跨境支付服务产业的三大痛点，一是通过技术迭代令支付成功率与客户转化率明显上升，越来越多全球外贸小微企业不再担心支付不成功所带来的业务机会损失，二是小微企业所承担的跨境支付综合成本明显下降，比如PingPong推出的“1%费率”措施，令跨境支付综合费率一下子下降2/3，大大降低小微企业经营成本；三是持牌经营模式的本土化服务能力更强，令跨境支付服务商可以拓展更多元化的增值服务，创造新的业务增长空间。

“目前，不少通过代理合作模式实现迅速布局的跨境支付服务商较难长期维持低费率模式，因为这会令他们赔本赚吆喝，而且不顾成本降价容易抬高经营风险，令业务模式变得难以持续。”他指出。

卢帅透露，PingPong的持牌经营模式能取得成功，还离不开科技助力。如今PingPong在货币兑换、跨境支付快速结算、分账方法、支付反欺诈、动态信用评估、黑名单验证、交易还原等领域已有逾 20项国家发明专利申请，中国发明专利授权13项，其中有4项发明专利已进入国际阶段。

“或许，很多人认为跨境支付无非是将资金从一个账户转入另一个账户那么简单，但事实并非如此，其中的高科技含金量相当高。”他指出。如今某笔资金（无论金额大小）要从一个国家地区账户转入另一个国家地区账户，需要经历交易双方信息验证、反洗钱反欺诈、跨境结算、资金安全、隐私保护等多个流程，加之外贸小微企业具有高频与碎片化特点，因此整个技术系统一方面要具备高并发的处理能力，另一方面要汇聚大量自动化与智能化技术，令资金跨境划转能快速高效精准地完成各项流程。记者获悉，PingPong自主研发的信息交互和接入技术，可以解决平台和支付通道/银行系统接入的接口差异导致的系统复杂性和高效联通问题，提升系统对接效率300%（平台的对接时间从3个月缩短为1个月，支付通道和银行的对接时间从6周缩短为2周）。另外，PingPong自主研发的多目标实时优化技术，也使得PingPong跨境支付的时效性提升接近50%。

高科技赋能所带来的支付效率与服务性价比持续上升，吸引越来越多全球外贸小微企业落户PingPong。如今PingPong的国内外贸企业占比约60%，另40%来自全球各国各地。

“要服务来自全球的众多外贸小微企业，我们需要瞄准行业增量，帮助他们创造更大价值。”卢帅告诉记者。目前PingPong正积极打造多元化的产品生态，为外贸小微企业提供高效、低成本的跨境收款，以及其他个性化定制的增值服务。比如PingPong旗下“光年”供应链融资服务平台为广大跨境电商卖家提供超前收款等产品，有效解决他们的资金周转难题；“光速收款”产品则在Amazon平台一出账即可提现到账，比正常到账时间最快提前7天，极大程度满足众多外贸小微企业的资金安排紧凑需求。

与此同时，PingPong还向银行等金融机构输出跨境收付技术能力，帮助国内银行快速进入这个市场——获取亿万级数字化处理能力与接入全球200+国家地区的运营网络，更好地支持国内外贸小微企业走出国门持续发展。

“目前，我们也将技术能力输出作为企业业务成长的第二曲线。事实上，赋能中国外贸小微企业更好更快地走出国门，需要众人拾柴火焰高。”卢帅指出。

向全球传递“中国力量”

值得注意的是，在创投资本赋能支持下，越来越多海外跨境支付服务商正积极拓展中国市场，究其原因，中国在全球商品生产的重要地位，令中国跨境电商与跨境支付产业迎来快速成长的黄金期。

据易观分析数据预计，2021年第三方跨境支付市场规模高达1.12万亿元人民币，同比增长23.02%。

这也令PingPong拥有相对独特的市场定位。

卢帅表示，PingPong一方面背靠中国广大外贸小微企业与跨境电商卖家，熟悉他们的生产运输流程与资金周转需求，另一方面搭建符合全球跨境支付规则的交易体系与操作流程，既能帮助中国外贸小微企业在走出国门时更快适应海外支付结算规则要求，又能协助海外企业更好地拓展中国市场或采购中国商品。

这令PingPong在发展过程赢得众多知名创投机构抛来的投资橄榄枝。

数据显示，PingPong获得Fidelity、广发证券与中金公司旗下股权投资基金、IDG资本等创投机构的总计数亿元人民币股权投资。

“在PingPong发展过程，这些创投股东也给我们不少极具价值的建议与资源赋能。”卢帅指出。比如创投股东对全球跨境支付产业变革发展趋势的见解，帮助PingPong管理团队进一步拓宽了全球视野；不少创投机构还积极协助PingPong整合资源获取更多国家地区的支付牌照；更重要的是，创投机构对前沿高新技术发展动态的分享，让PingPong能及时了解到某些前沿技术对跨境支付产业所带来的新变革力量。

他还注意到，随着PingPong持续发展成为行业头部平台，创投股东的关注点也在不断切换。PingPong发展的最初两年，创投股东会关心一旦互联网巨头进入这个市场，PingPong如何实现差异化生存；两年后PingPong持续在行业站稳脚跟，创投股东更关心企业如何在激烈市场竞争与价格战过程立于不败之地，如今PingPong业务规模跻身行业前列且国际化进程提速，创投股东开始关注PingPong如何发挥所长，与国际跨境支付巨头同台竞技，去争取更广阔的市场发展空间。

上述长期关注跨境支付服务产业发展趋势的创投机构合伙人向记者指出，尽管国际跨境支付巨头仍拥有较高的市场份额，但他们依然使用相对传统的IT技术架构与业务流程，若新一代跨境支付服务商能依托最新科技大幅提升跨境支付效率与性价比，助力更多全球外贸小微企业受益匪浅，未来数年整个行业格局或将发生新的变化。

“我们也注意到，科技进步令跨境支付服务行业每隔10年出现一轮新变革，创投机构要做的，就是帮助企业抓住这次web3.0、区块链、智能技术所带来的行业变革机遇，助力他们后来居上。”他坦言。

“这正赋予PingPong更强的发展动能。”卢帅指出。PingPong的使命，就是持续秉承“越世界，为中国”的初心，致力于通过科技创新与携手更多生态合作伙伴，构建全球数字化运营服务网络，帮助跨境卖家与企业提升全球竞争力，共建跨境贸易的繁荣生态。