LCD面板价格何时止跌?京东方称下半年旺季有望带动需求好转
21世纪经济报道 21财经APP
2022-06-30

21世纪经济报道记者 张赛男 实习生黄晓颖 上海报道

6月,LCD液晶面板价格仍跌势不止。

截至6月20日,WitsView数据显示,面板价格仍然在以个位数的跌幅持续下行,持续低于现金成本。其中,电视面板以32英寸报价跌幅15.2%最深,65英寸报价也月减10.6% ,这给去年靠LCD涨价赚得盆满钵满的面板龙头带来一定压力。

6月29日,京东方(000725.SZ)发布的一份投资者调研记录显示,“随着下半年旺季的到来、促销拉动、新产品发布等方面影响,需求有望出现好转,产品价格将有机会迎来结构性反弹”。

京东方的表态传递出一些积极信号,但是,伴随着消费电子市场需求的整体疲软,下半年LCD价格的拐点真的会来吗?

6月30日,21世纪经济报道记者以投资者身份致电京东方证券部,相关人员表示,“显示面板行业下半年属于传统旺季,有双十一、黑五等一些促销活动,如果下半年终端需求有所回升的话,我们判断下半年面板的价格有机会结构性反弹。”同时该人也表示,“目前关于价格的讨论也都是预判,具体价格情况取决于终端需求。”

下半年需求或回暖

自2021年第三季度以来,液晶面板价格持续下调,到2022年第二季度部分面板价格已遭腰斩。截至目前,液晶面板价格已经连续下降超过10个月,整个行业笼罩在价格走弱与利润下滑的阴霾当中。

21世纪经济报道在6月初发布的文章(《LCD电视面板价格跌至历史低点,面板双雄如何破局?》)指出,国内相关面板供应商表示,“会继续观察,随着供给减少面板价格是否存在反转。”

近日,京东方的表达似乎传达出一些积极信号。

6月29日,京东方在一份投资者调研记录中表示,“2021年下半年以来,面板价格出现结构性调整,TV、IT类LCD产品价格出现不同程度下跌。LCD TV类产品价格二季度继续承压,持续逼近历史低点,有望出清行业部分落后产能。LCD IT类产品价格在二季度持续调整。随下半年旺季的到来、促销拉动、新产品发布等方面影响,需求有望出现好转,产品价格将有机会迎来结构性反弹”。

在谈及行业趋势时,京东方表示,“2022年以来,受全球范围内通货膨胀、地缘政治及疫情等不确定性因素的影响,目前终端需求阶段性走低,产品价格承压。在弱势的行业环境下,面板大尺寸化的趋势持续显现,需求面积仍存在一定的增长。”

21世纪经济报道记者注意到,这不是京东方第一次对价格持“乐观”态度,自年初以来,京东方已多次表明价格有望“止跌”。

在2022年1月10日、1月15日的公告中,京东方表示,随着海运堵塞及物流成本上涨情况逐步缓解,下游厂商备货意愿随之加强,2022年一季度TV类LCD产品价格可能基本止跌。

2022年4月29日,京东方再次表示,“随情绪逐渐消化,需求端将出现缓慢回升。TV类产品价格二季度仍处于底部,但出现大幅下跌的可能性不大。随下半年旺季的到来、新产品发布、重大体育赛事等方面影响,需求有望出现好转,产品价格也将有机会迎来反弹。IT方面,预计产品价格将维持小幅振动,有望在二季度末与TV类产品价格一同修复。”

止跌拐点何时到来?

三季度是消费电子的传统旺季,但今年的情况又有所不同。当前,多位分析人士指出,今年三季度或“旺季不旺”,对于上游供应商来说,压力仍然不小。

从数据来看,今年6月电视面板均价较去年7月的高价,跌幅均超过了55%,其中32时面板价格跌幅达到了68%。

Witsview显示,32吋电视面板从去年87美元/片跌至28美元/片,55吋电视面板从227美元/片跌至89美元/片,65吋电视面板从288美元/片跌至127美元/片。与2020年6月的低价相比较,均已跌破拐点价格。

对于当前LCD的价格走势,中国光学光电子行业协会液晶分会常务副秘书长胡春明在接受媒体采访时分析,面板产能转化成供给的时间要远远大于需求变化的时间,因此造成了显示行业周期的存在。而且一般而言,涨价周期与跌价周期具有某种对应关系,过去两年液晶面板行业经历了最长周期的涨价,接下来也会经历一个比较长的降价周期。目前,面板行业还处于充分竞争阶段,不同面板厂商价格底线不一样,因此在抢夺市场份额的过程中拉长了降价战线。

LCD的价格下行显然大大出乎市场预料。

5月初,在TCL集团2021年业绩媒体沟通会,TCL创始人、董事长李东升就表示价格已接近底部:“面板价格下行周期到哪里是拐点,我也无法预测。但从产业经营本身逻辑来看,(当前的面板价格)已经接近底部了。”

结合多家机构的预测来看,LCD价格或要在7月之后才能迎来拐点。

群智咨询预测,LCD TV面板价格6月-7月维持下降趋势,其中大尺寸依然维持大幅下降趋势,小尺寸面板价格降幅有望收窄。

CINNO Research 6月29日发布的报告指出,终端需求下调,造成6月液晶电视面板价格续跌,预计将在6-7月到达价格谷底,55时液晶电视面板预计也将在7月到达价格最低点。但由于65时、75时液晶电视面板库存仍在增加,价格跌幅将视G10.5/11高世代产线的实际产能调整情况而定。

集邦研究副总范博毓则表示,7月面板价格恐持续下跌,但仍要观察三星等品牌厂对第三季度的采购想法与态度。

(作者:张赛男,实习生黄晓颖 编辑:朱益民)