昨日A股

昨日沪指午后小幅收跌，创业板指涨幅略有收窄。截至收盘，沪指跌0.08%，深成指涨0.75%，创业板指涨2.63%。个股涨多跌少，两市合计近2600家个股上涨。全天共成交10279亿元。北向资金全天净卖出9.17亿元。板块方面，储能、医疗保健、AMC概念等板块涨幅居前，电力、银行、保险等板块跌幅居前。

隔夜外盘

纽约股市三大股指14日涨跌不一，其中道指跌0.46%，标普指数跌0.30%，纳斯达克指数涨0.03%。

英国富时100指数14日报收于7039.81点，比前一交易日下跌116.56点，跌幅为1.63%。欧洲三大股指当天全线下跌。

纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的8月黄金期价14日比前一交易日下跌29.7美元，收于每盎司1705.8美元，跌幅为1.71%。市场分析人士认为，美元走强是当天金价下跌的主要原因。

截至当天收盘，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格下跌0.52美元，收于每桶95.78美元，跌幅为0.54%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.47美元，收于每桶99.10美元，跌幅为0.47%。

重磅资讯

1. 虚拟电厂受市场关注，未来行业景气度有望不断提升

近日，虚拟电厂概念受到市场关注。与此同时，近期地方政策也提及虚拟电厂。6月下旬，山西省能源局发布《虚拟电厂建设与运营管理实施方案》，明确虚拟电厂的类型、技术要求、运营模式等。

中金公司测算，我国VPP（虚拟电厂）聚合商2021年理论市场空间约659亿元，伴随VPP的渗透以及多元盈利途径的探索，预计我国虚拟电厂2030年有望触达1320亿元潜在市场空间。

民生证券则认为，虚拟电厂成为电力信息化的重点建设方向之一，有望成为实现“双碳”的重要抓手，未来行业景气度有望不断提升。长期看，“十四五”期间电网投资保持高景气，从“发、输、配、售、用”等环节看，各个环节的领军企业均有望受益于虚拟电厂的推进。

2. 银行股连续两日下挫！多家银行火速回应"涉房"风险

昨日A股银行板块延续前日低迷态势，开盘后跳水，板块跌幅一度超3%。个股方面，除杭州银行、常熟银行飘红外，其余个股均呈现不同程度下跌，平安银行、招商银行、邮储银行、兴业银行跌幅均超3%，个别银行两日内累计跌幅一度近10%。

7月14日，针对部分楼盘按揭业务风险状况，各银行均发布公告进行回应。相关公告如下：

工商银行：目前停工项目涉及不良贷款余额6.37亿元，占全行按揭贷款余额的0.01% 风险可控

中国银行：资产质量保持稳定，本行个人住房贷款业务总体风险可控

建设银行：当前部分地区停工缓建和未按时交付楼盘情况涉及本行规模较小

农业银行：目前涉及“保交楼”风险的业务规模较小，总体风险可控

交通银行：相关风险楼盘涉及的贷款规模占比较小，风险可控

邮储银行：初步认定的停工项目涉及住房贷款逾期金额1.27亿元，规模和占比小

招商银行：目前本公司涉及“网传停贷”事件的楼盘数量占比较小，风险整体可控

光大银行：认定存在“保交楼”风险楼盘的逾期按揭贷款余额0.65亿元，规模较小，整体风险可控

平安银行：本行涉及烂尾风险的按揭贷款总体规模小 不会对经营构成重大影响

兴业银行：目前涉及“停贷事件”楼盘相关按揭贷款余额16亿元

民生银行：涉及近期网传房地产相关风险事件逾期按揭贷款余额0.66亿元，总体风险可控

江苏银行：可能存在“保交楼”风险的楼盘涉及的个人住房贷款不良余额为0.31亿元，对整体信贷资产质量影响小

南京银行：涉及“保交楼”风险的业务规模较小，不会对公司经营构成影响

浙商银行：认定可能存在“保交楼”风险的楼盘涉及按揭贷款余额2.6亿元，总体风险可控

银保监会14日回应“停贷”事件：银保监会有关部门负责人表示，最近关注到个别房企楼盘出现延期交付情况，这件事的关键在于“保交楼”，对此银保监会高度重视。下一步工作中，银保监会将坚持稳地价、稳房价、稳预期，保持房地产金融政策的连续性、稳定性，保持房地产融资平稳有序，支持商品房市场更好满足购房者合理住房需求，引导金融机构市场化参与风险处置，加强与住建部门、中国人民银行工作协同，支持地方政府积极推进“保交楼、保民生、保稳定”工作，依法依规做好相关金融服务，促进房地产业良性循环和健康发展。

3. 6月全社会用电量同比增长4.7%，火电盈利修复预期增强

7月14日，国家能源局发布1-6月全社会用电量等数据。1-6月，全社会用电量累计40977亿千瓦时，同比增长2.9%。6月份，全社会用电量7451亿千瓦时，同比增长4.7%，日均用电量环比增长14.7%。

川财证券表示，夏季用电高峰的来临，将进一步带动用电需求的增长。下半年火电盈利修复预期增强，电力需求将有所回升，火电企业成本压力有望得到缓解。

4. 券商上半年业绩预告惨淡，下半年可能企稳

截至昨日，已有12家上市券商或券商上市主体披露业绩预告，其中，东北证券、西南证券、红塔证券、东兴证券、东方证券、华西证券、天风证券等7家券商，上半年归属于上市公司股东的净利润均同比下滑超过50%。哈投股份、锦龙股份、中原证券、太平洋证券、湘财股份等5家上半年业绩亏损。对于业绩的大幅下降，部分券商也公告了原因。

西南证券称，受行情影响，2022年第一季度，公司自营业务投资收益和公允价值变动损益同比降幅较大，导致公司一季度出现亏损。第二季度，公司自营业务回升明显，公司当期业绩实现盈利。但受制于证券市场前期跌幅较大尚未修复等因素，公司上半年主营业务实现的营业收入有所减少，整体经营业绩同比下滑。

展望下半年，部分机构认为券商业绩将可能企稳。长城证券非银分析师刘文强预计，市场巨幅调整或已过去，可能会有所震荡，且随着券商加大对自营规模及风险敞口的调整，预计Q2后自营业务企稳，负向影响可能会逐渐收敛，券商业绩可能企稳。

市场人士分析，上半年A股市场有所调整，弱势行情下大部分券商的自营业务表现不佳为常态。当前本轮疫情已进入扫尾阶段，利好政策持续出台，各地有序推进复工复产，市场经济复苏预期渐起，A股市场行情正逐步回暖。

5. 夏粮实现增产丰收，粮食种植板块业绩向上弹性有望释放

据国家统计局，夏粮实现增产丰收。2022年全国夏粮总产量14739万吨（2948亿斤），比上年增加143.4万吨（28.7亿斤），增长1.0%。其中小麦产量13576万吨（2715亿斤），增加128.6万吨（25.7亿斤），增长1.0%。

中信证券表示，今年夏粮收购总体呈现进度快、质量好、价格稳、市场活的特点。新麦价高开高走，当前小麦收购价高位企稳，利好粮食种植板块业绩向上弹性释放，建议关注粮食种植板块。

机构点睛

招商证券策略首席分析师张夏：下半年A股将会演绎从流动性驱动社融驱动的特征，对应的将会演绎从小盘成长到大盘价值的风格演变。行业配置主线可沿着“泛新能源”和“社融驱动”两个方向布局。中长期社融大幅改善之前，新产业趋势相关领域有更好的表现。结合财报、景气、估值和持仓，建议重点关注地产链回暖，社融改善利好的银行、保险等板块，以及疫情后困境反转的领域。

川财证券：风电整体招标良好，下半年装机量有望提速。具不完全统计，2022年上半年风机整机厂商共中标199个项目合计40GW，同比去年接近翻倍，上半年由于疫情防控等因素，行业装机进度受到较大影响，整体装机量增长不明显，预计在招标量的拉动下，随着疫情的改善，下半年装机量有望提速。伴随国内风光大基地的持续建设，老旧风场的大型化改造，以及海风装机量持续提升，风电行业有望迎来新一轮快速增长期。

焦点公告

江特电机：两条锂辉石产线混线改造完成，利用锂云母制备碳酸锂产能将增加一倍以上

九安医疗：预计半年度净利151亿元-155亿元，同比增长27466.36%-28196.60%

天齐锂业：预计上半年净利润96亿-116亿元，同比增长11089.14%-13420.21%

比亚迪：上半年净利预增139%-207%

长安汽车：预计上半年净利50亿元-62亿元，同比增189%-259%

赣锋锂业：上半年净利同比预增408%-535%

资金雷达

行业资金流

个股资金流

交易提示

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

(作者：方楚槟 编辑：梁明）