南方财经全媒体 资讯通研究员赵阳 综合报道
7月18日，受国家电网发布2022年第一批补贴资金及国内最大污水处理厂项目即将发电消息影响，A股环保概念股异动拉升。
截至收盘，水务及水治理板块涨5.33%，环保板块涨4.81%，永清环保（300187.SZ）涨停，巴安水务（300262.SZ）涨近20%，中原环保（000544.SZ）、联泰环保（603797.SH）、京蓝科技（000711.SZ）、侨银股份（002973.SZ）等股拉升上涨。
消息面上，
7月15日，国家电网发布2022年可再生能源电价第一批补贴资金，生物质能发电补贴资金拨付量接近2021年总量的3/4。
此外，国内一次性建成的规模最大的污水处理厂，即武汉北湖污水处理厂分布式光伏发电项目即将并网发电。该光伏电站每年可提供绿色清洁电能总量约2200万千瓦时，全部用于厂区生产用电，每年将可节约发电燃煤约0.8万吨，相当于减排约2万吨二氧化碳。
政策开路，城镇、工业污水处理再受关注
国盛证券指出，废物处理迎政策支持，流域治理提升水处理需求空间。
国家住房和城乡建设部及发展改革委共同印发《城乡建设领域碳达峰实施方案》。从细则上看，《方案》统筹推进生活垃圾资源化利用的落实，推进城市和农村的垃圾分类和减量化、资源化，农村生活垃圾和生活污水就地资源化利用，要求到2030年城市生活垃圾资源化利用率达到65%，较2021年的50%提升15pct。
国家发展改革委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》。细则看，《方案》提出加强城镇饮用水水源地保护和地下水超采综合治理；大力推进城市节水，提高用水效率和效益，基本消除劣V类国控断面和城市黑臭水体。同时，推进生活污水治理厂网配套、泥水并重，推广污泥集中焚烧无害化处理，推进污水污泥资源化利用，城镇与工业污水处理、资源化再迎利好。
住房和城乡建设部、国家开发银行发布《关于推进开发性金融支持县域生活垃圾污水处理设施建设的通知》。《通知》重点关注县域生活垃圾收运处理设施建设和生活污水收集处理设施建设以及统筹整合工程建设项目，项目储备库内的项目开辟“绿色通道”。审批、资金政策支持下，生活垃圾、污水处理企业在手产能有望加速投产。
经国务院同意，发改委等六部门联合印发《太湖流域水环境综合治理总体方案》。《方案》规定上海市、江苏省、浙江省人民政府为太湖流域治理的责任主体，三省市须协同治理，大力推进污染防治，加强重点区域生态保护修复。《方案》明确太湖流域治理责任主体，对水资源保障提出进一步要求，有望增加太湖流域周边企业工业及生活用水处理需求。
发电成本或进一步下降，光伏发电+污水处理前景广阔
国联证券认为，光伏在建项目规模巨大。据国家能源局，2022年1-5月，我国光伏新增装机23.71GW，同比增长139%。而今年5月30日，国家能源局数据显示我国光伏发电在建项目规模为121GW，预计全年光伏发电新增并网108GW，同比去年装机量将提升97%。
西南证券统计，2021年光伏发电进入平价阶段，光伏发电成本由过去的>1元人民币/千瓦时大幅下降至0.15-0.35元人民币
/千瓦时，已和传统火电相当。随着技术升级，光伏发电成本还会进一步下降，有望成为最便宜的能源。
光伏发电成本持续降低，加之污水处理厂空间庞大的天然优势，污水处理厂的主要处理单元，如初沉池、曝气池、二沉池拥有较大的表面空间，厂区内的绿化地带和办公建筑屋顶也能安装光伏电池组件，具备在污水处理厂实施光伏发电系统的基本硬件条件。目前看来，污水处理厂+光伏模式具备广阔的前景。实际上国内有不少污水处理厂已建成或正在建设光伏发电站。
投资策略
国盛证券认为，环保行业估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业。
中信建投指出，我国环境治理已逐步进入补短板阶段，考虑到目前我国农村地区较为薄弱的环境治理水平，后续针对性的污水、固废方面环保治理基础设施建设有望持续加速开展。环卫领域重点推荐受益环卫装备电动化趋势，拥有环卫装备制造、环卫运营全产业链的环卫整体解决方案提供商；垃圾焚烧领域重点推荐大固废业务持续拓展的垃圾焚烧龙头；污水处理方面建议关注区域型污水运营企业。
机构关注个股
中原环保（000544.SZ）：
公司的主营业务是供水、城镇污水处理、农村污水治理、污泥处置、中水利用、集中供热、建筑垃圾资源化处置利用、环保设备制造、光伏发电、市政建设、园林绿化、水环境综合治理及技术研发等。
公司控股子公司河南晟融积极推进“水务+光伏”分布式电站项目，现已完成项目前期工作，具备实施条件。
侨银股份（002973.SZ）：
公司致力于人居环境综合提升事业，为城乡公共环境卫生管理提供整体解决方案。主要涉及城乡环卫保洁、生活垃圾处置、市政环卫工程、其他环卫服务。
公司标杆项目包括全国单体规模最大的垃圾渗滤液处理厂项目—广州萝岗福山循环经济产业园污水处理厂项目。
公司在互动平台表示，广州李坑综合处理厂项目属于绿色电力，目前已经发电并网成功。
永清环保（300187.SZ）：
公司主营业务是大气治理、土壤污染修复(含环境药剂销售)、新能源发电(包括垃圾发电和光热发电等新能源领域)、环评咨询服务等业务。
公司控股子公司深圳永清爱能森新能源工程技术有限公司与内蒙古第一电力建设工程有限责任公司被确定为深圳中科蓝天达茂旗100MW风电并网发电项目EPC总承包工程的联合中标人。
公司已在郴州、益阳、衡阳等地投建多个光伏项目，目前均稳定运营，获得良好的环保效益、经济效益和社会效益。
（报告来源：国盛证券、中信建投、西南证券、国联证券、首创证券）
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(作者：赵阳 编辑：崔海花）