百亿、千亿基金经理的季报里，都说了什么

前两周披露季报的基金公司寥寥无几，这一周雨后春笋般集中披露。前期还能深挖每一份季报，现在可能只是走马观花了。

季报里披露的核心内容，除了前十大重仓、基金经理的运作观点等，还有就是基金规模。

二季度末，管理权益基金规模超过500亿的共计有9位，其中葛兰管理基金总规模重返千亿，为1017.51亿。

整体看这9位基金经理的管理规模都有所上升，排序上刘彦春超过了谢治宇。

规模上升，可能是两个原因，一个是二季度反弹行情，净值增长，导致规模上升；另一个就是二季度出现了净申购的状态，也会导致规模上升。规模增幅较大的有张坤的易方达蓝筹精选，75.07亿；萧楠的易方达消费，63.56亿；刘彦春的新兴成长，59.11亿。这几只基金还是净申购较多的。

另外，原则上在一位基金经理管理的基金数量不会超过10只。如果基金经理一直卸任、一直发新基金，倒是也符合数量限制。但这样就会让人不舒服。

不算新成立C类，今年发新基金的有2位。其中谢治宇接手了董承非的基金、周蔚文接手了周应波的基金。董承非、周应波管理的基金规模都不小。这样就会导致谢治宇和周蔚文管理规模“激增”。

像刘彦春、张坤、萧楠等这都比较克制的，爱惜羽翼，上次发新基金还都是两三年前；管理数量上，还是比较少的。

下面就是筛选了一下几位基金经理季报的观点：

葛兰：在长期看好的核心创新药、创新器械，创新产业链，医疗服务以及消费性医疗等方向进行了着重布局。

张坤：在对未来进行预判时，网络媒体栩栩如生的报道、生动的画面感、连续的发生以及自身过多的关注，都更容易引起判断偏差。并且当我们过于关注某件事时，我们会对记忆中的原因进行搜索，当发现有回归效应时，就会激活因果关系解释，但事实上这未必能站得住脚。

刘彦春：尽管金融体系流动性有所收敛，但股票市场整体估值水平大概率继续扩张，经济复苏、企业盈利改善是这一阶段市场的主要驱动力。复苏强度及持续性在下半年需要重点跟踪。

谢治宇：二季度国内经历了奥密克戎变种对经济产生的负面影响；国家为稳经济，增加就业机会，对经济采取了帮扶措施；随着基建投入持续加大，部分城市地产政策开始放松，6 月以来地产销售呈现见底回升趋势，国内经济也呈现温和复苏态势。国际美联储持续加息，各国CPI 维持高位，海外需求是否放缓仍需观察。

周蔚文：增配了新能源、军工、医疗服务板块中部分经过调整估值已趋合理及基本面改善的一些个股；同时，减持了电子、银行、地产等板块的权重。

刘格菘：投资中最大的贝塔来自于时代背景，过去的互联网浪潮、智能手机浪潮都诞生了一大批大市值的优秀企业。未来的科技创新、高端制造能否带来新的时代浪潮，取决于我们国家能否真正进入创新引领经济发展的新阶段。

胡昕炜：管疫情反复给很多消费上市公司的生产经营带来了阶段性的扰动，但我们希望淡化短期，更聚焦中长期的消费行业发展趋势以及公司的核心竞争力，整体上保持了较为稳定的持仓结构。我们继续在消费结构升级、中国品牌崛起、服务消费爆发等方向进行重点投资。我们也对组合进行持续动态调整，适当增加了家电、美容护理等行业的配置。

李晓星：在龟兔赛跑中，能够做那只乌龟，就已经很不容易了。把别人的标准当作目标，就好像一生都是奔着别人而去的，但其实按照自己的节奏，慢慢走，也能走到终点。不求完美，但求完整，完成远比完美更重要。能够做一个完整的普通人，也依然是很好的一生。

萧楠：二季度市场流动性持续宽松，且之前对宏观经济的悲观预期得到一定程度修正。我们基于白酒行业次高端价格带出清速度加快的判断，加大了一些次高端白酒的配置力度。同时，我们在本季度初大幅度配置了新能源整车龙头标的，并在季度末行业整体估值和预期均处于高位的时候做了减持，整体上弥补了我们在一季度对整车市场格局判断的偏差带来的损失。

季报是个舞台，基金经理或是写宏观，或是写投资思路，也可能是讲故事。上面几位里，李晓星和张坤的季报，写得有意思，值得找到原文看看。

五百亿，甚至上千亿。这几位基金经理各有各自特色，比如有医药行业，也有消费行业；有价值投资，也有成长投资。他们都有各自的一些拥趸者。