港股一线丨三大股指齐收涨，银行股、教育股双双走强，明星基金经理二季度大举加仓港股

21世纪经济报道记者 何柳颖报道 在历经两周下行后，港股市场于上周有所回暖。7月18日-22日，港股三大股指齐线收涨，恒生指数周内涨1.53%，报20609.14点；恒生科技指数涨3.55%，报4597.64点；国企指数涨2.14%，报7106.7点。

外围方面，当地时间7月21日，美国公布的首次申请失业救济人数、费城联储银行制造业预期指数等经济数据不及预期，叠加欧洲央行11年来首次加息，且加息幅度超市场预期，美国国债收益率连续两日暴跌，截至22日纽约市场收盘，基准10年期美债收益率下行至2.754%的低点。

中信证券首席经济学家明明在接受21世纪经济报道记者采访时表示，上周港股回升主要两方面影响，“一方面，美债利率和美元指数有所回落，对港股的压制减弱；另一方面，则是因为部分中报业绩超出市场预期，带动行情反弹。”

值得指出的是，近期发布的基金二季报显示，谢治宇、张坤等明星基金经理均在今年二季度对港股进行了大举加仓。明明指出，从估值水平来看，港股估值处于近五年来的绝对低位，恒生指数当前市盈率位于过去五年的10%分位数以下，低估值反映出投资港股的“赔率”可能占优。

展望下半年，美国货币政策和俄乌冲突局势的演变料将仍对港股有较大影响。明明表示，“美国方面，通胀已经进入磨顶阶段，预计单次加息的幅度难以继续上行，且港股已经在一定程度上反映了加息的影响，因此，美国货币政策对港股的冲击可能会逐渐降低。俄乌冲突方面，虽然冲突规模逐步降低，但其对全球供应链的不利影响还在持续，若未来俄乌冲突进一步升级，港股行情可能也会受到影响。” 

银行股、教育股双双走强

行业板块来看，黄金及贵金属板块走高。紫金矿业周内涨超7%，招金矿业涨3.31%，山东黄金涨5.44%。

重型基建股上行。中铝国际涨逾9%，中国中铁微跌0.01%，生兴控股涨8.25%，双运控股涨2.5%，华滋国际海洋周内暴涨86%，现股价报0.56港元/股。

游戏股走高。心动公司涨近13%，创梦天地涨约9%，中手游涨5.3%。消息面上，7月21日，商务部等27部门发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，其中提出，深化文化领域审批改革。聚焦推动文化传媒、网络游戏、动漫、创意设计等领域发展，开展优化审批流程改革试点，扩大网络游戏审核试点，创新事中事后监管方式。

煤炭板块整体下行，南戈壁-S微跌0.77%，中国神华跌1.13%，金马能源、中国秦发、南南资源跌超3%，易大宗跌0.56%，伊泰煤炭微跌0.19%，首钢资源涨0.36%。

教育股走强。新东方在线涨1.44%，光正教育涨3.45%，思考乐教育大涨21.7%，天立国际控股涨超38%。

银行股走强，中银香港涨3%，民生银行涨2.37%，招商银行涨3.6%，汇丰控股涨约2%，渣打集团涨超6%。

餐饮股中，海伦司涨超10%，九毛九涨3%，海底捞跌1%。

回港中概股基本走高。微博-SW涨4.5%，哔哩哔哩-SW涨近17%，百度集团-SW涨2%，携程集团-S涨6.8%，京东集团-SW涨4.4%，网易-S涨逾12%，中通快递-SW微涨0.6%。

预计7月新能源汽车零售销量翻倍

在过去一周，新能源汽车股有所下跌，蔚来-SW跌2%，理想汽车-W跌6%，小鹏汽车-W跌10.8%，但目前该板块依然被多家机构看好。中原证券认为，新能源汽车景气度持续，汽车产业电动化、智能化发展方兴未艾，重点关注电动车龙头企业。

销量方面，7月有望延续良好增速。乘用车市场信息联席会7月22日发布的数据显示，预计7月新能源汽车零售销量达45万辆，同比增长102.5%。上半年来看，新能源汽车实现产销两增，分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场渗透率为21.6%。

政策方面，利好频现。7月，商务部等17部门印发《关于搞活汽车流通 扩大汽车消费若干措施的通知》，提出破除新能源汽车市场地方保护，支持新能源汽车消费；5月，工信部等四部门联合发布《关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知》，明确鼓励各地出台更多新能源汽车下乡支持政策。

此前消息透露，2022年新能源汽车购置补贴政策将在今年退场，投资者担心或将影响后市发展。工信部副部长辛国斌近日对此回应称，工信部将抓紧研究新能源车购置税优惠延续支持政策，做好与补贴退坡的有效衔接，稳定市场预期。

股市表现来看，今年4-6月，理想汽车-W涨超45%，小鹏汽车-W涨12%，蔚来-SW微跌1.83%。嘉实基金在报告中提及，从刚结束的二季度来看，成长股有一定程度的反弹，其中，汽车零部件、智能制造类、消费品及少量新能源相关的股票反弹幅度较为明显。

与此同时，新能源汽车的发展同步带动了锂离子电池的市场需求，供应链企业也因此受益。上周，新股中国石墨于上市首日（7月18日）暴涨143%，随后几日逐渐下滑，现报0.54港元/股，较发售价0.325港元上扬66%。

资料显示，中国石墨集团有限公司主要从事生产及销售鳞片石墨精矿及球形石墨。其中，鳞片石墨精矿适用于耐热物料及其他增值用途,如制成球形石墨,并用于电子装置及新能源汽车锂离子电池负极材料。

多位明星基金经理加仓港股

值得注意的是，根据最新披露的基金二季报，谢治宇、张坤、丘栋荣等多位明星基金经理均在今年二季度对港股进行了大举加仓。

明明认为，目前投资者对港股的积极情绪主要基于三方面。“一是国内经济基本面逐渐转好，随着疫情在二季度得到阶段性的控制，国内经济压力最大的阶段已经过去，下半年经济增速可能会逐步提升，并有望带动港股反弹；二是港股估值处于历史低位，性价比已经显现；三是ETF已经纳入互联互通机制，预计未来资本市场改革进程还进持续推进，并有望带动市场活力进一步上升。”

并且，2022年，港股上市公司“回购潮”仍在持续。例如，商汤于本月发布了首次回购股份公告，斥资1407万港元共回购670万股；腾讯自6月底以来连续多个交易日出手回购。

明明认为，大规模的回购反映出上市公司认为当前港股被明显低估，投资港股的性价比较高；另一方面，也反映出上市公司对未来公司的业绩和股市的行情有信心，并通过回购向市场传递了这一积极信号。

展望后市，明明建议投资者可关注以下三大板块：一，估值处于低位、业绩有望反弹的互联网科技板块；二，全球能源价格高企背景下的石油、化工板块；三，局部疫情影响减弱后有望深度受益的基建、汽车、半导体、光伏和消费板块。

本周前瞻

本周四，美联储将召开议息会议，公布利率决议，市场关于加息75个基点还是100个基点讨论仍在持续。此外，多家企业将于本周发布中期业绩报告，包括华能国际电力股份、药明康德、普拉达、渣打集团等。