南方财经全媒体 资讯通研究员赵阳 实习生倪畅 综合报道
受折叠屏新机发布及苹果产业链旺季催化，消费电子板块今日迎来集体爆发。
截止8月11日收盘，消费电子板块涨幅3.70%，光弘科技、领益智造、漫步者、歌尔股份、科森科技、胜利精密摘得首板涨停，国光电器2天2板，传音控股涨幅15.97%，立讯精密涨停。
消息面上，天风国际分析师郭明錤在社交媒体发文称，预计iPhone 14系列机型平均售价将上涨15%，主要原因是iPhone 14 Pro的上涨和更高的出货比例。
此外，8月三星（8.10）、小米（8.11）、摩托罗拉（8.11）陆续发布旗下迭代折叠屏旗舰手机。据Counterpoint Research最新预测，今年全球折叠屏智能手机市场将从去年的900万部增长73%至1600万部。高端市场弹性和稳定的需求，克服了经济逆风取得了强劲的增长。Counterpoint预测明年也将继续出现强劲增长，预计到2023年折叠屏手机将增长到2600万台。
估值低位，关注折叠屏新机发布及苹果产业链旺季催化
国信证券指出，8月建议重点关注折叠屏新机发布以及苹果产业链旺季催化。
2022年7月上证指数、深证成指、沪深300分别下跌 4.28%、4.88%、7.02%。电子板块整体下跌3.59%，其中消费电子板块上涨 1.36%，跑赢电子行业 4.95%。
估值方面，截至7月31日A股消费电子行业总市值12494.56亿元，整体PE（TTM）为31.40倍，处于2016年以来的19.8%分位。
（图源：国信证券）
行业整体回暖趋势渐显，市场需求或进一步回升
川财证券指出，7月份消费电子行业整体表现的回暖趋势渐显，但相关电子产品价格仍有不同程度的回调。虽然经历了线上购物节和各地消费政策的刺激，但受到疫情变异反复、通胀高位持续等因素影响，市场整体需求仍相对较低迷，产业链供应端的去库存等压力仍然较大，消费电子行业复苏虽有积极的迹象但仍需时日。尽管如此，随着疫情渐趋稳定、新型消费电子产品更新迭代及众多新品发布，市场需求或将迎来进一步的回升。
（图源：川财证券）
（图源：川财证券）
2022上半年消费电子全面下滑，虚拟现实展现增长潜力
天风证券指出，2022年上半年，受到疫情、通货膨胀及地缘政治等影响，电子消费品销量全面下滑，虚拟现实展现增长潜力。
智能手机：根据Counterpoint Research，2022年5月全球智能手机市场销量环比下降4%，同比下降10%，至9600万台，这是连续第二个月环比下降和连续第11个月同比下降。
液晶电视/面板：根据TrendForce，2022年6月，32/43/55/65寸面板分别下跌5/6/8/15美元，为了缓解价格下降和库存带来的压力，面板制造商纷纷计划在2022年第三季度启动更重大的生产控制，第三季度液晶电视面板整体产能将比原计划降低12%。
其他电子产品：可穿戴腕带设备全球出货量一季度下滑4%；PC全球出货量一季度下滑4.3%，其中苹果凭借M1 MacBook系列，2022年第一季度出货量同比增长8%；全球VR头显出货356.3万台，其中Oculus占全球VR市场的90%。中国VR头显出货25.7万台，同比增长14.8%，Pico Neo3、奇遇Dream、奇遇3依次为消费者市场出货前三的产品型号。
（图源：天风证券）
投资策略
国信证券认为，随着消费电子传统备货旺季的来临，继续推荐自身用户群体消费力下行风险较小、受益于华为高端机用户转换周期的苹果产业链，相关标的包括东山精密、闻泰科技、歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股等。此外，8月三星（8.10）、小米（8.11）、摩托罗拉（8.11）将陆续发布旗下迭代折叠屏旗舰手机，在新机频繁发布的催化下， 折叠屏产业链继续推荐精研科技、福蓉科技、鼎龙股份等。
国融证券认为，消费电子为低预期板块，市场对手机消费疲软已充分反映，行业估值处于低位。目前，国内手机销量同比增速首次转正，三季度为行业传统旺季，行业基本面有望持续改善，叠加折叠屏和VR/AR设备贡献增量市场，消费电子结构性机会可期，建议持续关注。
富途证券指出，2022年二季度全球智能手机表现依然疲软，品牌厂商之间分化明显，但部分产业链公司的市场表现已开始回暖；PC市场则受到供应链限制和需求下滑的双重冲击。预计随着供应链问题得到缓解、中华区需求逐步好转、下半年旗舰机（iPhone14等）发布，消费电子产业链有望持续回暖。
海通证券认为，消费电子板块2022年关注创新力引领的消费升级，叠加元宇宙热度的主题投资机会，聚焦两大主线：
1）元宇宙主题下的硬件投资机会；2）受益于电动智能汽车发展的车载镜头、激光雷达、汽车连接器、车载PCB等汽车电子细分板块。
机构关注个股
东山精密（002384.SZ）：公司主营业务为电子电路、光电显示和精密制造。公司主要产品包括电子电路产品、触控面板及液晶显示模组、LED显示器件、精密组件产品。是我国最大的专业从事精密钣金结构件工艺设计、制造服务企业。
立讯精密（002475.SZ）：公司研发生产的连接器、连接线、马达、无线充电、FPC、天线、声学和电子模块等产品广泛应用于消费电子、通讯、企业级、汽车及医疗等全球多个重要领域。公司是苹果无线充电发射端核心供应商、AirPods核心组装商、苹果Lighting连接线核心供应商。
闻泰科技（600745.SH）：公司主要从事移动通信、半导体、电子元器件和材料等产品相关的技术研发。公司的主要产品是手机、平板电脑、笔记本电脑、服务器、汽车电子等智能终端；半导体、新型电子元器件；光学模组。
歌尔股份（002241.SZ）：公司主营业务为精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。精密零组件业务主要产品为微型麦克风、微型扬声器、扬声器模组、天线模组、MEMS传感器及其他电子元器件等；智能声学整机业务主要产品为有线耳机、无线耳机、智能无线耳机、智能音响产品等；智能硬件业务主要产品为智能家用电子游戏机配件产品、智能可穿戴电子产品、虚拟现实/增强现实产品、工业自动化产品。
（报告来源：国信证券、川财证券、天风证券、国融证券、海通证券）
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(作者：赵阳,实习生倪畅 编辑：崔海花）