调研次数超1800次！理财公司开启密集调研模式，汇川技术收获最多关注丨机警理财日报（8月15日）

南财理财通数据显示，截至2022年8月14日，全市场共发行净值型理财产品102,022只。其中一级（低风险）产品占比1.63%，二级（中低风险）产品占比82.42%，三级（中风险）产品占比14.45%，四级（中高风险）产品占比1.17%，五级（高风险）产品占比0.33%。

投资性质方面，固定收益类产品占绝对主流，占比92.87%；混合类产品占比6.37%；权益类产品占比0.72%；商品及金融衍生品类占比0.04%。

相比公募基金，理财公司在权益资产上的投研能力较弱且投资经验不足，提升权益类资产的管理能力仍然任重道远。而上市公司调研无疑是理财公司了解行业及公司、加强投研的重要手段。

理财公司调研次数同比大幅增加 积极弥补投研短板

今年以来，理财公司调研次数大幅增加。Wind数据显示，截至8月14日，有21家理财公司对上市公司累计调研1882次，相较去年同期的546次增长了2.45倍。

其中，招银理财调研次数最多，调研总次数达到403次；兴银理财次之，调研次数超过300次；中外合资理财公司汇华理财调研总次数同样达到237次；两家城商行理财公司宁银理财和杭银理财同样不甘落后，调研总次数分别为155次和150次。此外，中邮理财、信银理财调研总次数也在100次以上，农银理财、光大理财和中银理财的调研次数均超过50次。

相比之下，去年同期调研总次数最多的招银理财也仅为187次，是唯一一个调研总次数超过100的理财公司。此外，有16家理财公司调研总次数不超过50次。可见，今年理财公司在调研上开启了“劳模”模式。

与去年相比，今年以来调研总次数排名前三的理财公司依然不变，仍为招银理财、兴银理财和汇华理财。施罗德交银理财、苏银理财、上银理财和渝农商理财为新增理财公司。宁银理财今年以来调研总次数达到155次，相比去年同期的21次增加了6.38倍，是调研总次数增长率最高的理财公司。此外，交银理财今年以来调研总次数为33次，相比去年同期的30次基本不变。

从调研的企业看，调研总次数最多的招银理财关注度最高的三大个股是华利集团、汇川技术和怡合达。

其中，华利集团（300979.SZ）是全球领先的运动鞋专业制造商，从事运动鞋履的开发设计、生产与销售，主要为Nike、Converse、Vans、Puma、UGG、Columbia、Under Armour、HOKA ONE ONE等全球知名运动品牌提供开发设计与制造服务。招银理财在今年3月-5月期间共调研了8次。

汇川技术(300124.SZ)不仅是招银理财最关注的三大个股之一，也是所有理财公司关注度排名前三的个股中出现频率最高的个股。该企业是专门从事工业自动化和新能源相关产品研发、生产和销售的国内工控龙头。

怡合达(301029.SZ)则是智能制造与自动化龙头，从事自动化零部件研发、生产和销售，提供FA工厂自动化零部件一站式供应。招银理财在2月和4月分别调研了一次，在5月又调研了四次。

理财公司权益类公募产品近6月业绩表现（截至8月11日）

根据南财理财通数据，截至8月14日，理财公司存续的权益类公募产品（包含母行划转的老产品）共有21只。其中，光大理财有5只，产品数量最多；招银理财次之，有4只；宁银理财和华夏理财各有3只；信银理财和贝莱德建信理财各有2只，青银理财和工银理财各有1只。截至8月11日，成立时间在6个月以上的产品有19只。

从权益类公募产品近6月业绩表现看，除光大理财的“阳光红新能源主题”、“阳光红卫生安全主题精选”和华夏理财的“华夏理财权益打新一年定开1号”外，其余产品均录得负收益。光大理财上述两款产品依旧表现强势，占据榜单第一、二位，近6月净值增长率分别为6.80%和4.77%。华夏理财的“权益打新一年定开1号”排名第三，近6月净值增长率为1.61%。相比之下，华夏理财的另一款理财产品“龙盈权益类G款1号三个月定开FOF”近6月净值增长率为-10.64%，在本期榜单中排名垫底。

风险指标上，华夏理财的两款打新策略产品年化波动率和最大回撤率均低于5%，在同类产品中处于较低水平。光大理财的“阳光红基础设施公募REITs优选1号”年化波动率和最大回撤率也较低，分别为6.98%和6.65%。

除上述产品外，其余产品的年化波动率和最大回撤率均在10%以上，榜首产品“阳光红新能源主题”的年化波动率和最大回撤率更是接近30%，分别为27.93%和29.48%。此前，课题组在《光大理财“阳光红”系列下注新能源，持仓趋于同质化 丨机警理财日报（7月22日）》中对该产品的运作情况进行过详细分析。

数据分析师：马怡婷

实习生：闫然、吴鸿平

作者：黄桂煊

编辑：周炎炎