“锂电重镇”四川供电调控升级 锂盐厂停产暂未传导至价格端

四川战高温 保供电

高温热浪持续来袭。8月16日6时，中央气象台继续发布高温红色预警，这是高温红色预警连续发布的第5天。持续的高温天气导致用电负荷不断攀升，能源保供形势严峻。本轮高温影响较严重的川渝等地已紧急升级电力调控措施，要求工业企业“让电于民”。

据成都气象消息，至8月15日17时，全市除都江堰外，最高气温都达到37°C以上，最高气温为43°C出现在简阳市，这是成都有气象记录以来的最高气温。

8月14日，四川省经济和信息化厅和国网四川省电力公司联合下发《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》(以下简称《通知》)。《通知》提出，经研究决定，从8月15日起在全省(除攀枝花、凉山)的19个市(州)扩大工业企业让电于民实施范围，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户(含白名单重点保障企业)实施生产全停(保安负荷除外)，时间从2022年8月15日00:00至20日24:00。

润尔科技，国光股份（002749.SZ)的子公司，恰好位于简阳市，已于8月15日午间公告了润尔科技临时停产的消息。此后，包括泸天化（000912.SZ）、四川美丰（000731.SZ）等多家公司跟进披露了停产信息。

四川是锂电、锂盐生产重镇。8月16日，至少有4家锂盐企业向21世纪经济报道记者确认收到了供电调控通知，但是实际受影响的产能情况不一。

有锂盐下游一线采购人士向记者反馈称，“四川锂盐产能基本全停，市场流通货源紧张，到处在找电碳。”

不过，也有市场机构表示，上个月部分锂盐企业生产已经处于“低负荷”运行，对这部分企业而言，此次供电调控影响相对有限。

多家锂盐企业停产、降负荷

目前，部分上市公司公告中亦直接引用了《通知》的内容。

由于四川是产锂大省，云集了大量锂盐生产企业，在全省工业企业“让电于民”背景下，生产难免受到影响。

以盛新锂能（002240.SZ）为例，已建成锂盐总产能7万吨，其中4万吨位于四川德阳，3万吨位于四川射洪。对此，公司人士表示，“接到供电调控通知，公司部分产能停产，具体影响需要同工厂进一步确认。”

融捷股份（002192.SZ）则反馈称，已经处于停产状态，至于影响多少产能暂时无法给出结论，由于没有触及信息披露标准，公司计划在“互动易”上回应此次停产影响。

虽然此次让电于民覆盖面较广，但是由于此前已经出现电力紧张的情况，四川省部分地区企业在8月14日《通知》下发前已经处于低负荷运行，所以此次影响相对有限。

四川当地的锂盐产量数据，也可以提供一定佐证。据百川盈孚统计，今年7月，碳酸锂主产地中的江西、青海产量均出现环比增长，四川产量环比出现1000吨左右的下滑。

“实际上，从7月下旬就已经处于低负荷运行，对当月产量带来或多或少的影响。”百川盈孚锂盐行业分析师耿姗表示。

另有四川锂盐企业人士反馈称，“主要是限制公司用电负荷，整体产量会有所降低，但产能不会全停。”

据了解，《通知》是向全省范围内的企业发布，但具体操作可能存在灵活调整的空间，比如符合上述“保安负荷”条件的。

光伏行业的协鑫科技(03800.HK)亦通过媒体表示，其位于四川乐山的10万吨颗粒硅项目，于8月15日-20日开启保安负荷运行。

价格传导暂未明显发酵

“受供电紧张影响四川地区全部停产，其他地区的厂家也有不同程度的减产，整体产量下滑将会影响下半月锂盐价格。”百川盈孚指出。

据该机构统计，目前四川具备锂盐产能27.42万吨，占国内总产能的29%；7月四川省锂盐（碳酸锂、氢氧化锂等）产量11096吨，占国内锂盐总产量的21%。

该行业供需原本就处于紧张状态，此次四川锂盐产能的大规模停产、减产，又将减少多少锂盐产量？会否进一步刺激锂盐价格上涨？

综合天风证券、国泰君安和SMM等多方测算结果，本轮供电调控预计会影响8月锂盐产量2800吨至3200吨之间。考虑到生产实际流程，整体影响生产天数估计在7-8天。

若按照3000吨的预估值计算，相当于四川8月产量下滑30%左右，对国内供给总量的影响不会特别突出。当然，以上测算数据都建立在停产至8月20日的假设上，后续还需进一步观察整体产能的恢复情况。

从近两日产品价格表现来看，四川停产暂时也未对锂盐价格构成明显影响。

8月15日，国内电池级碳酸锂（99.5%）市场均价涨至48.46万元/吨，较昨日涨幅仅0.1%；8月16日，电池级氢氧化锂均价水平稳至49.09万元/吨，与昨日价格持平。

锂盐价格相对稳定，主要是受到当前市场交投低迷，可供参考的价格样本有限所致。

对此锂盐下游一线采购人士表示，现阶段市场观望态度较为浓厚，部分低库存企业会进行采购，主流大厂则有意放缓采购节奏。

至于供电调控的影响，他认为，“暂时还没有传导到价格端，这两天碳酸锂小幅上涨主要是上周的延续，因为当前市场仍然处于缺货状态，看涨预期也未改变。”

不过，与其他省份不同，四川锂盐企业以长单销售为主，如果停产持续时间较长，会导致下游部分长单企业转为向市场散单采购，这会进一步推高锂盐价格。

需要指出的是，即便没有此次停产影响，下半年锂盐价格也可能出现上涨。

21世纪资本研究院7月的报道曾指出，2018年至今，每年二、三季度锂盐价格均没有太好的表现，并呈现出较为明显的“季节性”波动的特点。2020年、2021年锂盐价格上涨节点，也分别从2020年10月中旬、2021年8月上旬开始。

上述采购人士表示，目前业内主流预期是看涨，电池级碳酸锂短期内可能会到49万元/吨左右，也有人认为下半年会突破前期高点，不过难度会比较大，最终还要看下游的接受程度如何，下游对50万元/吨的价格抵触情绪很强。

其作出上述判断的逻辑是，矿端成本的不断上行、供需紧张关系的持续，以及三季度下游新增产能的集中释放。他还表示，“哪怕是磷酸铁锂环节每吨只有1000元的利润，新扩建产能也不会暂停。”