往期回顾-投研通分享|深挖能源板块的沧海遗珠 哪位分析师做到了？（2022-04-28）

本周关注个股动态：

一、蓝焰控股(000968)

4月13日，蓝焰控股发布2022年一季度业绩预告，民生证券周泰分析师点评：

“双碳”目标下，低排放强度能源替代高排放强度能源是有效途径，煤层气作为非常规天然气，碳排放强度较煤炭、石油低，公司作为全国煤层气抽采利用骨干企业，规模化抽采利用煤层气，必将在温室气体减排和实现“双碳”目标过程中发挥重要作用。我们预计2021-2023年公司归母净利为3.05/6.87/7.63亿元，对应EPS分别为0.32/0.71/0.79，对应2022年4月13日的PE分别为25倍、11倍、10倍。维持“推荐”评级。

时隔两个多月，周泰分析师在4月13日再度跟踪蓝焰控股，发布评级，公司股价自2021年9月14日创下14.64元阶段性新高以来，回调47.20%。业绩预告的发布无疑给公司股价的稳定注入了强心针，自4月13日以来，公司最高涨幅59.38%，创下近三月高点。

4月22日，蓝焰控股发布2022年一季度财务报表，民生证券周泰分析师点评：

我们预计2022-2024年公司归母净利为7.38/9.80/10.99亿元，对应EPS分别为0.76/1.01/1.14，对应2022年4月21日的PE分别为15倍、11倍、10倍。维持“推荐”评级。

可见周泰分析师上调了公司2022年、2023年归母净利润预测，对2022年归母净利润较前次上调7.42%，对2023年归母净利润的调整更为乐观，较前次上调28.44%。

值得一提的是，2021年以来蓝焰控股仅获周泰一位分析师关注，联系到近期的个股走势，周泰分析师对能源板块的这颗沧海遗珠的把握度可谓过人，眼光非常独到精准。

附蓝焰控股2021年业绩情况：

2021年1-12月归属于上市公司股东的净利润盈利30514万元,同比上年增长144.36%。报告期内,公司聚焦主业发展,以增储上产为核心,高效开展老区稳产增产和新区块勘查开发工作,全年实现煤层气销售量10.99亿立方米,同比增长20.50%,主业盈利水平显著增强。

2022年1-3月归属于上市公司股东的净利润盈利27208万元,同比上年增长175.58%。主要原因:一是一季度实现煤层气单价、销售量、销售收入稳步提升;二是公司一季度实际收到并确认的煤层气补贴同比大幅增加。

二、工商银行(601398)

工商银行于2022年3月31日发布2021年财务报表，拟每10股派息2.933元(含税)，以截至最新一日的收盘价4.71元计算，股息率将创2017年以来新高，达到6%以上。公司最新动态市盈率为4.82，市净率为0.58，呈现低价低估值的特性。

今年以来，公司获得14次分析师评级，一众分析师给出的最低目标价为5.7元，最高目标价为7.5元，根据投研通的计算公式统计，目标涨幅在19.00%~57.23%。其中，华泰证券沈娟分析师分别于3月30日和3月31日对公司给出6.70元、6.68元的目标价，二者均高于去年给出的6.54元目标价。

工商银行评级纵览

数据来源：南财投研通

申万宏源郑庆明点评：稳增长基调下的龙头银行，极低估值凸显配置价值。年初以来，工行保持较高的信贷投放景气度，以量补价逻辑延续;叠加调优信贷结构、扎实的存款基础将共同助力息差企稳。2022年资产质量稳中向好趋势不会改变，拨备有望继续反哺利润。预计2022-2024年归母净利润同比增长6.0%、6.3%、6.6%。考虑到市场对经济企稳尚未形成一致预期，出于审慎考虑赋予一定折价，给予工商银行0.73倍22年PB，当前股价对应0.53倍22年PB，对应39%上升空间，首次覆盖给予“买入”评级。

光大证券王一峰点评：在“宽信用”、“稳增长”预期较强，有效信贷需求尚待提振背景下，作为国有大行，工行预计将在信贷投放中扮演“头雁”作用，贷款规模有望进一步提升，结合2021年年报，上调公司2022-2023年EPS预测为1.05元(上调4.0%)、1.12元(上调5.7%)，新增2024年EPS预测为1.17元，当前股价对应PB估值分别为0.52/0.48/0.44倍，维持“买入”评级。

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作者：南财投研通数据分析师秦健