聚焦中信银行半年报：信贷投放既重当下又谋长远，存款成本是生命线

21世纪经济报道记者 边万莉 实习生 韩文榕 张冰清 北京报道 

 8月26日，中信银行召开中期业绩发布会。半年报显示，中信银行2022年上半年实现营业收入1,083.94亿元，同比增长2.65%；实现归属于本行股东的净利润325.24亿元，同比增长12.03%。 截至报告期末，不良贷款余额655.20亿元，比上年末减少19.39亿元，下降2.87%；不良贷款率1.31%，比上年末下降0.08个百分点。

今年上半年，信贷投放、房地产业务、净息差、中信金控的情况如何？面对疲软的信贷需求，下一步将如何发力？业绩发布会上，中信银行行长方合英、副行长兼财务总监王康、副行长兼风险总监胡罡等高管对半年报做了详细解读，并对上述投资者关心的问题进行了回复。

加大重点领域信贷投放，既重当下又谋长远

数据显示，截至报告期末，集团贷款总额50112.44亿元，较上年末增加1552.75亿元。从结构看，公司贷款（不含票据贴现）余额24,627.77亿元，较上年末增加1,265.98亿元，增长5.42%；个人贷款余额20,941.96亿元，较上年末增加403.72亿元，增长1.97%；票据贴现余额4,542.71亿元，较上年末减少116.95亿元，下降2.51%。

对公贷款加大了对制造业、绿色领域、普惠领域、战略新兴行业的贷款力度。其中，制造业中长期贷款余额1542亿元，比上年末增长16%；绿色信贷余额2812亿，比上年末增长41%；普惠贷款余额41413亿元，比上年末增长13%；战略新兴产业贷款余额3669亿元，比上年末增长18%。

“个贷方面确实受宏观环境影响消费需求不振。”数据显示，信用卡贷款余额 5,170.63 亿元，较上年末减少 106.79 亿元。相比于去年末，按揭贷款增加了约100亿，经营贷增加了约400亿左右。

当被问到如何看待当下信贷需求，王康坦言，“当前信贷需求比较疲软，这是一个客观限制，也在预期以内。从2月份开始，经济下行的压力一直持续，经济内生动力不足，加上外部一些因素的干扰，以及国内疫情带来的不确定性，使得信贷需求比较疲软，这既是中信银行面临的问题，也是整个行业面临的挑战。”

对于下半年的信贷计划，王康表示，“将全力以赴地加大信贷服务，克服一切困难，这既是央企的责任担当，也是进一步优化结构的选择。在加大信贷投放的同时，把轻资本战略和三个核心能力建设结合起来，既重当下也谋长远。”

房地产业务的六大特点 

据中信银行半年报披露，截至报告期末，集团实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的对公房地产融资余额 3987.01 亿元，较上年末增加 9.88 亿 元。其中对公房地产贷款余额 2,916.08 亿元，较上年末增加 68.07 亿元，占本集 团公司贷款的 11.84%，较上年末下降 0.35 个百分点。

胡罡表示，“对公房地产余额增加约68亿元，这主要是落实国家房地产的支持政策，我们重点支持保障房的建设整体情况，”此外，主承销债务融资工具余额 539.08 亿元，较上年末减少 12.43 亿元。集团对房地产企业客户分类施策，加大风险 化解处置力度，截至报告期末，集团房地产不良贷款率 2.89%，较上年末下降 0.74 个百分点。

据胡罡介绍，中信银行房地产业务有六个特点：一是对房地产企业的授信实行名单制管理。只有总行有权准入，主要对开发经验比较丰富，财务比较稳健，项目布局比较合理的大型优质房地产企业开展活动。二是担保情况方面。98.4%的房地产业务是有抵押；信用贷款只有1.6%，主要面向头部企业，资产质量比较稳定。三是房地产业务区域主要分布在一二线城市，占总房地产业务余额90%，其中一线城市占比达50%以上。四是货值覆盖比较高，抵押货值和贷款比是2:1。五是拨备充足，中信银行房地产的拨备覆盖率是对公贷款的2.2倍。六是对重点客户的管理，采取一户一策分类管理，争取实现多方共赢。

中信银行在年报中提到，本集团严格落实稳定房地产市场的政策要求，坚持“房住不炒”定位，因城施策实施差别化住房信贷政策。区分房地产项目风险与企业集团风险，保障房地产企业合理融资需求，稳妥有序开展并购贷款业务。支持刚性和改善性住房需求，做好“保交楼、稳民生”工作，促进房地产市场平稳健康发展。

谈及未来对房地产的措施，胡罡表示主要是两个方面，“一方面，对现有的存量在风险方面加强维护管理，以及上下游企业的次生风险。另一方面，对于现有的存量客户实行差异化政策：对于保交楼这类项目，仍以稳民生为先，最大限度用好项目资金，及时回应各方的关系；对增量项目，注重选择好客户、好地区重点布局，重点支持刚性和改善性的住房需求。此外，中信银行将稳妥有序开展房地产的并购贷款业务，支持优质企业来兼顾收购重点房企的项目。”

贷款竞争一度比存款更激烈，存款成本是生命线

中信银行半年报显示，报告期内，集团净息差为1.99%，同比下降0.10个百分点；净利差为1.94%，同比下降0.09个百分点。本集团生息资产收益率为4.16%， 同比下降0.13个百分点，付息负债成本率为2.22%，同比下降0.04个百分点。

“实际上，净息差的下行是今年整个银行业面临的普遍情况。”王康说，从去年年底开始，MLF和LPR连续下调，同时信贷需求不旺盛。因此，银行的贷款竞争一度比存款竞争更惨烈。大家普遍降低贷款的定价去进行信贷投放，而存款成本又相对刚性，尤其是1～5月份存款成本易上难下，上半年存款成本普遍偏高。

他进一步介绍，中信银行一方面响应政策号召，让利实体经济，为受疫情影响的企业纾困解难，同时对优质客户下调贷款利率；另一方面，始终坚持量价平衡的原则。在负债端，牢牢守住存款的成本。中信银行上半年贷款定价4.88%，同比下降了17个基点，与市场同业基本保持一致。其中，对公贷款下降14个基点；个人贷款下降1个基点；票据贴现因为市场利率下的更多，同比降了46个基点。

王康说，“我们上半年存款成本是2.04%，同比提高了5个基点，但比去年全年提高了2个基点。与同业相比是提高2个基点，实际上是跑赢了市场3个基点。也就是说，比市场少上升了3个基点。也是这个原因使得我们净息差今年上半年表现还是不错的。”

“下半年稳息差压力确实很大，但是我们有信心稳住下降趋势，跑赢市场。”

王康表示，下半年管理层仍然把稳息差作为经营的一个主题，特别是严控存款成本方面。实际上，存款成本就是生命线。一方面对高成本资金采取限额管理，严格审批。另一方面，分行管理一行一策，加强考核。他强调，虽然稳息差很重要，但对银行的管理不是唯息差、唯定价。存款坚持量价平衡，贷款坚持量、价、质的平衡。

值得关注的是，王康还提到了交易银行，“我们大力发展交易银行，深耕我们中小客群的这个建设，来获取相对比较低成本的，特别是结算性的这个存款。”据了解，2022年8月19日，中信银行推出了“交易+2.0”生态体系。这以“线上化”所蕴含的全新金融逻辑，以“生态化”所构建的全新业务模式，系统推出“链生态、财生态、e生态”为主体的交易银行生态体系，开辟了金融服务实体经济的新途径，是业内首创的全新金融服务模式。

中信金控获批成立的“三个有利于”

值得一提的是，2022年是中信金控成立元年。7月15日，中国中信金融控股有限公司在北京中信大厦举行成立大会，中信金控正式揭牌。方合英认为，“中信金控的成立有‘三个有利于’：一是有利于提升综合金融服务能力；二是有利于提升统一客户服务能力；三是有利于提升全面风险防控能力。”

他解释说，中信金控成立之后，中信进入了组织体系支撑机制进行保障的新阶段。各子公司共同参与的财富管理委员会得以成立，分管投行业务零售体系建设和资产配置的支委员会也建立起来。在共同规则和沟通机制下，委员们群策群力，共同研判机遇、制定方案、部署营销。通过融融协同和产融协同，在各个领域实现强化联动、协同突破，不断完善协同生态。

在方合英看来，新零售的核心要义在于优化客户体验，中信金控通过优化经营体系、整合渠道和场景来打造闭环服务，提升客户体验。此外，现在金控正在从组织、政策、流程、技术、文化五个维度的统一，打造中信金控的风险体系，这有利于我们更大范围内、更早的时间捕捉一些风险的信息点，也有利于协同处置风险。

中信银行表示，下一步将在中信集团战略引领下，按照“机制市场化、协同生态化、资源集约化、管理数字化、视野国际化”的要求，提升统一客户服务、深度业务协同、全面风险防控及先进金融科技的能力和水平，构建财富管理、资产管理、综合融资三环价值链，更加有力地支持实体经济发展。