城商行理财子“现金管理类”榜单洗牌！宁银“天利鑫-C”空降第4，理财新规下增持同业存单丨机警理财日报（8月30日） 

南方财经全媒体集团研究员 邝晓瑜 广州报道

南财理财通数据显示，截至2022年8月30日，全市场共发行净值型理财产品103731只。其中，一级（低风险）产品占比1.66%，二级（中低风险）产品占比82.44%，三级（中风险）产品占比14.41%，四级（中高风险）产品占比1.15%，五级（高风险）产品占比0.33%。

投资性质方面，固定收益产品占绝对主流，占比92.91%；混合类产品占比6.33%；权益类产品占比0.71%；商品及金融衍生品类占比0.05%。

一、【南财理财通】城商行理财公司现金管理产品收益排行榜

本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

据南财理财通数据，截至8月25日，城商行理财公司现金管理类产品七日年化收益排行榜中，排名前三的产品均来自青银理财，分别为“天天开薪（尊享净值型）”“天天开薪（净值型）”和“天天开薪（净值型B）”，七日年化收益率依次为3.07%、3.02%和2.75%。前十榜单中，青银理财独占3席，宁银理财和杭银理财各占2席，徽银理财、苏银理财和南银理财则各占1席。

相较8月9日发布的同维度榜单（请见关联文章），青银理财“天天开薪”系列依旧包揽榜单前三，同时苏银理财“启源现金1号”和杭银理财“幸福99零钱包C”跌出榜单前五。

“天利鑫-C“空降榜单第4，规模达76亿

值得关注的是，宁银理财此次上榜两只产品，分别为“天利鑫-C”和“宁欣天天鎏金1号”，七日年化收益率分别为2.652%、2.415%。其中，“天利鑫-C”跻身榜单第4。

“天利鑫-C”成立于2014年9月1日，内部风险评级为PR1（低风险），个人投资者和机构投资者的起购金额均为10元人民币，并以1元的整数倍递增。该产品不收取申购费、赎回费和销售服务费，固定管理费率为0.4%/年。流动性方面，客户可于每个工作日的0:00-15:30发起申购/赎回，若申赎申请在T日受理，则于T日确认；若在T+1日受理，则于T+1日确认。

据二季报显示，截至2022年6月30日，“天利鑫-C”资产净值约76.84亿元，份额累计净值为1.30，上半年的收益率为年化2.40%。从资产组合来看，该产品100%投资于固定收益资产，其中债券占比99.28%，存款占比0.72%。报告期末的杠杆率为114.32%。

（1）债券持仓比例近100%

截至2022年6月底，该产品投向进一步集中于债券资产。与2021年年末的资产组合相比，“天利鑫-C”2022年上半年债券投资占比继续上升，由91.40%上升至99.28%；存款占比由原来的1.29%减少至0.72%。其他债权类资产由7.31%降为零。

（2）关联交易资产大量减少

据2021四季报披露，报告期内“天利鑫-C”持有9项关联交易资产，合计共1.54亿元。而截至2022年6月末，该产品只持有2项关联交易资产，分别为宁波银行（关联方）承销的债券“22苏州高技SCP006"和“22苏农垦CP003”，金额各为2000万元，累计共4000万元。

（3）前十大资产以银行大额存单为主

“天利鑫-C”持仓相对集中，前十大资产占产品资产净值的28.92%，且资产种类以同业大额存单为主。相比去年末，前十名资产中银行大额存单从五席增至八席，且以股份行为主，主体评级均为AAA。此外还有1只私募城投债和1只资产支持票据（ABN），所持信用风险相对较低。

其中，第一大持仓“21浦发银行CD311”与第二大持仓“22浦发银行CD079”均为浦发银行发行的大额存单，资产规模分别为4.94亿元、2.94亿元，占比分别为6.43%和3.83%。值得注意的是，“22浦发银行CD079”已于今年2月25日到期，发行规模139.6亿元，发行价96.918元。

课题组了解到，今年以来，银行理财子公司已经发行了4只同业存单类理财产品，该类产品针对同业存单及存款的投资占比均超过了80%，较传统的现金管理产品是一大创新。

相比其他资产，同业存单具有流动性好、风险相对较低、久期较短等优势。一位国有大行理财子相关人士对课题组表示，在现金管理类产品整改压力下，同业存单类主题理财产品有望成为理财机构下一个发力点，或将承接部分现金管理类产品外溢资金。“整体来看，这类产品收益率一般会高10到20个基点，对于货基产品和现金管理类理财产品有一定替代作用，市场需求较大。”

二、【南财理财通】货币基金收益排行榜

据南财理财通数据，截至8月28日，七日年化收益率排名前三的货币基金分别是“华夏现金宝货币A”、“工银财富货币A”和“景顺长城景益货币A”。

位居第一的“华夏现金宝货币A”成立于2013年1月14日，近七日年化收益率为1.5020%，基金经理为周飞。最新基金规模为152.88亿元，较上期环比减少1.20%。

资产配置方面，据2022年二季度报告，该产品所持债券占净资产的比例为61.48%，现金资产占净资产的比例为24.65%。根据2022年二季度统计，持仓比例最高的前三名债券分别是“22北京银行CD046”、“22民生银行CD163”、“21光大银行CD133”，依次占基金净资产的3.27%、3.27%和3.26%。

作者：邝晓瑜

编辑：周炎炎

数据分析师：马怡婷

实习生：丁欣晴、黄间焕