汇华理财“汇泽灵活配置”二季度净值上涨9.49%,三季度重点布局新能源丨机警理财日报(8月31日)

机警理财日报邝晓瑜 2022-08-31 19:24

截至8月29日,在理财公司混合类公募产品近3月业绩榜单中,有7家理财公司的产品进入行业前10,分别是兴银理财、汇华理财、招银理财、光大理财、苏银理财、宁银理财和中邮理财。其中,兴银理财上榜3只产品,招...

汇华理财明星产品“汇泽”跌出理财风云榜,近一周净值跌幅高达5.57%丨机警理财日报(9月14日)

                                       南方财经全媒体集团研究员 邝晓瑜 广州报道

南财理财通数据显示,截至2022年8月31日,全市场共发行净值型理财产品103undefined731只。其中,一级(低风险)产品占比1.66%,二级(中低风险)产品占比82.44%,三级(中风险)产品占比14.41%,四级(中高风险)产品占比1.15%,五级(高风险)产品占比0.33%。

投资性质方面,固定收益产品占绝对主流,占比92.91%;混合类产品占比6.33%;权益类产品占比0.71%;商品及金融衍生品类占比0.05%。

本文榜单排名来自理财通AI全自动实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系研究助理进一步核实。

截至8月29日,在理财公司混合类公募产品近3月业绩榜单中,有7家理财公司的产品进入行业前10,分别是兴银理财、汇华理财、招银理财、光大理财、苏银理财、宁银理财和中邮理财。其中,兴银理财上榜3只产品,招银理财有2只产品上榜,其余理财公司各上榜1只产品。

从收益指标看,榜单前三名产品分别是兴银理财“兴睿全明星1号混合类净值型理财产品”、汇华理财“汇泽灵活配置开放式混合类理财产品”和招银理财“招智泓瑞多资产FOF进取日开一号混合类理财计划”,近3个月净值增长率分别为11.61%、8.75%和7.49%。

从风险指标看,上榜产品中,近3个月年化波动率最大的依然是“兴合汇中1号混合类净值型理财产品”,达13.83%,其近3个月最大回撤为3.36%。“兴睿全明星1号混合类净值型理财产品”紧随其后,近3个月年化波动率和最大回撤率分别为13.50%和1.07%。

相较于8月17日发布的同维度榜单(请见关联文章),本期上榜10款产品净值增长率整体略有下滑,前三甲产品下滑明显。此外,建信、平安和信银理财跌出榜单前十。

“汇泽灵活配置”二季度净值上涨9.49%,成立以来大幅跑赢业绩比较基准

根据产品说明书,“汇泽灵活配置开放式混合”成立于2020年12月31日,风险评级为PR4(中高风险),运作模式为开放式净值型,业绩比较基准为“60%×中证800指数收益率+ 40%×中证全债指数收益率”。

据二季报,截至2022年6月30日,产品二季度净值增长率达到9.49%。据统计,产品成立以来(2020年12月31日-2022年8月30日)净值增长率达到26.69%。同期该产品的业绩基准对标指数“中证800指数”和“中证全债指数”的涨跌幅分别为-15.90%和9.47%,按照业绩基准各分项的权重进行加权平均后,同期业绩比较基准为-5.75%,足见产品超额收益明显。

二季度产品整体持仓集中度较低,重点关注新能源、汽车、先进制造业等成长方向

根据该产品2022年二季度投资报告,截至6月30日,“汇泽灵活配置开放式混合”产品资产净值约为1.41亿元,期末份额净值为1.2993,期末产品杠杆率为1.0013。从资产组合来看,该产品74.12%投资于权益类资产,12.36%投资于债券,6.83%投资于现金及银行存款,5.24%投资于拆放同业及债券买入返售,1.36%投资于公募基金。

从二季报的前十大资产明细来看,“汇泽灵活配置开放式混合”持仓资产以股票、商业性金融债券为主。该产品整体持仓集中度较低,前十大持仓占比31.52%。

课题组注意到,该产品前十大持仓中出现了四项新能源个股,分别是宁德时代、比亚迪、隆基绿能和金力永磁,合计持仓12.40%。其中宁德时代为第一大持仓资产,占总资产比例为4.68%。此外,第三、第四持仓个股创维数字、贵州茅台分别属于电子信息和白酒行业。

汇华理财投资经理对课题组表示,本产品将在三季度前半段保持偏高的仓位,将重点关注新能源,汽车,新材料,先进制造业等成长方向,基于场景恢复的大消费行业和基于宽信用边际改善的行业或具有波段性机会。投资策略上仍以成长方向为主,同时配置一些消费和基于投资链条阶段性上行的战术性机会作为补充。

展望未来,该产品管理人认为, A 股市场总体将呈现震荡格局,波动可能会加大,但结构性机会仍有可为。国内流动性预计依然较为宽裕,宏观状态仍有利于权益市场。

权益市场方面,他指出,价格下跌是对基本面下行的提前反应,A股的风险释放已经比较充分。以长周期的视角看,4月26日可能是新一轮上行周期的拐点,且经济向上的趋势确立。与此同时,预计国内仍将维持宽松的货币、财政和产业政策环境。

谈及权益市场的操作思路,他表示:短期控制仓位,优化结构,中期寻找机会提高仓位。组合构建坚持胜率优先,顺应产业大势,聚焦有正贝塔的高景气行业,或者恢复能力强的行业。

债券市场方面,当前绝对收益率水平仍处于历史偏低水平,但高等级信用利差回调后性价比略有上升,流动性合理充裕的环境对债市依旧形成利好。建议在中性偏多条件下通过灵活的久期策略和适度的杠杆策略,在保留一定操作空间的同时,积极获取适当的回报。

(作者:邝晓瑜 编辑:汤懿兰)

邝晓瑜

研究员

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