光伏A股周报㉗丨密集披露的三季报与十一连涨的欧晶科技

21世纪经济报道新能源课题组 记者费心懿 上海报道

编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。

本周（10月17日到10月21日），A股光伏板块有所回调，光伏指数（884045.WI）最近五个交易日环比下跌2.01%。

21世纪经济报道新能源课题组结合Wind数据，统计了81只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至10月21日收盘，上述81只光伏概念股合计市值约3.01万亿元。

A股上市公司本周正处于三季报密集披露的阶段。尽管光伏产业链上下游及设备、辅材等环节的企业受益于行业的高景气度，纷纷兑现预期，但在资本市场上，个股股价表现却平平，龙头股几乎全线下跌，仅光伏逆变器概念逆势而上，领涨板块。

1、龙头相继启程“回A”，宁德时代携钙钛矿专利跨界入局

本周，消息面上较为寡淡，缺乏直接刺激资本市场行情的政策出现。

近日，国家能源局为光伏发电并网项目建档立卡事项设立了时间表。

国家能源局综合司发布关于组织开展可再生能源发电项目建档立卡有关工作的通知指出，建档立卡的对象为2022年7月31日前并网在运的风电、太阳能发电、常规水电、抽水蓄能和生物质发电项目，后续并网项目及时建档立卡。

对2022年7月31日前并网在运的可再生能源发电项目，2022年10月31日前完成建档立卡。2022年7月31日后续并网的项目，原则上在并网后一个月之内完成建档立卡。

此外，中国光伏行业协会组织近日召开2022年第三季度光伏行业发展形势座谈会，对前三季度光伏行业发展情况及当前供应链形势等情况做了简要分析。针对行业发展中面临的问题和挑战，协会秘书处将协调各方积极应对并将形成报告向相关政府主管部门反馈。

产业链方面，本周单晶硅市场仍持稳运行，专业化硅片企业并未调整报价。

工信部发布2022年7至8月全国光伏制造行业运行情况，据行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国晶硅电池产量达47.6GW。1至8月份全国晶硅组件出口累计约108GW，出口量同比增长70.2%。

公司方面，宁德时代（300750.SZ）公布钙钛矿专利，标志着万亿市值的锂电龙头正式涉足光伏赛道。

10月18日，宁德时代新能源科技股份有限公司“钙钛矿太阳能电池及其制备方法、用电设备”专利公布。

摘要显示，本申请涉及太阳能电池领域，钙钛矿太阳能电池包括背板、透明基板，透明基板与背板之间形成有密封腔；以及钙钛矿太阳能电池器件，钙钛矿太阳能电池器件位于密封腔内；其中，密封腔内含有体积分数为10%至100%的氨气以及余量的惰性气体。10%至100%的氨气能够提高钙钛矿材料的化学稳定性能，从而提高钙钛矿太阳能电池器件的热稳定性，进一步提高钙钛矿太阳能电池的效率和使用寿命。

此外，本周A股市场另一则消息是，继硅料巨头协鑫科技（3800.HK）敲定“回A”事项后，全球光伏玻璃龙头信义光能（0968.HK）也作出同样选择，开启“回A”之旅。

10月21日，信义光能宣布，公司将发行不少于9.89亿股股份于深交所上市（目前尚在筹备阶段）。公司发行股份后所得款项将有60%用于信义江北光伏组件盖板项目，10%用于太阳能装备用轻质高透面板制造基地项目，30%用于补充营运资金。

对于拟在A股上市的原因，信义光能表示，与香港资本市场相比，于内地上市的股票可吸引规模庞大的投资公众兴趣，有助于提升上市股票之流通性及估值。

据悉，2013年12月，信义光能在港交所上市，当前最新市值705亿港元。作为光伏玻璃的两大“寡头”，信义光能与福莱特（601865.SH）分享了光伏玻璃的主要市场份额。

不过，当前光伏玻璃也正面临产能过剩和毛利率下滑的危机。2021年上半年，信义光能的光伏玻璃分部的毛利率为51.2%，而今年上半年已经下降到了26.7%。

与此同时，各上市公司在本周也进入到三季报密集披露的周期，业绩较好的上市公司早早披露了包括业绩预告、业绩快报等前三季度的财务数据。

截至10月23日，2022年光伏股三季报财务数据统计

制图：21世纪经济报道

据21世纪经济报道新能源课题组不完全统计，截至10月23日，光伏板块已有12家上市公司披露了今年第三季度的财务数据。

其中，光伏产业链上游的表现依旧抢眼，通威股份（600438.SH）、上机数控（603185.SH）、双良节能（600481.SH）前三季度的营收同比增长超100%。

值得一提的是，通威股份目前不仅是全国唯一一家营收破千亿的光伏公司，净利润也遥遥领先。而硅片“新贵”上机数控和双良节能也有不俗的实力，营收和净利润增长已超过硅片“双寡头”中TCL中环（002129.SZ）的表现。

2、光伏逆变器概念维持高景气，“石英坩埚第一股”提十一连板

根据Wind数据，本周有30只光伏概念股涨幅为正。周涨幅超过10%的个股有2只。

上能电气（300827.SZ）、禾望电气（603063.SH）、伊戈尔（002922.SZ）在板块内领涨，周涨幅分别为14.90%、10.00%、9.78%。

事实上，光伏逆变器概念连续多周维持高景气，光伏逆变器指数（884977.WI）5日涨幅1.69%，20日涨幅12.03%。

继上周固德威（688390.SH）、上能电气、阳光电源（300274.SZ）以及科华数据（002335.SZ）等逆变器厂商领涨板块，本周逆变器厂商上能电气、禾望电气、科士达再次现身领涨。

本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司 制图：21世纪经济报道

本周，光伏板块内有50只个股下跌，周跌幅超过10%的个股有5只。其中，意华股份（002897.SZ）、联泓新科（003022.SZ）、天合光能（688599.SH）在板块内领跌，周跌幅分别为14.67%、11.36%、11.21%。

本周股价周跌幅居前的十家A股光伏公司 制图：21世纪经济报道

龙头股方面，本周市值超过千亿的光伏股数量不变。除了阳光电源的股价基本与上周持平，其余龙头股全线下跌。

天合光能跌超10%，晶澳科技（002459.SZ）、TCL中环跌超8%。而即便是有前三季度业绩保障的通威股份也难自保，周内下跌超6%。

本周市值居前的光伏龙头股 制图：21世纪经济报道

值得一提的是，本周光伏板块的“明星股”非欧晶科技（001269.SZ）莫属。

9月30日，被冠以“石英坩埚第一股”的欧晶科技在深圳证券交易所挂牌上市，这一发行市值不足百亿的中小股摆脱了近来新股频频破发的“泥沼”。

发行当天，欧晶科技开盘价为18.78元/股，盘中一度触发停牌，重新开板后秒板涨停，股价为22.54元/股，涨幅44.03%，总市值31亿元。

此后，该股股价连续十一个交易日涨停，最新股价报58.45元，总市值已翻至80.33亿元。

从发行募资情况来看，欧晶科技本次募资总额为5.38亿元，募资净额为4.30亿元，将主要用于投建高品质石英制品项目、循环利用工业硅项目、研发中心项目。

10月21日盘后，欧晶科技公告，公司拟使用募集资金人民币1.45亿元对全资子公司进行增资，用以实施募投项目“循环利用工业硅项目”。

事实上，今年新股市场整体表现并不理想，新股上市即破发已经是常态。而以一签500股计算，若持有至今（58.45元涨停价），累计可赚21400元，这也意味着欧晶科技可能成为本月最赚钱的新股。

从客户情况来看，据招股书，欧晶科技2019年、2020年、2021年前五大客户合计销售收入占营收比例分别为96.47%、97.70%、95.46%，客户集中度较高。

目前，公司已深度绑定下游硅片“双寡头”之一的中环TCL。欧晶科技于2012年开始正式向中环股份规模化销售石英坩埚产品，并以此为基点拓展硅材料清洗服务及切削液处理服务。2019年至2021年，其第一大客户均为TCL中环，2019年、2020年、2021年销售占比分别为86.52%、90.61%、89.12%。同时，欧晶科技与TCL中环下属子公司中环光伏等分别签署了五年以上的长期战略合作协议；未来中环股份在宁夏银川投资建设的65GW（G12大尺寸硅片）太阳能级单晶硅项目落成后，预计也将为其提供配套产品及服务。

浙商证券的研报指出，N型+大尺寸硅片加速渗透，有望进一步提高石英坩埚的需求量。预计2022年石英坩埚需求量约62.04万个，对应市场空间40.32亿元。从竞争格局来看，石英坩埚供给分散，未来绑定大客户、石英砂资源充裕的厂商有望突围。

受光伏行业快速发展的推动，大尺寸石英坩埚产销量不断增加等因素，今年前三季度欧晶科技营收、净利双增，预计营收同比增长30.6%至44.36%，归母净利润同比增长16.47%至28.64%。