13只养老理财成立以来有破净记录!部分产品净值仍未修复,长期业绩待观察丨机警理财日报(11月8日)

机警理财日报薛茹云 2022-11-08 16:21

南财理财通数据,截至2022年10月31日,成立以来有过“破净”记录的养老理财主题产品达13只之多,占养老理财总数量的比例超25%。

成本法估值“躲过”债市回调,11月来现金类银行理财七日年化超2%丨机警理财日报(11月22日)

21世纪经济报道记者、研究员 薛茹云 上海报道

南财金融终端、南财理财通数据显示,截至2022年11月8日,全市场共发行净值型理财产品113,655只。其中,一级(低风险)产品占比1.76%,二级(中低风险)产品占比82.35%,三级(中风险)产品占比14.36%,四级(中高风险)产品占比1.16%,五级(高风险)产品占比0.37%。

投资性质方面,固定收益产品仍占绝对主流,占比93.1%;混合类产品占比6.05%;权益类产品占比0.76%;商品及金融衍生品类占比0.08%。

13只养老理财破过净!破净产品数量占比超1/4

自2021年9月养老理财试点至今,养老理财产品试点范围由从最初的“四地四机构”扩展为“十地十机构”,据南财理财通数据,目前理财公司已发行养老理财主题产品49只,募集规模已近千亿,其中48只产品为今年三季度前已发行,1只新发产品为兴银理财“兴银安愉1号”,截至记者发稿,该产品目前仍处于首期募集期。

(数据来源:南财理财通  截至日期:2022年9月30日)

据南财理财通课题组统计,截至今年三季度末,从已发48只养老理财产品的规模上来看,招银理财5只产品规模265.9亿元,养老理财规模排行业第一,建信理财11只养老理财总规模182.9亿元排名第二,工银理财11只产品规模135.6亿元排名第三。

发行量排名前三的为工银理财、建信理财和光大理财,均发行超10只养老理财产品。此外,招银理财发行5只,交银理财、中银理财分别发行3只,农银理财、中邮理财分别发行2只,贝莱德建信理财和兴银理财则各发行1只。

与“养老”属性较为吻合的是,从投资性质来看,75.51%的养老理财主题产品为固收类,仅24.49%为混合类产品;在产品设计上,稳健和普惠也是试点养老理财产品的共性,较多产品引入了平滑基金、风险准备金、减值准备等机制以抵御风险、降低产品净值波动。

但今年以来由于股债市场波动,大量银行理财跌破净值,这其中也包含了一些养老理财产品。据南财理财通数据,截至2022年10月31日,成立以来有过“破净”记录(即成立以来有单位/累计净值小于1记录)的养老理财主题产品达13只之多,占养老理财总数量的比例超25%。

需要说明的是,其中有6只养老理财产品仅有1次净值“破防”,随后净值便迅速修正,但也有部分产品净值截至发稿尚未“回1”。

例如,招银理财“招智无忧(五年持有)1号混合类养老理财产品”于2022年8月25日完成募集,募集规模2.395亿元,并于8月26日正式成立。9月2日,该产品首次破净,净值为0.9995,一周后(9月9日)披露的净值回至1.0013,但随后便继续跌破1。不过,记者注意到,11月4日该产品净值已升至1.001。

 

(图:“招智无忧(五年持有)1号混合类养老理财产品”净值曲线,来源:招银理财官网)

南财理财通数据显示,该产品为混合类产品,业绩比较基准为4%-9%(年化),主要投资于固定收益类资产,同时进行稳健的权益类资产投资。在投资策略上,该产品采用目标日期投资策略,随着目标日期的临近,权益类资产投资比例呈现出逐渐下降的趋势,通过下滑曲线的设计,平衡投资人整个生命周期中的承担风险的意愿和能力。

再如,贝莱德建信理财养老理财产品“贝安心2032养老理财产品1期(封闭式)”10月31日最新净值为0.997755。三季度,该产品平滑基金提取及回补的汇总净额为净回补99.4万元。截至9月末,其平滑基金账户余额为128.49万元,占9月末产品资产净值的比例为0.81%。

该产品为多资产投资策略,产品运行至今,风险指标均在目标范围内,股票部分的主动投资管理风险主要来自于个股的特质风险,其次来源于风格因子、行业因子;产品债券部分主要持有政策性银行金融债,投资风险主要来自于利率波动风险。

不过,南财理财通课题组提醒,由于养老理财产品均为长期限运作且目前成立时间较短,短期破净并非洪水猛兽,产品长期运作表现值得继续期待。中信证券明明债券研究团队认为,目前来看,我国养老金对于权益类资产的配置在20%左右,养老理财这一比例不到10%,与国际水平相差较大,因此养老理财提高权益资产配置比例仍是大势所趋。在权益资产投资比例不断提高的大背景下,为应对公募基金、保险等养老产品的竞争,银行理财子需要继续完善投研体系建设、丰富产品渠道,增强自身竞争力。

一、【南财理财通】城商行理财公司现金管理类产品榜单

本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系助理进一步核实。

据南财理财通数据,截止2022年11月3日,在城商行理财公司现金类产品七日年化收益率榜单中,有5家理财公司的理财产品进入前十。其中,青银理财、宁银理财分别上榜3只产品,杭银理财上榜2只产品,苏银理财和徽银理财分别上榜1只产品。

此次榜单排名前三的产品分别为苏银理财“启源现金1号-个人”,青银理财“天天开薪(尊享净值型)”和“天天开薪(净值型)”,七日年化收益率分别为2.740%、2.510%和2.420%,其中“天天开薪(尊享净值型)”的起购金额为100万元,其余两款产品起购金额均为1元。

相较于上期同维度榜单(请见关联文章),本期榜单排名进行了“洗牌”变动,除宁银理财“天利鑫-B”为新上榜产品外,其余产品的排名均与上期不同。本期冠军产品“启源现金1号-个人”由上期第2升1名,七日年化收益率达2.740%,较上期2.770%有所下降。上期榜单中唯一一只七日年化收益率突破3%的产品杭银理财“幸福99零钱包C”,在本期落至第5,七日年化收益率为2.291%。

二、【南财理财通】货币基金收益榜单

据南财理财通数据,截止11月4日,10款上榜的货币基金产品中,“光大耀钱包货币B”占据榜单第一位,该货币基金成立于2016年12月21日,截至2022年9月30日其基金规模达25.63亿元。占据榜单第2位的“华安现金富利货币B”成立于2009年12月23日,资金规模达14.33亿元。第三名“国寿安保增金宝货币B”于2020年7月10日成立,其基金规模达29.58亿元,是此次榜单前三中运作时间最短,基金规模最高的一款产品。

据“光大耀钱包货币B”2022 年第二季度报告,截至2022年6月30日,报告期末基金资产净值为25.63亿元。该货币基金收取0.27%/年的管理费、0.01%/年的销售服务费和0.05%/年的托管费。

从投资组合来看,该货币基金主要投资于债券资产,其投资比例占基金总资产的58.67%,将34.92%投资于买入返售金融资产,6.41%投资于银行存款和结算备付金合计。从其持仓情况来看,“21宁波银行”、“21建设银行”和“21浦发银行”为持仓比例最高的前三名,其占基金资产净值的比例分别为2.86%、2.38%和2.38%。

作者:薛茹云

数据分析师:张稆方、马怡婷

编辑:汤懿兰

实习生:闫然、吴昆翰

(作者:薛茹云 编辑:汤懿兰)

薛茹云

记者、研究员

关注银行、保险等金融资管领域,欢迎交流。邮箱:xuery@21jingji.com 微信:xxxueruyun