上交所总经理蔡建春：完善科创板上市审核标准，优化“硬科技”企业筛选机制

21世纪经济报道记者 张赛男 上海报道

“在新征程上，上交所将继续深入推进科创板建设，支持科创企业做强做优做大，不断提升服务高水平科技自立自强的能力和水平。”在11月22日举行的2022金融街论坛年会上，上交所党委副书记、总经理蔡建春作出上述表述。

蔡建春表示，自开板以来，上交所坚决贯彻落实党中央国务院决策部署，在证监会领导下，坚守板块定位，支持和鼓励“硬科技”企业上市，实现一系列关键制度创新，促进资本和科创要素有效对接，在推动创新链产业链资金链人才链深度融合方面发挥了积极作用。

一是优化资源配置功能，促进创新资本形成。上交所始终坚守科创板“硬科技”定位，专注服务于新一代信息技术、高端装备、生物医药、新材料、新能源以及节能环保六大战略性新兴产业，引导市场资源向科技创新领域集聚。

截至目前，科创板已上市486家科创企业，IPO融资额超7300亿元，占同期境内A股市场首发融资总额的40%以上，总市值超6万亿元。科创板的推出，打通了创投在科技创新行业“募投管退”全环节，疏通了堵点，带动了创投公司投资拟上市企业，约97%的企业在上市前获得创投机构投资，平均每家获投约9.3亿元，仅医疗健康和半导体领域股权投资金额已超过5000亿元，较科创板推出前增长明显。此外，科创板独有的询价转让制度，实现了创投资本与机构投资者的有序“接力”，为创新资本高效循环提供了有益补充。

二是聚焦服务“国之大者”，推动科技创新产业集聚。科创板助力企业科技创新形成了由“点的突破”向“系统能力”提升的新趋势，支持一批打破国外垄断、自主创新能力强的龙头企业成功上市并形成产业集群，推动提升了我国产业链的完整性、自主性和安全性。

以集成电路产业链为例，目前已汇聚中芯国际、沪硅产业、龙芯中科等80家企业，占A股同行业公司约六成，涵盖上游芯片设计、中游晶圆代工、下游封装测试以及半导体设备、材料全产业链。这些企业与产业链上下游形成协同发展格局，提升产业链、供应链的韧性和稳定性。科创板服务国之重器的示范引领效应和规模效应日益显现。

三是以国家战略需求为导向，助力关键核心技术攻关。持续推动科创板上市企业加大科研投入，强化自主创新能力，培育更多具有引领支撑作用的科技型骨干企业，助力原创性引领性科技攻关。科创板公司上市后保持高强度的研发投入力度，近三年研发支出年化增长率达29%，年均研发投入强度约13%。今年前三季度研发支出681亿元，金额已接近去年全年。科创板公司在多个面向科技前沿的新兴领域取得重大科研突破，形成一批代表国内甚至国际先进水平的重要成果。

四是着力激发创新活力，推进企业主导的产学研深度融合。依托科创板创新制度，推动形成人才、资本、产业等各类创新要素合理配置和高效循环的市场生态。科技人员和创新项目在资本市场的价值实现，进一步激发了科学家创新创业动能，从已上市公司情况看，超6成科创板公司的创始团队为科学家、工程师等科研人才或行业专家，近4成公司实控人兼任核心技术人员，实控人拥有博士学历的公司超过120家。超3成科创板公司与高校、科研院所建立了产学研项目，近5成科创板公司参与国家重要科研专项。271家公司上市后推出357单股权激励计划，覆盖员工超7万人，让人才“引得进、留得下、干得好”。

为了更好发挥科创板服务科技创新的功能，上交所将做好以下工作。

一是进一步完善制度机制安排，鼓励和支持更多“硬科技”企业上市。坚持注册制改革“三原则”，持续完善上市审核标准，不断优化“硬科技”企业筛选机制。深入推进“开门办审核”，进一步提高审核公开、透明、可预期水平。主动融入国家战略，加强与各方的沟通协作，更好对接国家产业政策和重点支持领域，推动更多符合国家战略需求的企业融资发展。

二是继续发挥科创板改革试验田功能，提升服务科创企业能级。持续推进关键制度创新，研究进一步完善适应科技创新企业特色的股权激励、再融资和并购重组相关制度，优化询价转让制度。在总结经验的基础上，持续推动完善科创板做市配套机制建设。不断优化发行定价机制，助力降低科创企业融资成本。积极支持科创债发行，不断拓宽科技创新领域的多元融资渠道。

三是持续优化市场生态建设，营造支持科技创新的良好环境。优化综合服务体系，坚持服务关口前移，发挥“星企航”信息咨询和全国各地数十个资本市场服务基地的软硬件功能，凝聚培育科创企业的共识。完善科创指数系列布局，丰富ETF产品体系，便利中小投资者分享科创企业成长红利，引导理性投资、价值投资、长期投资理念。履行好监管主责主业，对违法违规行为“零容忍”，坚决打击市场乱象，切实维护市场秩序。