“金融16条”发布，支持房地产市场平稳健康发展；首批个人养老金保险产品名单披露；一日内16只债基暂停大额申购丨大资管一周情报

21世纪资管研究院 吴霜，实习生周文芳 综合整理

一、监管和政策

1.  中国银保监会发布《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》

11月22日，中国银保监会印发了《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》（《通知》）。《通知》共15条，主要五方面内容：一是明确保险公司开展个人养老金业务的基本要求，主要选择资本实力较强、经营较为规范的公司参与；二是明确保险公司可向个人养老金制度参加人提供符合要求的年金保险和两全保险等；三是规范个人养老金业务的资金管理、合同管理、销售管理、客户服务等；四是明确对保险公司业务经营的监管要求；五是对银保信公司建设维护银保行业信息平台等提出要求。

2.  中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知 

中国人民银行、银保监会23日公布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，推出16条金融举措，促进房地产市场平稳健康发展。两部门当日公布的通知明确，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，全面落实房地产长效机制，因城施策支持刚性和改善性住房需求，保持房地产融资合理适度，维护住房消费者合法权益，促进房地产市场平稳健康发展。为保持房地产融资平稳有序，通知提出，稳定房地产开发贷款投放，支持个人住房贷款合理需求，稳定建筑企业信贷投放，支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期，保持债券融资基本稳定，保持信托等资管产品融资稳定。在“保交楼”金融服务方面，通知提出，支持国家开发银行、中国农业发展银行按照有关政策安排和要求，依法合规、高效有序地向经复核备案的借款主体发放“保交楼”专项借款，封闭运行、专款专用，专项用于支持已售逾期难交付住宅项目加快建设交付。同时，鼓励金融机构提供配套融资支持，推动化解未交楼个人住房贷款风险。

3.  人民银行等八部门印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》 

2022年11月18日，人民银行、发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、银保监会、证监会、外汇局印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》（《总体方案》）。《总体方案》着眼金融、科技和产业良性循环与互动，紧扣科技高水平供给和区域高质量发展，以金融支持长三角协同创新体系建设，加快构建广渠道、多层次、全覆盖、可持续的科创金融服务体系为主线，从健全科创金融机构组织体系、推动科创金融产品创新、充分利用多层次资本市场体系、推进科技赋能金融、夯实科创金融基础、扎实推进金融风险防控七个方面提出19项具体政策措施。《总体方案》的出台，有利于进一步协同推进原始创新、技术创新和产业创新，推动形成金融供给和需求结构平衡、金融风险有效防范的良好生态，打造科技创新和制造业研发生产新高地。

4.  中国人民银行决定于2022年12月5日下调金融机构存款准备金率

11月26日，中国人民银行发布公告称，为保持流动性合理充裕，促进综合融资成本稳中有降，落实稳经济一揽子政策措施，巩固经济回稳向上基础，中国人民银行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。

5.  中国人民银行在香港成功发行250亿元人民币央行票据 

2022年11月21日，中国人民银行在香港成功发行了两期人民币央行票据，其中3个月期央行票据100亿元，1年期央行票据150亿元，中标利率分别为2.09%和2.50%。此次发行受到境外投资者广泛欢迎，包括美、欧、亚洲等多个国家和地区的银行、央行、基金、保险公司等机构投资者以及国际金融组织踊跃参与认购，投标总量接近550亿元，约为发行量的2.2倍，表明人民币资产对境外投资者有较强吸引力，也反映了全球投资者对中国经济的信心。

6.  人力资源社会保障部办公厅、财政部办公厅、国家税务总局办公厅联合发布《关于公布个人养老金先行城市(地区)的通知》

11月25日，人力资源社会保障部宣布个人养老金制度启动实施。依照《通知》，在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区，已参加职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者可通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡“掌上12333APP”等全国统一线上服务入口或商业银行等渠道建立个人养老金账户，通过商业银行开立个人养老金资金账户。两个账户开立后，用户可向资金账户缴费、购买个人养老金产品年缴纳上限12000元；缴费即可享受税费优惠可购买包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险和公募基金等。依照4月发布的《关于推动个人养老金发展的意见》，未来个人养老金可购买的具体金融产品由金融监管部门确定并将公布产品名单，参加人达到领取基本养老金年龄或者完全丧失劳动能力、出国(境)定居以及符合国家规定的其他情形才能领取个人养老金，参加人死亡后其个人养老金资金账户中的资产可以继承。

7.  中国证券投资基金业协会发布《公募基金行业服务个人养老金高质量发展行动纲要》

为更好地引导公募基金行业主动作为、守正创新，积极服务个人养老金高质量发展，中国证券投资基金业协会25日重磅发布《公募基金行业服务个人养老金高质量发展行动纲要》。《行动纲要》从提高政治站位、履行职责使命、提升专业能力、丰富产品供给、优化客户服务等五个方面，提出公募基金行业服务个人养老金高质量发展的起步点、着力点和关键点。《行动纲要》要求行业应当持续强化核心能力建设，做好专业能力的积累和传承；应当深研大众多元化、多层次的养老理财需求，加大产品创新开发力度，为个人养老金提供丰富的配置选择和投资工具。应当汇集各方力量，重视投资者全生命周期服务与陪伴，引导大众树立健康科学的养老投资理念，让更多老百姓享受到个人养老金制度红利。

8.  证监会就《证券期货违法违规行为举报工作规定（征求意见稿）》公开征求意见

11月25日，证监会发布公告，就《证券期货违法违规行为举报工作规定（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见稿共24条，主要修订内容如下：一是完善举报奖励制度，加大举报奖励力度。内部知情人员有重大贡献的，较大幅度提高奖励金额上限。二是有机衔接12386服务平台制度。接收证券期货违法线索网络举报渠道调整为中国证监会12386服务平台，并进一步明确举报接收转办的工作机制。三是强化处理举报工作要求。符合条件的举报，举报处理单位予以登记并采取适当方式核实情况，依法采取相关处理措施。

二、 行业和机构

人事变动：

- 近日，兴证资管发布公告称，永赢基金原副总经理徐翔正式任职兴证资管董事、总经理，董事长孙国雄不再兼任总经理。（经济参考报）

- 11月25日，睿远基金发布公司法定代表人变更公告，公司法定代表人由陈光明变更为饶刚。

- 11月22日，东海证券发布公告称，席红辉离任公司资产管理部副总经理(主持工作)，转任公司资产管理部副总经理，唐吟波任公司资产管理部总经理，任职日期为11月18日。

- 11月18日，北京市纪委监委发布消息，北京一轻控股有限责任公司保留市管企业正职待遇干部周瑞明涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查；北京祥龙资产经营有限责任公司保留市管企业正职待遇干部何晓峰涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。

郭树清：最近部分银行理财产品净值波动，总体风险完全可控。2022金融街论坛年会开幕式暨全体大会上，人民银行党委书记、银保监会主席郭树清表示，在关注宏观金融环境的同时，我们也时刻关心人民群众的财产安全。一方面，我们注意到，最近由于市场看好经济恢复前景，债券收益率有所上升，引发部分银行理财产品净值波动，这是市场自身调整表现，总体风险完全可控。另一方面，我们也持续关注到，现在个人投资者可选择的金融产品越来越丰富多样，同时面临的风险也越来越复杂，需要很好地把握收益和风险的平衡。（第一财经）

受制于流动性和理财资金期限结构，银行及理财公司投资公募REITs仅约6.5亿元。今年以来，券商、私募基金、信托、险企等机构纷纷申购公募REITs，今年发行的12只公募REITs产品中，多只获得了超百倍的认购倍数。引人注意的是，和其他机构相比，银行及银行理财子公司(下称“理财公司”)获配金额却相对较少。数据显示，截至11月21日，已发布基金份额发售公告的公募REITs中，银行及理财公司合计获配额仅为6.5亿元。另一方面，银行系机构通过发布相关产品等方式参与公募REITs投资。受访专家认为，银行及理财公司对公募REITs投资积极性不及险企等机构的主要原因是，银行理财产品的期限结构相对较短，理财资金对流动性和净值稳健性要求较高，但公募REITs的市场流动性相对有限，且有部分股票特性，因此对其配置比例较低。（证券日报网）

中基协：截至10月末存续私募基金管理人23967家。据中基协消息，2022年10月，在中国证券投资基金业协会资产管理业务综合报送平台提交私募基金管理人登记申请的机构86家，办理通过的机构46家，其中，私募证券投资基金管理人12家，私募股权、创业投资基金管理人34家。2022年10月，协会中止办理11家相关机构的私募基金管理人登记申请，注销私募基金管理人208家。（上海证券报）

北证50上线首日上涨2.55%，八家基金管理人抢先申报“北证50成份指数基金”。11月21日，北交所首只指数北证50(指数代码为899050)正式上线，开盘涨2.09%，报1024.07点。截至当日收盘，北证50报1028.72点，上涨2.55%。同日，易方达、华夏、广发、富国、招商、汇添富、南方、嘉实等8家基金管理人申报了“北证50成份指数证券投资基金”。证监会官网显示，上述产品的申报材料已接收。专家表示，北证50首日高开，显示出市场对于北证50涵盖的创新型中小企业未来前景充满信心。这有利于后续主题产品开发，并为北交所市场带来更多增量资金。（证券时报）

险资获准参与公募REITs一周年，斥资超百亿元获22只公募REITs配售份额。保险资金参与公募REITs(不动产投资信托基金)已满一周年。目前，行业已斥资超百亿元获得22只公募REITs配售份额。数据显示，截至11月17日，已有23只公募REITs产品获批发行，其中22只产品的获配机构出现险资身影，险资机构通过战略配售和网下配售合计配售金额约110亿元，占总募资金额约16%。从参与的保险机构来看，资金量大的保险机构获配份额较多，中国人寿、平安人寿、泰康人寿、新华人寿等机构获得10只以上公募REITs的配售份额。此外，作为保险资金重要的综合性投资平台，中国保险投资基金也积极参与公募REITs投资，获得11只公募REITs的配售份额。（上海证券报）

单日净值下跌12%，“网红债基”踩雷信用债。11月21日，基金净值更新后，富荣中短债再次深陷舆论漩涡，单日超过12%的跌幅，让其成为本轮债市调整中最为“伤筋动骨”的基金。整体来看，富荣基金整体规模为269亿，这只暴跌中短债规模达49亿，占比近20%。对于净值大幅回撤的原因，此次富荣基金并没有再次向投资者回应。有分析人士指出，或因其在11月21日踩雷了信用债。根据富荣基金今年三季度债券持仓情况来看，该基金持有债券前五债券付息情况均正常。但是往下看，排名靠前的资产支持证券(ABS)投资项目，大融城2A则在11月21日出现暴跌。（界面新闻） 

全国社保基金ESG投资组合招标，可持续投资产品主要投向ESG领域。据报道，全国社保基金ESG投资组合正在面向国内公募基金公司招标，此次招标有20多家头部公募参与。据悉，此次招标涉及可持续投资产品和战略新兴产品，其中可持续投资产品主要投向ESG领域。中国社会科学院发布的《中国养老金发展报告2021》显示，目前全国社保基金应用ESG投资已经进入了讨论和探索阶段，全国社保基金会正结合国外ESG投资策略，选取海外成熟市场试点。（界面新闻）

稳市场信心抢布局时点，多家机构自购旗下债券基金。近日，多家机构宣布自购旗下债券基金。部分机构此轮自购金额已超过4亿元。11月22日，财通基金公告称，运用固有资金1.9亿元投资财通多利债券A。值得注意的是，这已是财通基金近期发布的第3则自购公告。除了基金公司外，券商、券商资管也加入此轮自购。11月21日，信达证券公告称，公司于近日出资5000万元申购信达月月盈30天持有期债券型集合资产管理计划。在业内人士看来，近期以稳健著称的债券基金产品净值有所下跌，让不少投资者较为焦虑，当前部分机构及时拿出真金白银，大手笔自购旗下债券基金产品，在一定程度上为市场注入了信心。（上海证券报）

公募REITs市场波动，机构频增做市商保驾护航。近期，一批公募REITs密集公告增加做市商，既包括新发REITs，也包括首批公募REITs.四季度以来，公募REITs市场持续回调，更有新发产品上市首日破发。结合公募REITs二级市场高溢价率以及波动情况来看，业内人士表示，公募REITs密集增加做市商将为公募REITs市场的合理定价提供支持，为公募REITs的流动性保驾护航，引导二级市场高溢价回归合理水平，促进行业长期健康发展。（经济参考报）

为保持有人利益一日内16只债基暂停大额申购。多只债基于近日发布公告表示暂停或限制大额申购等业务。据悉，仅11月24日当天，就有包括易方达基金、汇添富基金、中欧基金在内的多家基金公司旗下16只债券型基金发布暂停大额申购等业务的公告。若将时间拉长至近一周来看，宣布暂停大额申购的债基则多达47只。有业内人士指出，基金管理人当前密集暂停旗下债基大额申购或与债市震荡下跌等原因有关，这也是基金管理人保护投资者利益的举措。但目前债市调整已接近尾声，后市有望回归正常波动状态。（北京商报）

丹东银行申请注销基金销售业务许可证获批。11月24日，辽宁证监局发布公告显示，近期，丹东银行向中国证监会提交注销公募基金销售业务许可证的申请。根据有关规定，中国证监会决定注销丹东银行公募基金销售业务许可证。今年来，包括辽阳银行、杭州科地瑞富基金、泰诚财富等多家机构在内，已有近10家机构的基金销售牌照被注销。业内人士认为，部分机构的基金销售牌照被注销，或是由于机构长期展业情况不理想，从而放弃“壳”资源。在新的市场环境和监管要求的背景下，基金销售行业优胜劣汰加速，行业的马太效应加剧。（中国证券报）

多家独立基金销售机构被解约。11月以来，多家独立基金销售机构被基金公司解约。11月17日，中信建投基金管理有限公司发布公告称，为维护投资者的利益，经与武汉市伯嘉基金销售有限公司友好协商，中信建投基金管理有限公司自2022年11月17日起终止伯嘉基金办理公司旗下基金的相关销售业务。部分中小独立基金销售机构代销基金数量、规模大幅缩水，生存发展或面临困难。数据显示，截至11月24日，以机构分类统计，市场共有109家独立基金销售公司。就代销基金只数而言，独立基金销售公司代销的基金数量首尾相差7831只，共有17家独立基金销售公司代销基金不足百只。业内人士表示，监管趋严和“马太效应”加剧背景下，基金销售机构加速出清，随着公募基金行业步入高质量发展新阶段，对基金销售机构合规性的要求也在不断提高。（经济参考报）

北交所将迎长期增量资金，首批8只北证50成份指数基金获批。11月25日，证监会网站显示， 易方达、广发、富国、汇添富、南方、招商、嘉实、华夏等8家基金公司申报的北证50成份指数基金获批发行。业内人士表示，北交所指数产品的获批，将为市场引入更多长期增量资金及多样化投资者，有助于北交所市场的长期健康发展。（上海证券报）

高杠杆买银行股巨亏超60%，网红私募发布道歉声明。11月22日下午，私募大v云蒙发布道歉声明，透露旗下基金巨亏超60%，基金净值比0.4元还要低得多。其主要持仓是国有大银行，且杠杆很高。据悉，云蒙夫妇两人曾在央行和国家部委任职，辞职后励志成为像戴维斯一样的“投手”。云蒙曾以捂盘招商银行7年大赚500万元被投资者熟知。2014年下半年到2017年3月，云蒙在股市中的盈利从200万元做到了2000万元。从2013年投资招商银行开始，云蒙就使用了杠杆。设立私募基金之后，依然坚持高杠杆投资银行股。随着A股银行股近几年的连续下跌以及自身多次“踩雷”，运用高杠杆的云蒙基金迎来巨大考验。（华夏时报）　　

证监会启动深证100ETF期权上市工作。为丰富多层次资本市场产品体系，证监会启动深证100ETF期权上市工作，按程序批准深交所上市深证100ETF期权。ETF期权是股票市场的基础性风险管理工具。七年多来，ETF期权市场交易运行平稳有序，市场规模稳中有进，产品功能逐步发挥，市场生态日益改善。今年9月份，上交所中证500ETF期权，深交所创业板ETF期权、中证500ETF期权成功上市交易，有效发挥了引入增量资金、稳定现货市场的作用，为进一步丰富ETF期权品种夯实了基础。

海南省首家公募基金公司获批。11月23日，海南省首家公募基金管理公司——汇百川基金管理有限公司获中国证监会批复设立。这是中国证监会支持海南自由贸易港建设的具体举措。汇百川基金管理公司的落户，实现了海南公募基金法人机构“零”的突破，丰富了海南金融业态，提升了海南省财富管理层级，有利于落实跨境资产管理等金融改革开放政策，将为海南自由贸易港建设注入新的活力。（中国证券报） 

基金业再添“新军”：两家获批展业、一家反馈意见。近日，证监会官网显示，由苏州银行发起设立的苏新基金、由华泰资管原总经理王锦海携旧部创设的汇百川基金，已核准设立，公募基金管理人队伍再次扩容。苏新基金是时隔6年后，再有银行系公募获批。而于今年7月开源证券等申报拟设立的鹏安基金，也收到反馈意见，需逐项落实并提供书面回复和电子文档。多位业内人士对此表示，受益于资管新规的统一规范，近年来公募基金行业迎来了大发展，各家机构和专业个人也积极申报公募基金牌照，提升自身综合竞争力。展望未来，公募基金行业仍有广阔的发展前景。（中国基金报）

中国银保信披露首批个人养老金保险产品名单。11月23日，中国银保信官网公布首批个人养老金保险产品名单，共计7只产品，均为专属商业养老保险产品。分别为：中国人寿国寿鑫享宝，人保寿险福寿年年，太平人寿太平岁岁金生、太平养老太平盛世福享金生、泰康人寿泰康臻享百岁、泰康臻享百岁B款、国民养老保险国民共同富裕。

净资产为负的安信信托回复监管问询函。近日，安信信托(ST安信，SH600816)发布公告回复上交所关于三季报的问询函，进一步补充披露关于手续费及佣金收入、固有业务以及净资产为负的信息。此外，净资产为负的安信信托仍存退市风险，后续将加强信披工作，包括业绩预告、定期报告相关工作，充分提示可能存在的终止上市风险。上交所在问询函中表示，三季报显示，安信信托前三季度共实现营业总收入1.8亿元，其中第三季度单季实现营业总收入1.53亿元，同比增长163.74%， 环比增长1401%，主要变动原因系报告期根据会计准则可确认的手续费及佣金收入增加。（界面新闻）

信托从业者数量近五年来首现下滑，人才队伍素质提升较大。11月23日，信托业协会官网披露了《中国信托业社会责任报告(2021-2022)》，21世纪经济报道记者梳理历年的报告来看，2021年信托从业人员数量一改往年递增局面，开始出现下滑，截至2021年底，68家信托公司共有员工22387人，较上年同期减少了284人，这是近5年来首次出现下滑。与此同时，人才队伍素质出现较大提升，青壮年群体占比下降。截至2021年底，在22387位从业人员中，硕士及以上学历的员工占比达56.3%，同比上升了2.5个百分点；40岁以下的员工占比76.1%，同比下降了3.6个百分点。（21世纪经济报道）

平安健康保险将设立“壹起爱”慈善信托。11月22日，平安健康保险股份有限公司(平安健康保险)宣布将设立“壹起爱”慈善信托专项资金池，为困难家庭的罕见病儿童患者及阿尔茨海默症老年患者提供疾病治疗和康复药物的费用帮扶。据悉，“壹起爱”慈善信托拟由平安健康保险捐赠首笔50万元公益善款，未来，平安健康保险将依据平安e生保产品的年度新保保单数量，按照1元/单的比例持续注入爱心善款，预计三年投入1000万元专项资金用于帮扶“一老一少”群体。（中国证券报） 

安信信托将延长重大资产出售一年，出售方案等其他事项保持不变。今日，上市公司安信信托(股票代码：600816.SH)发布《关于延长公司重大资产出售股东大会决议有效期、重大资产出售及非公开发行股票事宜相关授权期限的公告》表示，公司于 2022 年 11 月 23 日召开第九届董事会第三次会议、第九届监事会第三次会议，审议通过了《关于延长公司重大资产出售股东大会决议有效期的议案》、《关于延长公司重大资产出售及非公开发行股票事宜相关授权期限的议案》，同意将公司重大资产出售股东大会决议有效期自届满之日起延长 12 个月。（中国网财经）

中国信托业协会：信托资产超20万亿元。11月23日，中国信托业协会正式发布《中国信托业社会责任报告(2021-2022)》(以下简称报告)。报告显示，截至2021年末，信托业受托管理信托资产20.55万亿元，同比增长0.29%，自2018年步入下行期以来首度止跌回升。 

三、市场和数据

上海外贸进出口总值累计3.46万亿元。上海海关发布数据称，前10个月，上海外贸进出口总值累计3.46万亿元，较去年同期增长5.3%，总体保持平稳增长，占全国外贸进出口比重10%。

全国银行业累计发放房地产开发贷款2.64万亿元。银保监会发布数据显示，今年1月至10月，全国银行业累计发放房地产开发贷款2.64万亿元，累计发放按揭贷款4.84万亿元。

经合组织：预计全球经济2022年增速为3.1%。经合组织近日发布最新一期全球经济展望报告，预计全球经济2022年增速为3.1%，2023年放缓至2.2%，2024年增长2.7%。

股票市场：上周A股市场先扬后抑，总体呈现窄幅震荡走势，上证指数围绕3100点波动。全A指数、沪深300、中证500指数分别微涨0.54%、0.35%和0.86%，创业板指微跌0.65%。市场风格方面，表现有所分化。消费风格指数继续回暖，领涨市场；金融风格指数保持上升势头；周期风格指数受煤炭、有色等板块拖累下跌1.65%。上周30个中信一级行业中，医药、传媒、计算机等板块整体走强。近期新冠疫情有所反复，以岭药业等公司因中药需求大幅增长给板块带来催化作用；游戏行业则受到版号下发、舆论导向转变等利好刺激，板块个股普涨。（苏银理财）

债券市场：上周利率债收益率全线上行。11月18日与11月11日相比：5年期国债收益率上行9BP至2.6281%；7年期国债收益率上行8BP至2.8300%；10年期国债收益率上行9BP至2.8250%；5年期国开债收益率上行11BP至2.7916%；7年期国开债收益率上行9BP至2.9512%；10年期国开债收益率上行9BP至2.9451%。信用债方面收益率全线上行。11月18日与11月11日相比：AAA中票5年期收益率上行19BP至3.2411%；7年期收益率上行16BP至3.3474%；AAA企业债5年期收益率上行23BP至3.2454%；7年期收益率上行17BP至3.3484%；10年期收益率上行13BP至3.4987%。（苏银理财）