硅料价格下降 对340万吨长单影响几何?
21世纪经济报道 21财经APP
2022-12-04

21世纪经济报道记者曹恩惠 上海报道

自今年8月中旬以来,多晶硅致密料成交均价首次跌破30万元/吨。

PV InfoLink 11月30日发布的数据显示,本周,多晶硅致密料价格区间为28.7万元.吨至30.4万元/吨,成交均价为29.5万元/吨。该信号,意味着业内期盼的供应链价格拐点终于来临。

苦涨价久矣的光伏下游厂商,面对价格居高难下的多晶硅料,几乎都达成了“锁料”共识。

12月1日,大全能源公布两份长单——与隆基绿能和某客户分别签署了25.13万吨、2.76万吨,预估合同金额合计超过840亿元。值得一提的是,大全能源近三个月内频频签下大单,被下游锁定了125.58万吨长单。

且根据21世纪经济报道记者统计,硅料“四巨头”通威股份、大全能源、协鑫科技、新特能源今年所获长单共计346.17万吨(仅依据公告统计)。这其中,预估金额高达千亿级的长单不在少数。

业内普遍认为,随着未来国内多晶硅产能的持续释放,硅料价格将进入下行通道。

那么,对于340万吨的硅料长单而言,价格下行之下,买卖双方会受到怎样影响?

下游已锁定340万吨长单

“四巨头”今年已被下游锁定多少硅料?

21世纪经济报道记者综合公告统计,通威股份、大全能源、协鑫科技、新特能源合计今年签下346.17万吨硅料销售长单。其中,以通威股份、大全能源最甚,分别为144.22万吨、128.58万吨。

下游对硅料的“焦虑”从不断刷新纪录的预估合同价格中可看出。

仅在8至10月份这三个月,便先后出现三份千亿级大单。

8月26日,晶科能源与新特能源签订了购买长单,拟与2023年1月至2030年12月采购33.6万吨硅料,按照公告之日时的预估合同金额为1020.77亿元。随后,该公司又与通威股份在9月10日签订了38.28万吨的硅料长单,按照公告之日时的预估合同金额为1033.56亿元。

而史上最大规模的硅料长单由TCL中环和大全能源签订——前者拟于2023年1月至2028年12月向后者采购43.2万吨硅料,按照公告之日时的预估合同金额为1308.96亿元。

不难看出,下游组件厂商晶科能源是今年以来最为凶猛的“锁料大户”之一。这两份大单合同一共为其拿下了71.88万吨硅料,周期横跨2022年9月至2030年12月,长达8年3个月。

另一家“锁料大户”为双良节能。该公司旗下子公司双良硅材料先后与通威股份、大全能源和新特能源签下了72.97万吨硅料,周期横跨2022年7月至2030年12月,长达8年5个月。

对于上游硅料厂商而言,下游锁定如此之多的订单,自然对未来业绩有所支撑。

“随着硅料价格下行通道打开,硅料企业与下游企业深度合作,保证产能稳定销售。”一位光伏企业人士对21世纪经济报道记者表示,此外,上下游还可以通过股权合作锁定长期订单,实现价值共赢。

21世纪经济报道记者注意到,在股权合作方面,隆基绿能和通威股份便上演了一出加码合作的戏份。

11月29日,通威股份发布公告,其于今年8月18日宣布的“云南通威二期20万吨高纯晶硅绿色能源项目”,将与隆基绿能共同投资,并计划在2024年投产。针对这个总投资达140亿元的项目,隆基绿能拟新增出资19.6亿元增资项目公司。注资完成后,隆基绿能仍获取项目公司49%的股权。

值得一提的是,双方的合作并不止于增资扩股,在产销方面,双方也有所约定——在云南通威二期项目投产后,双方以隆基绿能拥有云南通威二期项目权益产能的2倍,即云南通威二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标。根据计算,其交易量或为19.6万吨。

价格下行超远期长单意义渐失

长单频签,是2022年硅料端的重要关键词。

针对今年光伏产业链价格持续位居高位的现象,国家发改委、国家能源局今年10月份曾发文指出,要创造条件支持多晶硅先进产能按期达产,鼓励上下游一体化、战略合作、互相参股、签订长单,支持建设光伏产业园区。

事实上,针对签订长单一事,业内颇有分歧。

“长单的签订虽然帮助下游锁定了未来的硅料供应,但也造成了‘缺料’假象。”有业内分析人士对21世纪经济报道记者指出,当前主要企业不能通过抢订长单挤兑零售市场的供应量,或者在履行长单采购量后加入零售市场抢料。

对于长单签订,有下游企业曾对21世纪经济报道记者表示,“主要通过长单协议,锁量不锁价,价格随行就市,保证长期稳定供应。”

而在后续价格走势的预测上,隆基绿能相关人士向21世纪经济报道记者表达了观点,“硅料价格涨跌是市场阶段性供求关系的结果,光伏产业链降本增效的主旋律不变。”

21世纪经济报道记者注意到,随着当前硅料端价格下行通道打开,一则硅料价格“雪崩”传闻一度侵袭市场。

对此,通威股份投关部门对21世纪经济报道记者回复称,硅料长单确定了每月供应量,但价格为每月议定。目前通威股份的硅料价格还未发生变化,最近会确定12月的价格。“行业每周公布的硅料价格,统计的是中小企业散单价格,后续可以关注几个大型及龙头企业确定的长单价格,可能更有参考性。”

不过,对于硅料产能过剩,业内认为只是时间问题。

21世纪经济报道记者统计发现,从2021年2月至2022年9月,行业内所公布的多晶硅料产能规划项目多达20个,合计产能334万吨。

而按照多晶硅产能建设周期通常为12至18个月、爬坡周期为3至6个月,即在两年后,上述规划项目中绝大部分产能将投产。若按照1万吨硅料对应3.5GW光伏用料,上述334万吨硅料可满足1169GW光伏需求。

按照此时间点测算,自2024年后,多晶硅料供需紧张的局面有望显著得到缓解,但这样也意味着一些5年以上的硅料长单将失去意义。

21世纪经济报道记者统计发现,今年硅料“四巨头”所公布的销售长单多数至2027年、2028年,甚至2030年。

(作者:曹恩惠 编辑:陶力)