银行存款成香饽饽？兴银理财两款上榜纯固收产品投现金及存款超7成丨机警理财日报（12月23日）

南财理财通课题组 唐曜华 深圳报道

据南财理财通最新数据，截至12月22日，今年来，全市场共发行净值型理财产品26,276只。

从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级(中低风险)。其中，一级（低风险）的产品占比2.37%，二级（中低风险）占比84.96%，三级（中风险）占比11.61%，四级（中高风险）占比0.57%，五级（高风险）占比0.49%。

从投资性质来看，固收类产品占比94.95%；混合类产品占比3.89%；权益类产品占比0.79%；商品及金融衍生品类产品占比0.37%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

本期，南财理财通聚焦分析理财公司“纯固收”产品。

据南财理财通数据，截至12月22日，理财公司存续的“纯固收”公募产品共有3,104只。其中，投资周期在3个月及以下的有1,657只，投资周期3-6个月的有137只，投资周期6个月-1年的有234只，投资周期1-3年的有876只，投资周期3年以上的有200只。

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12月23日，南财理财通发布最新理财公司“纯固收”产品近3月收益排名榜（投资周期：3月）。在本期榜单中，信银理财产品“同盈象固收稳健季开4号E类”以3.3%的近3月年化收益率排第一。其余上榜产品近3月年化收益率均在3%以下。

总体而言，相比11月4日发布的同维度上期榜单有7只产品近3月年化收益率超过4%，本期榜单纯固收理财产品近3月年化收益率明显下滑。受债市11月11日以来的大幅波动影响，主投债券市场的纯固收理财产品11月11日以来普遍出现了净值回撤，但近期债市已略有企稳。

中证全债指数近三月走势

从上榜的理财公司来看，信银理财、华夏理财、交银理财、兴银理财各上榜2只产品。渝农商理财、浦银理财各上榜1只产品。

上期上榜产品全部跌出榜单前十

相比11月4日发布的同维度上期榜单，本期上榜理财产品再次出现“大换血”，上期上榜产品全部跌出榜单前十。仅两家理财公司的同系列产品另一只产品再次上榜。广银理财、中银理财、苏银理财上期榜单上榜的产品此次均跌出榜单前十。

从近3月年化波动率看，交银理财的“稳享3个月定开1号B”产品在本期上榜产品中波动率最低，近3月年化波动率为0.0632%。

在12月16日发布的理财公司“纯固收”产品近3月收益排名榜（投资周期：1月）中，交银理财“稳享系列”另一款产品“稳享1个月定开1号(尊享版)”产品以3.1333%的年化收益率排名第一，该产品前十大持仓以投资他行存款为主，以此获得较为稳健的净值表现，本期榜单波动率最小的交银理财的“稳享3个月定开1号B”同样前十大持仓以投资他行存款或大额存单为主。

兴银理财两款产品超过7成资金投银行存款或现金

事实上，本期上榜理财产品采取以投资存款为重要策略的产品不止这一只，兴银理财上榜的“天天万利宝稳利6号”系列两款产品均将大部分理财资金投资银行存款或现金。

据两款理财产品的2022年第三季度报告，“天天万利宝稳利6号净值型理财产品B款”“天天万利宝稳利6号净值型理财产品E款”间接投资现金及存款的比例分别为79.42%、76.44%。

从前大持仓来看，“天天万利宝稳利6号净值型理财产品B款”的前十大持仓有不少质押式逆回购、存放同业，其他通过资管产品间接投资，无法了解具体投向。

“天天万利宝稳利6号净值型理财产品B款”的前十大持仓中有不少大额存单，其他通过资管产品间接投资，无法了解具体投向。

在10月26日发布的两只产品2022年第三季度报告中，在谈及四季度投资策略时，两位投资经理均提到：利率债优于信用债；资本债品种波动性较前期明显下降，且信用风险低、票息更高，可择机配置；同时关注“稳增长”政策加码、海外市场波动对债市的风险。

值得留意的是，近期债市大跌中，资本债尤其是二级资本债成为理财产品集中抛售的品种。尚无法获知上述两款产品是否配置了资本债。

（数据分析师：张稆方、马怡婷；实习生：杨晓丽）