湾区金融高质量发展：资本市场加速融合发展 助推国际金融枢纽建设

纵观全球主要湾区的发展历程，金融无一例外是重要的引擎。

在《粤港澳大湾区发展规划纲要》发布实施三周年来，粤港澳金融合作不断加深，大湾区金融改革亮点频出，很多改革措施在全国都具有开创性。

整体来看，大湾区金融融合发展正不断推向纵深，但融合进程有待加快。

湾区金融发展成果丰硕

过去三年多，在系列政策红利的集中释放下，粤港澳金融业由高速发展逐步向高质量发展转型，金融实力和发展能级不断提升，金融市场体系日趋丰富多元，金融开放与协同发展迈向更高水平，金融服务实体经济更加精准，金融风险防范能力显著增强，为三地高质量发展提供了强劲的金融支撑。

数据显示，2021年，粤港澳大湾区金融业增加值超过1.5万亿元，较2018年增长近35%，占GDP比重超过10%。截至2021年末，大湾区内地城市与港澳间累计跨境人民币结算量超过21万亿元，人民币保持大湾区第一大跨境结算货币地位。其中，广东金融实力雄厚，金融资源集聚，金融业高度发达。近日，广东省地方金融监督管理局局长于海平披露称，2021年，广东金融业增加值达1.1万亿元，成为全国首个金融业增加值破万亿的省份，占GDP比重达9%。2022年前三季度，广东金融业对经济增长贡献率达34.1%，拉动经济增长0.8个百分点。当前，现代金融已成为澳门经济转型的重要行业。记者从澳门金融管理局获悉，截至2022年第三季度，澳门金融业总资产值为2.7万亿澳门元，相当于1999年的19倍。早在2021年，金融业就跃升为澳门的第二大产业，占整体行业增加值总额的比重，由2019年的6.9%扩大8.5个百分点至2021年的15.4%。

对于香港而言，金融业早已成为香港经济的重要支柱之一。数据显示，2021年香港金融业增加值超过6000亿港元，占当地生产总值的23%，比重较1997年实现翻倍。截至2021年底，香港有认可银行机构188家，资产总额合计26.37万亿港元。香港金融市场在总量、结构和区位等方面仍具有独特优势，国际金融中心的优势不断强化。

大湾区资本市场加速双向开放

12月22日、23日，工业硅期货、期权先后在广州期货交易所正式挂牌交易。

作为国家级重要金融基础设施，广期所定位为创新型期货交易所，服务绿色发展，粤港澳大湾区和国家“一带一路”建设，将帮助大湾区掌握金融商品和大宗商品的定价权，提升大湾区乃至全国的大宗商品战略安全。

从国际经验来看，国际金融枢纽一般拥有强大的资本市场，而资本市场的核心则是股权和债权市场。显然，粤港澳大湾区已拥有多个交易活跃的金融市场，为实体经济运转和全球投资者提供了高效的服务。

具体来看，2022年深交所融资规模预计接近2100亿元，位居全球第二。而香港股票市场亦高度发达，最近12年中，香港有7年新股发行（IPO）集资额排全球榜首。

作为超级联系人的角色，香港致力连接资本与机遇，为内地和国际投资者提供可靠和便捷的平台与渠道，以互相参与对方的市场。

记者获悉，在人民币国际化的进程中，香港拥有全球最大离岸人民币资金池，是国外投资者进入内地金融市场的首选门户。为配合香港和国际投资者对内地股票和债券市场不同资产风险管理工具的殷切需求，香港在为现货市场联通增量扩容的同时，积极强化离岸人民币资产风险管理业务，拓展相关的金融衍生产品，助力香港发展成为更全面的离岸人民币和内地资产风险管理中心。

当前，粤港澳大湾区的金融市场互联互通方面，通过渐进、管道式开放，拓展了大湾区跨境投资渠道，包括“深港通”“债券通”“跨境理财通”“互换通”等在内互联互通取得不错的成绩。

广发证券全球首席经济学家、产业研究院院长沈明高认为，“粤港澳大湾区现在需要的是实质性的互联互通。目前大湾区的资本市场联通工具和机制很多，但机制过于分散、单一，制度设计谨慎，规模太小。比如跨境理财通限制因素太多，计划规模1500亿元，已用规模才3亿元，建议扩大范围让更多金融机构参与。此外，可以利用横琴粤澳深合区的优势，放宽跨境资金池的限制，允许跨境资金池利用国内和国外的金融工具，在风险可承受的范围内增加收益。”

在沈明高看来，大湾区资本市场实现高质量发展的突破点有两个：一是制造业转型升级，二是粤港澳三地实现真正的互联互通。

人行广州分行党委书记、行长白鹤祥认为，未来，金融领域应继续加大支持粤港澳大湾区建设力度，找准共识领域、把握重点领域，不断提升合作层次水平，服务好国家战略和区域经济高质量发展，切实满足粤港澳三地金融消费需求。