2022年理财、基金表现盘点：23%理财、67%基金亏损 私募股权类理财产品表现突出

随着2022年翻篇，金融产品的年度表现浮出水面。

据wind数据，2022年表现最差的理财产品亏损幅度超过90%，收益表现最好的为一些投资非上市企业股权的私募产品，收益率达6-9倍，但同时此类产品风险也不低。

截至2022年12月31日，2022年回报为负的理财产品有3104只，占比23.29%。公募基金亏损面积相对更大，67.08%的基金2022年回报为负。但也有一些基金2022年逆市实现超过20%的收益率。

超两成理财产品收益为负

记者统计显示，大多数理财产品在2022年延续稳健表现，有10084只理财产品在2022年取得正收益，在有2022年度回报数据的13325只产品中占比75.68%，而2022年回报为负的理财产品有3104只，占比23.29%。

从收益率区间分布来看，大部分理财产品2022年收益率在0--3%（含3%）的区间，共有6382只理财产品2022年收益率在该区间，占比47.89%；还有3305只理财产品的2022年收益率在3%-5%（含5%）的区间，占比24.8%；2022年收益率大于5%的理财产品仅397只，占比2.98%。

部分投资非上市企业股权的理财产品收益率排名靠前，比如工银理财发行的多款私募夹层理财产品2022年回报达到6-9倍。

由于私募类产品信息披露较少，可以参考其中一款“博股通利私银尊享私募甄选权益类封闭式理财产品”的成立报告，据报告内容，该产品主要投资于私募股权基金成都天星股权投资基金合伙企业（有限合伙）（具体名字以工商登记备案为准），基金总规模不超过50000万元，其中深圳星润资产管理有限责任公司作为GP和基金管理人出资不低于1000万元，工银理财的该产品出资基金购买优先级份额不超过25000万元，基金定向投资未上市公司成都天立股权。

从产品的退出和分配安排来看，该项目将通过出售基金持有的成都天立51%股权的方式实现退出，成都天立的股东神州天立教育投资有限责任公司（以下简称“神州天立”）享有优先收购权，可通过现金或者境外上市主体天立教育国际控股有限公司（以下简称“天立教育”）发行股票的方式进行收购。但作为投资者仅能分享产品部分超额收益，据该产品成立报告，该产品至多可分配后续超额收益的8%作为投资者超额收益。

可见工银理财此类产品主要投资非上市公司股权，此类产品风险通常相比股票类理财产品更高。同样靠投资非上市公司股权获得不菲收益的还有中邮理财一款产品，中邮理财“2019年邮银财富畅享第2期”2022年回报达到60.6%，据该产品2022年三季度投资管理报告披露，该产品投资了某基因测序研发制造企业非上市公司股权项目，2022年9月所投公司已登陆科创板上市。

理财公司产品总回报平均值工银居首

从理财公司存续理财产品表现来看，据wind数据，总共有8家理财公司的存续理财产品2022年总回报平均值大于2%，在理财公司中表现相对突出。

其中，工银理财、青银理财、杭银理财的存续理财产品2022年总回报的平均值分别排第一、第二、第三。

理财产品2022年总回报平均值排名靠后的有贝莱德建信理财、汇华理财、交银理财、建信理财、民生理财，其中汇华理财和贝莱德建信理财2022年总回报平均值为负值。

如比较截至2022年末成立以来回报的平均值，则工银理财、上银理财、民生理财三家理财公司的成立以来平均回报最高，成立以来总回报的平均值分别为22.19%、6.08%、4.39%。理财产品成立以来平均回报较低的理财公司有贝莱德建信理财、高盛工银理财、施罗德交银理财。贝莱德建信理财、高盛工银理财由于成立时间较短，目前存续产品尚少。

外资银行高风险理财产品收益两极分化

一些外资银行由于发行了不少高风险的股票型理财产品、挂钩商品表现的理财产品，或投资高收益债券的理财产品等，因此收益波动较大。从外资银行理财产品表现来看，外资银行理财产品收益率主要分布于排名靠后或排名靠前的区域，走向两个极端。由于2022年全球市场表现欠佳，导致因亏损幅度较大而排名靠后的外资银行理财产品较多。

据wind数据，剔除近6个月无净值的产品后（下同），截至2022年12月31日，2022年浮亏幅度超过10%的500多只产品当中，以花旗银行、恒生银行、大华银行等外资银行发行的产品居多，比如花旗银行419只产品中，2022年实现正收益的只有45只，占比仅10.74%，其余产品均处于浮亏状态。而表现较好的理财产品大多为能源基金等，比如贝莱德世界能源基金人民币欧元（C1053110000055）2022年回报达67.48%。贝莱德世界能源基金新加坡元对冲（C1053110000063）2022年回报达34.57%。

权益类产品和“固收+”遭股市拖累

从不同类型净值型理财产品表现来看，权益类理财产品受股市下跌拖累大部分2022年回报为负，据Wind数据，截至12月31日，28只权益类理财产品当中仅5只产品实现正收益，11只产品亏损超过10%。混合类理财产品也有65.69%的产品2022年回报为负，但混合类理财产品相比权益类浮亏幅度相对较小，仅9.36%的产品浮亏幅度超过5%，浮亏幅度超过10%的只有3款。

据wind数据，截至2022年12月31日，固定收益类净值型产品2022年回报在-11.12%-9.33%之间。其中有2713只产品2022年回报为负，在有收益数据的12755只产品中占比21.27%。亏损超过3%的大多为混合债券型理财产品，即我们通常称之为“固收+”的理财产品。固定收益类理财产品总共有56只产品浮亏幅度超过3%，而混合债券型理财产品就有49只浮亏幅度超过3%。比如交银理财有一款固收+权益的理财产品“稳享债券增强日开1号（270天持有期）”2022年回报为-4%，该产品2022年9月末持有权益类资产的比例为12.8%。

纯债固收理财产品主要是受2022年最后两个月债市急跌冲击，部分产品净值出现了快速回撤，亏损产品的占比为9.19%，但纯债固收理财产品即使出现亏损幅度也相对较小，只有3只产品亏损幅度超过3%。相对于较晚成立的理财产品，成立相对较早的纯债固收理财产品由于积累了一定的历史收益，大部分实现了2022年回报为正收益。

现金管理类理财产品今年以来受资金利率下行影响，7日年化收益率总体走低，2022年回报率超过3%的仅3款产品，约45.42%的现金管理类理财产品2022年回报超过2%。

67.08%的公募基金2022年回报为负

2022年在股市震荡下跌之下，大部分公募基金也面临较大的浮亏压力，共有11670只公募基金在2022年回报为负，在有收益数据的17398只基金中占比67.08%。

无论是偏股基金还是偏债基金，在2022年均表现出较大的波动性，股票型基金表现最好的为英大国企改革主题，2022年实现31.5%的收益率。表现最差的股票型基金为富国创新趋势，2022年回报为-48.5%。股票型基金2022年回报的算术平均值为-17.41%，中位数为-18.65%。

混合型基金收益率排第一的是万家宏观择时多策略，实现48.55%的收益率。表现最差的混合型基金是华宝科技先锋C，亏损50.07%。混合型基金2022年回报的算术平均值为-13.84%。

债券型基金今年总体表现欠佳，22.18%的债券型基金2022年回报为负，收益率最高的诺安瑞鑫定期开放2022年回报为11.09%，仅31只债券型基金的2022年回报超过5%，而亏损幅度超过10%的债券型基金有144只，亏损幅度超过5%的债券型基金更多达368只，表现最差的中邮睿利增强2022年亏损幅度达70.4%。受可转债表现欠佳影响，亏损幅度较大的债券型基金中可转债基金数量不少。

货币型基金在2022年面临收益率下滑压力，总体收益不高，所有货币型基金2022年回报均小于2.3%。仅145只货币基金2022年收益率超过2%，占比18.76%。

总的来看，2022年受上证指数下跌15%影响，偏股类资管产品亏损压力较大，相比而言基金产品收益弹性更高，理财产品亏损面和亏损幅度相对较小，但获取高收益的产品相对较少。而偏债类资管产品主要受2022年末两月债市大幅波动以及可转债表现欠佳影响。