外资，我抄底 内资，我过年了

2023年的春节来得早，1月22日就初一了。

换句话说，离兔年春节假期就剩下6个交易日了。跟往常一样，每一个长假期之前，大家的买卖热情都会减退，谨慎观望占主流。反映到盘面上，就是A股的成交量都会萎缩。而成交量萎缩的市场，很难有拉升的行情。

今年有一点点例外，就是北上资金的持续流入。2023年才8个交易日，北上资金净流入已经达到600亿，最近三个交易日上证指数连跌三天，北上资金还是净流入，周四北向资金净流入超100亿元，其中沪股通净流入超49亿元，深股通净流入超52亿元。而这8个交易日里面，南下资金才100亿元。

伴随着北上资金流入的，是华尔街机构对中国资产的乐观预期。美银分析师将做多中国股票列入2023年十大交易；高盛分析师Kinger Lau表示，“当前的市场环境让我们相信，减持或做空中国股票的下行风险明显高于多头头寸”。

1月9日，摩根斯坦利分析师Laura Wang等人在报告中指出，中国股市将成为全球表现最佳的股市。

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而且，外资机构不仅仅是用嘴巴唱多A股，还用真金白银投资中国资产。

2022年11月11日起，外资逐渐开始回流A股，对应市场由下跌转为震荡上行。最近几个月，蓝筹股、茅指数、宁组合时不时出来表现一下，他们都是外资最爱的菜，显然，北上资金是近期市场的主导增量。外资对低估值蓝筹股的偏爱，也推动着本轮核心资产回暖。

其实，本周要是说沪市3连阴，仔细看的话，其实都是小阴线调整，三个交易日才跌了13点。周四因为早盘高开，收阴十字星，其实收盘价比周三还微涨了1.6点。

周四下午尾盘，有多只高位股跳水，包括全聚德、徐家汇、西安旅游、西安饮食、人人乐、安奈儿等，基本上都是在12月炒高的股票。临近春节长假，其中机构资金应该有获利了结的打算吧。

看北上资金数据，周三净买入中国平安8.92亿元、贵州茅台4.61亿元，净卖出兖矿能源2.96亿元、恒瑞医药1.98亿元；周四净买入隆基绿能11.92亿元、中国平安9.63亿元，净卖出恩捷股份2.75亿元、恒瑞医药2.75亿元。据媒体统计，外资近10日买入行业板块前五名：白酒、银行、保险、光伏、家电。

周四跌幅超过10%以上有8只股票，其中成飞集成(002190)和贵航股份(600523)是因为成飞集团借壳上市中航电测(300114)，就是绯闻落空，股价失落。

假如节前外资的态度是抄底，估计他们喜欢抄的也是高股息率的蓝筹股，毕竟，分红5个点的蓝筹票，对外资有致命的吸引力。况且，人民币还在升值之中，美元兑人民币离岸汇率由2022年11月2日的7.34，大幅升值至1月12日的6.75，就算蓝筹股的价格不涨，吃汇率差也够了！

汇率这东西很有意思，资金流入导致币值上升，货币价格坚挺，又吸引更多的资金流入。现在人民币正处于这个正循环之中，或者说，假如A股2023年有牛市，大概要指望外资流入这个增量资金了。

外资负责蓝筹股估值重估，支撑股指。内资在股指走势稳定的情况下，在成长股里面做文章。