行业风口丨ChatGPT打开万亿规模AIGC入口，AI芯片产业链、数据产业链有望加速发展

南方财经全媒体 资讯通研究员彭卓 综合报道 

1月31日A股开盘，昨日受ChatGPT相关资讯推动的板块再度上涨。南财金融终端主题库显示，截至发稿，AIGC主题上涨0.76%，成分股中，汉王科技2连板，海天瑞声涨超10%，云从科技、传智教育、宏景科技、拓尔思、天玑科技等跟涨。

图片来源：南财金融终端

最近消息显示，微软将向OpenAI追加数十亿美元投资。机构预计，ChatGPT未来有望改变包括文字/图像生产、代码开发、搜索等在内的一些固有的商业模式和商业形态。

ChatGPT是2022年11月30日OpenAI推出的一款对话式AI模型，可以根据用户输入的文本，自动生成回复内容。OpenAI是在美国成立的人工智能研究公司。

券商认为，ChatGPT横空出世，利好相关基础设施和应用。ChatGPT上线推动文本类AI渗透于文本生产、智能批阅等应用领域，同时其对训练模型的改进对AIGC的全面发展有广泛意义，有望推动AIGC的发展。ChatGPT也将带动上游算力、数据标注、自然语言处理需求。

应用端：ChatGPT打开万亿规模AIGC入口

2022年，AIGC在市场上关注热度持续升温。AIGC也就是AI生产内容，利用AI技术赋能文本、音频、视觉等高自由度、低门槛的内容生产。随着内容消费量增加，急需降低生产门槛、提升生产效率，AIGC是大势所趋。

东吴证券指出，ChatGPT增强了AIGC在编程语言（代码生成、软件行为生成）、自然语言（新闻撰写、文案创作、对话机器人、创作性文本）等方面的表现，释放更多潜在AIGC市场空间。

根据Gartner《2021年预测：人工智能对人类和社会的影响》，到2025年AIGC产生的数据将占所有数据的10%，而该比例在2021年不足1%。而量子位智库根据现有技术及需求成熟度预测，2030年AIGC市场规模将超过万亿人民币。

图片来源：东吴证券

基础设施端：带动上游算力、数据标注、自然语言处理需求

ChatGPT拥有学习性、具备进化能力，能够在与人沟通、学习过程中变得更加聪明。大规模模型训练、海量数据共同成就ChatGPT。

高算力的底层基础设施是完成对海量数据处理、训练的基础。海量数据汇集也为AI模型提供强大的数据集支撑。

财通证券指出，ChatGPT也将带动上游算力、数据标注、自然语言处理需求。数据、算法、算力AI三要素耦合共振，是探索AI未来发展道路的重要基础。

中信建投证券认为，ChatGPT的快速商业落地将带动AI芯片产业链、数据产业链的发展。

投资建议

东吴证券认为，在应用端，ChatGPT是AIGC应用又一个起点，随着深度学习模型不断完善、开源模式的推动、大模型探索商业化的可能，AIGC有望加速发展，互联网奇异点正逐渐临近。关注在文/音/图/视频等AIGC领域布局的国内外公司。

财通证券认为，在基础设施端，数据是AI模型的“汽油”，在特定行业具备数据积累先发优势和跨行业数据整合能力的公司有望保持领先。算力是AI模型的“发动机”，具备由单一芯片模式往融合异构多芯片模式发展能力的公司有望率先受益。算法是AI模型的“大脑”，在AI领域具备科研资源和资金实力的公司将有望拔得头筹。

机构关注个股

• 百度集团-SW（09888.HK)：公司通过大模型与深度学习框架融合打造的自主创新AI底座，大幅降低AI开发和应用的门槛。在AIGC多个领域都有涉及，包括了创作者AI助理团、百度APP数字人计划、AIGC媒体联盟等。

• 拓尔思（300229.SZ）：公司是大数据、人工智能、数据安全产品和服务提供商，是国内早期从事自然语言处理(NLP)研发的企业之一，在语义智能领域具备自主可控的底层技术，可以提供预训练模型和阅读理解等技术成果。也是国内早期从事中文全文检索技术研发的企业。

（报告来源：东吴证券、财通证券、申万宏源证券）

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