自营投资收入剧降近7成！ 国元证券营收下滑逾12% 董事会大换血后能否走出新征途？

21世纪经济报道记者王媛媛、实习生孙永乐 上海报道

3月28日，国元证券发布2022年年报，报告期内，公司实现营业收入53.41亿元，同比下降12.58%；归母净利润为17.33亿元，同比下降9.24%。

从资产上看，截至2022年末，国元证券资产总额为1294.81亿元，同比增长12.97%；归母所有者权益为329.42亿元，同比增长1.99%，净资本202.81亿元，同比下降1.27%。

同时，国元证券初步提出分红预案，拟向全体股东每10股派发现金红利人民币1.50元（含税），合计派发现金人民币6.55亿元，尚需提交2022年度股东大会审议。

根据中国证券业协会统计，至2022年末，140家证券公司实现营业收入3949.73亿元，同比下降21.38%，实现净利润1423.01亿元，同比下降25.54%，行业总资产为11.06万亿元，同比增长4.41%。

前不久历经前董事长失联风波、以及董事会“换血式”变动的国元证券，在证券业整体下行的过去一年里，业绩表现尚可，处于行业的平均线之上。

资管正增长

从主营业务的收入结构来看，2022年，六大主营业务中，证券及期货经纪业务占25.77%、证券信用业务为15.46%、投资银行业务占14.34%、证券投资业务为8.52%；资产管理和境外业务占比较小，分别为1.43%、2.74%；其他业务收入占比31.73%。

具体业务来看，首先，虽然资管业务和境外业务加起来占比不到5%，但两者的具体业务项下均有不同程度的增长。

资管业务方面，2022年公司收入7630万元，同比增长15%，是六大主营业务中唯一正增长的。年报显示，公司通道类产品规模继续下降，但集合资产管理规模快速增长，达104.86亿元，较去年同期增长46.06%。

境外业务方面，2022年公司收入17亿元，同比下降13%。但境外投行、自营证券投资业务均实现了正增长，分别实现收入1043万元、4567万元，同比增长95.75%、43.68%。

此外，国元证券的投行业务表现亦有亮点。

年报显示，国元证券投行业务2022年收入7.8亿元。债券项目方面，主承销规模224.37亿元，同比增涨92.67%，在安徽省内市场保持第一；股权项目方面，完成IPO项目8个、再融资项目7个，并购重组项目2个，主承销金额达131.83亿元，位列行业第16名。

国元证券称，2023年，公司投行业务将利用好“投资+投研+财富管理”三把宝剑，“多储备、多创收”。

对于安徽省内市场，将进一步加强贴身服务力度，全身心做好服务；对于安徽省外市场，则会建立投资投行与头部私募机构的合作机制，以开发项目。

自营剧降近7成

国元证券营收和净利润的双下滑，很大程度上归因于其自营投资业务承压。去年受全球宏观经济等多种因素叠加影响，股票市场大幅下跌，券商权益投资业务整体承担了较大压力。

国元证券年报显示，2022年公司实现自营投资业务收入4.55亿元，同比下降69.83%；实现利润3.11亿元，同比下降77.85%。其中，权益投资亏损6.59亿元，同比下降294.40%；衍生资产亏损2.23，同比下降高达2577.78%。这两者的亏损对业绩造成较大拖累。

此外，值得注意的是，因冲减信用减值准备导致金额为负，国元证券发生信用业务成本-9853.21万元，因此信用业务实现收入82590.41万元，同比下降6.45%，但利润却同比增长了121.18%。

在年报中，国元证券也表明了自身存在的一些问题和不足：一是投研体系建设力度需要加强；二是公募、私募、资管等业务发展需要提速；三是市场化程度与行业领先券商仍有差距。

2022年12月19日，国元证券发布《关于公司董事长、三分之一以上董事发生变动的公告》，公示了沈和付接手公司董事长的决议，且本次换届后董事14名，变动6名，超过了原董事总人数的三分之一。

历经董事会“换血式”变动后，2022年年报中，国元证券在回应新年度经营计划时称，公司已设立执行委员会，为公司最高经营管理机构，设置财富信用业务、投资银行业务、自营业务、机构业务、资产管理业务、国际业务六大业务委员，以提升经营决策效率。

关于公司的战略规划，国元证券表示，公司将力争综合能力排名以及主要经营管理指标排名进入行业前20位。并将以高质量发展为首要任务，自信自强、守正创新、踔厉奋发、勇毅前行，打造具有核心竞争力的一流产业投资银行。