苹果砍单歌尔影响未消 净利润持续锐减 VR拉动营收增长

21世纪经济报道记者 张赛男 上海报道

4月17日晚间，歌尔股份（002241.SZ）发布2022年报显示，实现营收1048.94亿元，同比增长34.10%，实现净利润17.49亿元，同比下滑59.08%。

对这样的成绩单市场之前有所预期。

去年底，歌尔股份披露境外某大客户暂停生产其一款智能声学整机产品的事项，导致其业绩大幅下修。

作为苹果Airpods的知名声学器件代工商，其被暂停产品被指为AirPods Pro2，境外大客户便是苹果，这是不言自明的事情。

彼时，歌尔股份二级市场股价就遭遇了一波杀跌。

与此同时，歌尔股份还披露了今年一季度业绩：实现营收241.22亿元，同比增长19.94%，实现净利润1.06亿元，同比减少88.22%。

此前，有市场消息显示，歌尔预计将恢复AirPods Pro 2的生产，但从一季度的情况来看，相关项目并未恢复。

业绩大幅下滑

从年报数据来看，苹果砍单事项对其业绩影响极大。去年四季度单季，歌尔股份亏损额就达到20.9亿元。

除了营收的直接减少，歌尔还计提存货减值10.7亿元，计提固定资产减值准备 5.8亿元，加上应收款项减值，共计提资产减值准备总额为17.97亿元，其坦言，主要是受境外某大客户通知公司暂停生产其一款智能声学整机产品的影响。

在年报中，歌尔股份也对砍单事项进行了回应。

其表示，2022年四季度，公司某一款智能声学整机新产品项目生产过程中出现波动。 在上述事项发生后，公司管理团队积极应对，与客户紧密沟通并推动后续解决，稳定改善客户关系，保障其他业务合作正常开展。公司充分考虑该事项影响并基于谨慎性原则，增加计提了相关资产减值准备，并因此导致公司 2022 年度净利润出现下滑。

“针对上述事件，公司已充分反思和吸取相关经验教训，并对相关工作中的不足之处积极整改。公司也坚信 此次偶发事件不会削弱公司的核心竞争力，不会动摇公司的业务基础，不会改变公司长期稳定、健康发展的大趋势。”

从营业收入构成来看，2022年，歌尔智能声学整机业务确实出现大幅下滑，实现营收为258.8亿元，同比下降14.58%，占比由上年38.73%下降为24.67%。

此外，21世纪经济报道记者注意到，歌尔前五大客户销售占比仍达到87.91%，第一大客户占比为31.12%。

对于客户相对集中的风险，歌尔也在年报中强调，全球科技和消费电子行业的竞争格局以及公司的业务模式和大客户战略，决定了公司的客户结构相对集中，来 自于少量核心客户的业务收入在公司整体营收中占据了较大份额。尽管上述客户均属于全球行业头部企业，具有显著的竞争力优势和市场地位，且与公司保持了长期稳定的合作关系。但如果主要客户因各方面因素的影响而导致其企业经营活动出现波动，则有可能为公司业务带来相应的波动和风险。

VR业务贡献较多

如果说去年业绩还在市场预期之内，那么一季度的下滑对歌尔来说无疑是雪上加霜。

一季报显示，尽管歌尔营收还保持增长，但净利润由上年9亿元下滑至1.06亿元，堪称断崖式下跌。以此来看，前期暂停生产项目的影响犹在。

今年2月，曾有市场消息称，歌尔预计将恢复AirPods Pro 2的生产，有助重拾营收与利润动能。其次，歌尔AirPods 2、AirPods 3与其他零部件订单已确定不受影响。最后，歌尔已接获HomePod mini 2 NPI与组装订单，预计在2H24大量出货。

歌尔股份曾回复21世纪经济报道记者称，“公司一直在和客户积极争取，但目前没有得到肯定的回复。”后公司在互动平台确认，目前未收到前期暂停生产项目复产的确定性信息，相关事项仍存在不确定性。

对于一季度的业绩表现，歌尔股份相关负责人表示，今年一季度公司营收创下新高，但受到消费电子行业下行、重要项目仍未复产等因素的影响，净利润方面受到较大影响。

值得注意的是，从去年和今年一季度的情况来看，歌尔之所以能在砍单影响下还能保持营收增长，很大程度上得益于智能硬件业务的贡献。

21世纪经济报道记者注意到，2022年，歌尔股份智能硬件业务增长迅速，实现营收630.8亿元，同比增长92.27%，几乎翻番，占比由上年的41.94%上涨至60.14%。

其智能硬件业务的主要产品主要与VR相关，包括VR/AR、智能可穿戴产品、智能家用电子游戏机及配件、智能家居产品等。