苏银理财总裁杨涛：“投研+科技”驱动 以客户为中心 促进理财业务高质量发展

南财理财通：在大资管变局中，2023年如何做好高质量发展？规模优先和质量优先如何平衡？

杨涛：第一，根据客户的需求做好产品的设计，提高产品适配度。例如，权益占比在20%以上的产品，我们在发行时会尽量设计成两年期、三年期长期限封闭，以此降低短期市场波动给投资者和产品带来的影响。如果产品的设计没有做到适配，客户即使购入了（理财产品），短期内也会流失。

第二，提升客户陪伴质量，通过与代销渠道的高效联动，将产品介绍、投资者教育等信息由代销渠道传达给客户。在去年底的债市波动中，我们感到力有未逮的地方，就在于和代销渠道之间的联系仍不够紧密，因此我们未来将进一步重视与代销渠道的沟通交流，并探索一些类似服务号或者公众号的方式，将信息高效、定向地传输给客户及代销渠道。

我们坚信，未来竞争的核心将是优化产品设计、加强与客户的陪伴体验，持续提高服务质量，并逐步扩大产品规模。

杨涛。资料图

南财理财通：理财公司持续扩容，作为城商行理财公司优等生的苏银理财如何在激烈的市场竞争中打造差异化优势？

杨涛：第一，强化投研体系。苏银理财采取内外结合的策略，内部专门设有研究部，侧重宏观、策略、利率等方向。外智方面，一是通过成立苏银理财顾问委员会等形式，邀请顶级专家学者，包括政府智囊、资管行业领军人物等，精准把握宏观经济和行业形势，更好地支持公司的投资研究；二是积极与金融合作机构加强沟通交流，充分运用好公募基金、券商等合作机构的研究成果来提升自身的投研能力。

第二，重视科技能力建设。江苏银行一直以来是最具有互联网基因的银行之一。作为江苏银行的全资子公司，我们也致力于打造最具科技基因的理财公司。举个例子，苏银理财是业内第二家上线B45交易系统的理财公司，这充分说明了我们对业务系统前瞻性开发及应用的重视。另外，我们内部特别重视数据的挖掘和使用，成立了专业的数据管理团队，加强数据可视化应用。我们对产品规模、收益、久期等数据进行加工处理，形成各种各样的管理驾驶舱，实时展示并分析数据，提升投资、营销的质效。比如，通过业务驾驶舱，投资团队可以对今后一段时间内的静态收益率进行实时预测，并根据市场变化和数据变化不断更新预测结果。

第三，加强产品设计。一是资产驱动负债，例如含权类产品应尽量拉长期限至2年、3年，以增加产品盈利空间。二是负债匹配资产，例如提升短期限产品投资策略的灵活性，缩短资产久期，或是将信用债和利率债等有机结合，形成互补，分散风险。这两个方面做法的最终目的都是为了满足客户对于获取收益和降低波动的要求。三是加强特色产品的研发，例如我们针对公益慈善事业，发行公益理财产品，捐赠出部分产品管理费，定向用于“栖霞寄养点儿童教育”项目，促进孤残儿童的教育教学工作。此外，我们还加强ESG主题、共同富裕主题等类型理财产品的发行，扎实履行企业社会责任。

以上三个方面是我们思考比较多的地方。当然，还有很多方面，例如渠道建设、风险管理等，一切能力建设都是围绕市场和客户需求这个核心出发点。

南财理财通：您觉得中小银行在理财这个板块，未来的角色会有什么变化？

杨涛：这也是我们一直在思考的问题。“资管新规”以前，银行的理财业务主要是由母行的资产管理部来展业，资产的获取和渠道销售等高度依赖母行自身的资源禀赋，因此，理财业务规模与母行的体量、经营属地等有着很大关系。但在“资管新规”颁布以后，银行理财业务已经转型，由从母行独立出来的理财子公司进行经营。尤其是现在产品允许异地其他行代销，这也就意味着银行理财在一定程度上打破了经营属地的限制，大家一起到全国范围内竞争。

这对于中小银行来说是一个非常重要的发展机遇。但同时，这也对中小银行提出了更高的要求，从渠道、产品到投研、系统等方方面面。因此，正如我们今天所讨论的，对于那些有能力持续投入的中小银行的管理人来说，要在产品设计、投研体系、金融科技、渠道建设等领域不断发力，建立起核心竞争力，这样才能真正管理好资产，为老百姓守护好钱袋子；而对于一些暂时没办法做到全方位投入的中小银行来说，也不用着急，可以先以渠道销售为发力点，不断积蓄力量。银行理财是一个很大的市场，需要大家一起来努力。