国华人寿郭颖秋:母基金配置能够帮助险资解决保险资金配置集中化问题
21世纪经济报道 21财经APP 杨希 北京报道
2023-05-11 16:25
21世纪经济报道记者 杨希 北京报道
4月26日,主题为“保险资金股权投资机遇与挑战”的21世纪创投研究院闭门研讨会在北京顺利举办。本次活动由南方财经全媒体集团指导,21世纪经济报道、21世纪创投研究院主办,LP智库战略支持。
国华人寿保险股份有限公司股权团队负责人郭颖秋介绍,国华人寿股权团队隶属于公司资管部,以母基金配置和基金跟投为主要业务,在2021年前后开始系统性地进行股权投资。郭颖秋表示,险资做股权直投面临着很多的挑战,从投资端的团队建设,到对风险的把控、IC的设立等,是一个系统化的体系和过程。
郭颖秋表示,过去二十年,依托于中国经济向好的趋势,PE和私募股权获得了较好的发展。过去几年,中国经济增速下降,叠加各类内部、外部因素,导致整个市场的资金向个别赛道集中,估值抬升过快。
“所以我们今年在配置的时候,会面临一个很大的困扰。因为我们的策略是说会配置一些白马基金,在此基础上,我们希望能够抓一些行业的赛道基金。从过去来看,医疗和科技是保险资金偏好的赛道,但科技就是面临着估值抬升的问题。这是从去年开始,从实操层面上的直观体现问题。”郭颖秋说道。
郭颖秋表示,相对而言,对于险资来说,母基金能够帮助其触达更多的GP。同时母基金持续周期较长,能够一定程度上解决保险资金配置集中化的问题。不过目前,在实操层面,偿二代偿付能力条款存在限制,该团队也在探索如何更好地形成不同属性的资金,以平衡险资体系内的相关诉求。
(作者:杨希 编辑:林坤)
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