券商业务监管风向趋严 中小券商违规高发

21世纪经济报道见习记者 易妍君 广州报道

严监管下，券商经纪业务、研究报告业务的合规漏洞密集被查处。

由于在西南证券吴忠裕民东街证券营业部任职期间存在违规行为，近日，李某某、于某某被宁夏证监局出具了警示函。

此外，21世纪经济报道记者注意到，5月下旬以来，华西证券深圳民田路证券营业部、国元证券重庆分公司分别被监管出具了警示函。营业部存在违规行为，也是这两家券商被采取行政监管措施的主因。

其中，深圳证监局要求，华西证券深圳民田路证券营业部应加强合规管理，规范员工执业行为，切实防范风险，保障规范经营。并在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告。

一个月内3家券商营业部被点名

根据宁夏证监局于5月24日披露的行政监管措施决定书，经查，李某某在西南证券吴忠裕民东街证券营业部从业期间，存在未和客户签订证券投资顾问服务协议、未评估客户风险承受能力和服务需求的情况下，通过微信及微信群向客户发送个股分析、预测或建议的相关信息，且在提供投资建议时，没有合理依据、未对潜在的投资风险进行提示。

一同被出具警示函的于某某在上述营业部从业期间，存在两类违规行为：一是未取得证券投资咨询执业资格，通过微信及微信群向客户发送个股分析、预测或建议的相关信息。二是作为营业部负责人，未有效落实管理责任。

21世纪经济报道记者注意到，券商营业部“无证”人员向客户提供投资建议的情形并非个案。最近一个多月，华西证券、国元证券员工均被查出存在同类违规。

根据深圳证监局5月19日公布的《关于对华西证券股份有限公司深圳民田路证券营业部采取出具警示函措施的决定》，该营业部未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议，营业部现场公示信息显示其具有“投资咨询资格”；个别投资顾问向客户提供投资建议未有合理依据。

此外，华西证券深圳民田路证券营业部的违规行为还涉及：个别非营销人员参与基金销售获取奖励；个别不符合期货从业人员条件的员工从事中间介绍业务获取奖励。

乔某被查出在国元证券陕西分公司任职期间，存在未取得证券投资顾问资格向客户提供证券投资建议的行为。因为该违规事项，今年4月初，陕西证监局对乔某出具了警示函。

不仅如此，5月17日，重庆证监局对国元证券重庆分公司出具了警示函，原因是该营业部“员工通过微信向客户宣传开户送积分兑礼品活动，新开户客户通过活动获取的积分可以在积分商城兑换实物礼品”。

重庆证监局要求，国元证券重庆分公司应切实加强证券经纪业务营销活动合规管理，规范员工执业行为，杜绝此类问题再次发生。

券商研报业务频现违规

今年以来，券商营业部频频收到地方证监局开出的“罚单”。

从违规主体来看，中小券商的占比较高，并且，个别券商在年内不止一家营业部被警示。

以华西证券为例，除了上文提及的深圳证监局对其出具了警示函，不久前的4月18日，华西证券郑州经三路证券营业部则被河南证监局出具了警示函。

河南证监局指出，该营业部存在开户过程中对部分客户资产证明材料审核不审慎，导致投资者适当性制度执行不严格等问题。

另一方面，除了营业部违规案例的增加，研究报告业务也有可能成为券商违规的“重灾区”。

近日，继太平洋证券之后，首创证券也被查出研究报告业务存在违规行为。

根据北京证监局5月25日公布的监管措施，经查，首创证券研究报告业务管理制度不健全，对第三方刊载或转发公司研究报告管理不到位，存在被媒体长期未经授权转载研究报告而未及时维权的情况；同时，在发布的某研究报告中存在信息引用不严谨、底稿留存不全面、部分结论不够严谨的情况。

并且，监管方面还指出，首创证券在开展私募资产管理业务中存在资产管理产品运作不规范、风险评估不到位、识别产品实际投资者审慎不足等情况。

值得一提的是，近年来，监管方面一直致力于加强券商合规风控监管。为了提升证券公司合规管理水平，中国证券业协会于2017年发布了《证券公司合规管理实施指引》。该指引要求券商从“合规管理职责、合规管理保障机制、自律管理”等方面强化全员合规、优化合规管理组织体系。

更重要的是，《证券公司分类监管规定》明确了“对公司治理与内部控制严重失效等情形予以调降分类级别”的依据，进一步强化了合规风控监管。

有券商人士指出，从基金投顾业务试点等创新业务来看，在获取业务资格方面，内控严谨、业务实力领先的高评级大型券商更具优势。

在此背景下，对于频频违规的券商而言，如何提升合规水平以避免“扣分降级”的风险，已不容忽视。

“合规是券商生存发展不可逾越的底线，甚至是发展的生命线，尤其是中小券商更应该把合规风控摆在突出的位置上。”一位券商高管向记者指出。